四川僑源ガス株式会社
（Sichuan Qiaoyuan Gas Co.,Ltd.）
（四川省成都市都江堰市灌温路1399号）
株式を初公開発行し、創業板に上場する上場公告書
推薦人（主引受業者）
（北京市朝陽区安立路66号4号棟）
2002年6月
特別なヒント
四川僑源ガス株式会社（以下「会社」「発行人」または「僑源株式」と略称する）の株式は2022年6月14日に深セン証券取引所に上場する。
創業板会社は業績が不安定で、経営リスクが高く、退市リスクが大きいなどの特徴があり、投資家は大きな市場リスクに直麺している。投資家は創業板市場の投資リスクと当社が開示したリスク要素を十分に理解し、慎重に投資決定を行うべきである。
当社は投資家に株式市場のリスクと当社が開示したリスク要素を十分に理解し、新株上場初期に盲目的に「新炒め」をしないように注意し、慎重に決定し、理性的に投資しなければならない。
特に説明がない限り、本上場公告書における略称または名詞の意味は「四川僑源ガス株式会社が初めて株式を公開発行し、創業板に上場する募集説明書」（以下「募集説明書」と略称する）におけるものと同じである。
第一節重要な宣言とヒント
一、重要な声明
当社及び全取締役、監事、高級管理者は上場公告書の真実性、正確性を保証する。
完全性、上場公告書に虚偽記載、誤導性陳述または重大な漏れがないことを約束し、法によって承諾する。
法的責任を負う。
深セン証券取引所、関係政府機関の当社株式上場及び関連事項に対する意見は、いずれも
当社に対するいかなる保証を表明します。
当社は多くの投資家に巨潮情報網（URL）に掲載されていることを真剣に読むように注意しています。
www.cn.info.com.cn.）サイトの当社株式募集説明書「リスク要素」章の内容、風に注意
危険、慎重な意思決定、理性的な投資。
当社は多くの投資家に注意を喚起し、本上場公告書が関連していない関連内容については、投資家に
当社の株式募集説明書の全文を参照してください。
二、創業板の新株上場初期投資リスクの特別提示
今回の発行価格は16.91元/株で、最高オファーを除いたネット下の投資家のオファーの中位を超えない。
数と加重平均数及び最高オファーを除いた公募方式によって設立された証券投資基金（
以下「公募基金」と略称する）、全国社会保障基金（以下「社会保障基金」と略称する）、基本養老保険
保険基金（以下「年金」と略称する）、「企業年金基金管理弁法」によって設立された企業年金
基金（以下「企業年金基金」と略称する）と「保険資金運用管理弁法」などの規定に合緻するもの
保険資金（以下「保険資金」と略称する）のオファーの中央値、加重平均数のどちらが低いか。
中国証券監督管理委員会の「上場会社業界分類ガイドライン」（2012年改訂）によると、僑源株式の所在地
業界は化学原料と化学製品製造業（C 26）で、2022年5月26日（T-4日）までに、
中証指数有限会社が発表した最近1ヶ月の業界平均静的市場収益率は19.65倍だった。
2022年5月26日（T-4日）現在、上場企業の推定値レベルは以下の通り。
T-4日株式2021年非2021年非2021年非2021年静態市2021年静態市証券コード証券略称終値（元/前EPS後EPS収益率収益率
株）（元/株）（元/株）（前控除）（後控除）
T-4日株式2021年非2021年非2021年非2021年静態市2021年静態市証券コード証券略称終値（元/前EPS後EPS収益率収益率
株）（元/株）（元/株）（前控除）（後控除）
Hangzhou Oxygen Plant Group Co.Ltd(002430) .SZ Hangzhou Oxygen Plant Group Co.Ltd(002430) 28.48 1.2140 1.1715 23.46 24.31
Suzhou Jinhong Gas Co.Ltd(688106) .SH Suzhou Jinhong Gas Co.Ltd(688106) 17.57 0.3440 0.2678 51.08 65.61
Hubei Heyuan Gas Co.Ltd(002971) .SZ Hubei Heyuan Gas Co.Ltd(002971) 20.35 0.5639 0.4728 36.09 43.04
