中国航空の先進的な製造-投資の観点
コア株の組み合わせ： Gcl Energy Technology Co.Ltd(002015) Shuangliang Eco-Energy Systems Co.Ltd(600481) 、西子クリーン、 Shenzhen United Winners Laser Co.Ltd(688518) Wuxi Autowell Technology Co.Ltd(688516) Robotechnik Intelligent Technology Co.Ltd(300757) Qingdao Gaoce Technology Co.Ltd(688556) Hunan Yujing Machinery Co.Ltd(002943) Shenzhen Cotran New Material Co.Ltd(300731) Hunan Baili Engineering Sci & Tech Co.Ltd(603959) Pnc Process Systems Co.Ltd(603690) Wuxi Lead Intelligent Equipment Co.Ltd(300450) Zhejiang Hangke Technology Incorporated Company(688006) Fujian Nebula Electronics.Ltd(300648) Beijing Tianyishangjia New Material Corp.Ltd(688033) Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) Shenzhen S.C New Energy Technology Corporation(300724) Yingkou Jinchen Machinery Co.Ltd(603396) Hangjin Technology Co.Ltd(000818) Shenzhen Hopewind Electric Co.Ltd(603063) Hnac Technology Co.Ltd(300490) Hefei Kewell Power System Co.Ltd(688551) Beijing Sdl Technology Co.Ltd(002658) Sany Heavy Industry Co.Ltd(600031) 。
今週の特別テーマ研究：異質接合、TOPCon電池プロジェクトが密集して着地し、高効率電池の生産能力拡張が設備企業に与える投資機会を把握する。
N型電池の産業化元年が到来し、ヘテロ接合、TOPConなどの高効率電池プロジェクトが加速している。集邦コンサルティングによると、昨年末までに、世界のTOPCon電池の建設中と建設待ちの生産能力は約87 GW、HJTの建設中と建設待ちの生産能力は約142 GWだった。今年のTOPCON計画の生産能力は65 GW近く、出荷量は10~15 GWに達する見込みだ。ヘテロ接合の年末の生産能力も10 GWを突破する。最近、異質接合、TOPCN電池プロジェクトが密集しており、N型電池産業化元年が到来した。
超高効率電池の浸透率が向上し、電池設備サプライヤーは十分な利益を得ることが期待されている：CPIAによると、2021年のPERC電池チップ市場は約91%を占め、ヘテロ接合、TOPConの合計は3%未満を占めているが、2025年になると、ヘテロ接合とTOPConに代表される超高効率電池技術の合計は40%近くになり、2030年には75%を超えることが期待されている。私たちは20222025年の世界の電池設備市場の合計約1500億元を試算し、その中でtopconが23%、ヘテロ接合が28%を占めている。 Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) Shenzhen S.C New Energy Technology Corporation(300724) Yingkou Jinchen Machinery Co.Ltd(603396) に注目することをお勧めします。
重点追跡業界：
リチウム電気設備は、世界の生産能力週期が共振し、2025年には千億元を超える需要が見込まれ、中国の設備会社の優位性は明らかで、技術、製品、規模の優位性を備えた一二線のリードを全麺的に見ている。
太陽光発電設備、設備の反復的なアップグレードは産業チェーンのコストダウンを推進し、HJT浸透率は急速に向上し、同時に太陽光発電原材料の価格低下は下流の需要を刺激し、電池チップ、コンポーネント設備のリードをよく見ることが期待されている。
電気交換、2025年の電気交換所の運営空間は1357億5500万元に達する見込みで、電気交換所の運営は電気交換分野の市場空間の最大の一環であり、電気交換所の運営企業をよく見ている。
エネルギー貯蔵、エネルギー貯蔵は新型電力網を構築するために必要な基礎であり、政策はよく着地し、発電、ユーザー側は業界の景気度の向上を推進し、電池、インバータ、集積などの一環として先導会社をよく見ている。
半導体設備は、2030年に業界の需要が1400億ドルに達すると予想され、中国大陸の割合は高まっているが、国産化率は依然として低く、プラットフォーム型会社と国産代替が急速に突破する可能性があることを期待している。
自動化、下流応用分野の広範な工業消耗品、市場規模は400億前後で、2026年に557億元に達すると予想され、集中度の向上と輸入代替の恩恵を受ける業界のトップをよく見ている。
水素エネルギー、グリーン水素は炭素中和の要求に符合し、太陽光発電と風力発電は急速に太陽光発電の水素製造と風力発電の水素製造の基礎を築き、グリーン水素産業チェーンの一体化優勢を備えた先導会社をよく見る。
建設機械、強者は衡強で、業界のリーダーに注目し、製品、規模、コストの優位性を備えた整機と部品会社をよく見ることを提案します。
