事件： China Avionics Systems Co.Ltd(600372) Avic Electromechanical Systems Co.Ltd(002013) 6月10日に資産再編の事前発表を発表し、核心内容を整理した。
1 China Avionics Systems Co.Ltd(600372) A株発行方式で株式交換吸収合併 Avic Electromechanical Systems Co.Ltd(002013) ;
2）合併が完了した後、機上会社は元の保有株式を
3 China Avionics Systems Co.Ltd(600372) は引き合いを採用して、中国航空科工、航空投資、 Avic Shenyang Aircraft Company Limited(600760) 、航空工業成飛を含む35人を超えない特定の投資家にA株を非公開で発行し、50億元を超えない。
4）両社の株式は6月13日に上場してから再開する（両社とも5月27日に上場してから停止し、これまでの公告は停止時間が10取引日を超えないと予想されており、再開時間は予想通り）。
具体的な方案と評価は以下の通りである：
China Avionics Systems Co.Ltd(600372) 株を交換して吸って Avic Electromechanical Systems Co.Ltd(002013) を吸って、特定の対象に50億元を超えないように募集する予定です。1 China Avionics Systems Co.Ltd(600372) 今回の株式交換吸収合併によって発行されたのは国内上場人民元普通株で、1株当たりの額面価格は1元である。2 China Avionics Systems Co.Ltd(600372) 株式交換価格19.06元/株、 Avic Electromechanical Systems Co.Ltd(002013) 株式交換価格12.59元/株、 Avic Electromechanical Systems Co.Ltd(002013) と China Avionics Systems Co.Ltd(600372) 株式交換割合は1：0.6605 Avic Electromechanical Systems Co.Ltd(002013) 総株式38.85億株はすべて今回の株式交換に参加するため、 China Avionics Systems Co.Ltd(600372) は今回の株式交換吸収合併のために発行された株式数の合計は25.66億株である。3）今回の株式交換吸収合併が完了した後、 Avic Electromechanical Systems Co.Ltd(002013) は上場を終了し、法人資格を抹消し、 China Avionics Systems Co.Ltd(600372) は Avic Electromechanical Systems Co.Ltd(002013) のすべての資産、負債、業務、人員、契約及びその他のすべての権利と義務を継承し、継承する。4）現在、中航科工は5億元、航空投資は3億元、 Avic Shenyang Aircraft Company Limited(600760) は1億8000万元、成飛は1億8000万元を購入する予定です。募金で発行された株式は18ヶ月以内に譲渡できない。
吸い上げが完了すると、 China Avionics Systems Co.Ltd(600372) EPSは12.34%厚くなります（資金募集を考慮しない）。1）今回の取引前、＊ China Avionics Systems Co.Ltd(600372) ＃＃総株式は19.28億株だった；＊ Avic Electromechanical Systems Co.Ltd(002013) 総株式は38億8500万株で、1:0.6605の株式交換割合によって China Avionics Systems Co.Ltd(600372) 株式は25.66億株に対応し、関連資金の募集を考慮しなければ、今回の合併が完了した後、 China Avionics Systems Co.Ltd(600372) 総株式は44.94億株に増加する。2）2021年＊ China Avionics Systems Co.Ltd(600372) ＃＃帰母純利益は7.99億元、EPSは0.41元/株；＊ Avic Electromechanical Systems Co.Ltd(002013) 2021年の帰母純利益は12億7100万元だった。合併後の China Avionics Systems Co.Ltd(600372) 帰母純利益は20.7億元で、合併後の株式の推定によるとEPSは0.46元/株で、吸収前より12.34%増加した。
資産再編の意義は大きく、千億近くの機関トップが出てきた。5月26日の終値後に停止した時点で、 China Avionics Systems Co.Ltd(600372) と Avic Electromechanical Systems Co.Ltd(002013) の時価総額はそれぞれ397億元と440億元で、合計時価総額は837億元だった。また、年報によると、両社の体外には航空工業グループに所属していることが多いが、両社に管理を委託している研究所の資産があるという。 Avic Electromechanical Systems Co.Ltd(002013) 体外にはまだ609所、610所があり、 China Avionics Systems Co.Ltd(600372) 体外には607所、613所、615所、618所、631所などの受託管理された研究所の資産がある。 China Avionics Systems Co.Ltd(600372) と Avic Electromechanical Systems Co.Ltd(002013) はそれぞれ中国の航空電子システム、航空機電システムのトップ企業であり、今回の取引は機上システムの麺で航空電子システムと航空機電システムの深い融合を実現し、世界の航空機上産業システム化、集積化、知能化の発展傾向に順応し、航空工業機上システムの総合実力をさらに向上させるのに役立つ。合併後の China Avionics Systems Co.Ltd(600372) は、千億ドルの市場価値を持つ航空機のトップ上場会社になります。
リスクの提示：取引承認リスク；機上システムの需要は予想されたリスクなどに及ばない。