Hunan Kaimeite Gases Co.Ltd(002549) .SZ Hunan Kaimeite Gases Co.Ltd(002549) 15.29 0.2226 0.2019 68.69 75.73
Guangdong Huate Gas Co.Ltd(688268) .SH Guangdong Huate Gas Co.Ltd(688268) 60.03 1.0777 0.9292 55.70 64.60
平均47.00 54.66
データソース：Wind情報、データは2022年5月26日現在。
注1：市場収益率の計算に端数の違いがあれば、四捨五入による。
注2：2021年非前/後EPS=2021年非経常損益を控除する前/後帰母純利益/T-4日総株式。
今回の発行価格は16.91元/株に対応する発行者が2021年に非経常損益を控除する前後でどちらが低いか
親会社株主に帰属する純利益の希薄化後の市場収益率は39.00倍で、上場企業より静的であることができる
市場収益率は、中証指数有限会社が2022年5月26日（T-4日）に発表した「C 26化学」より高い。
原料と化学製品製造業」の最近1ヶ月の平均静的な市場収益率は、将来の発行者の株価の下に存在する。
投資家に損失をもたらすリスクを下げる。
発行者の2021年度純利益は前年同期比22.86%下落し、2022年1-3月の純利益は前年同期比下落した。
59.14%、上記期間の営業収入は増加したが純利益は下落し、主に発行者の生産能力の拡張と顧客
需要の増加が不一緻で、新たな生産能力が投入される前に核心顧客に一時的な損失をもたらし、プロジェクトセット
中建設により銀行借入金と財務費用が増加し、生産能力が不足している場合にガス供給を購入することによる
粗利益率の低下などの要因により、発行者の新規生産能力は徐々に投入されているが、上述の純利益の影
響要因は2022年1~6月の業績に依然としてマイナスの影響を与えると予想され、発行者は2022年1~6月の見通し。
純利益は2021年同期に比べて約29.11%から56.38%下落した。投資家に「四川華僑」を十分に理解してもらう。
源ガス株式会社が初めて株式を公開発行し、創業板上場募集説明書に開示した相
リスク要因に関連して、慎重に投資決定を行う
今回の発行には、募集資金の取得による純資産規模の大幅な増加による発行者の生産が存在する。
経営モデル、経営管理とリスクコントロール能力、財務状況、利益レベル及び株主の長期的利益の発生
重要な影響のリスク。発行者と推薦機関（主な販売業者）は投資家に投資リスクに関心を持つように要請し、審査する。
発行定価の合理性を慎重に検討し、理性的に投資決定を下す。
当社は多くの投資家に初の株式公開発行（以下「新株」と略称する）の上場初に注意するよう注意した。
具体的には、当社の新株上場初期のリスクには以下のものが含まれていますが、これらに限定されません。（I）上昇幅の製限緩和
創業板株の競売取引は広い上昇幅製限を設け、初めて公開発行され、創業板に上場した株は、上場後の最初の5取引日は上昇幅製限を設けず、その後の上昇幅は20%に製限されている。深セン証券取引所のマザーボードの新株上場初日の上昇幅製限は44%、下落幅製限の割合は36%で、次の取引日から上昇幅製限は10%で、創業ボードは株式上場初期の上昇幅製限をさらに緩和し、取引リスクを高めた。（II）流通株数が少ない
今回の発行後、会社の総株式は4000000株で、その中で無限売却条件の流通株式の数は33806582株で、発行後の総株式に占める割合は8.45%だった。会社の上場初期の流通株数は少なく、流動性不足のリスクがある。（III）株式上場初日に融資融券の標的とすることができる
株式上場初日に融資融券の標的となることは、一定の価格変動リスク、市場リスク、保証金追加リスク、流動性リスクを生む可能性がある。価格変動リスクとは、融資融券が標的株の価格変動を激化させることである。市場リスクとは、投資家が株式を担保品として融資する際に、既存の株式価格の変化によるリスクだけでなく、新規投資の株式価格の変化によるリスクも負担し、相応の利息を支払わなければならないことです。保証金追加リスクとは、投資家が取引過程で保証比率レベルを全過程監視し、融資融券要求の維持保証金割合を下回らないことを保証する必要があることを意味する。流動性リスクとは、標的株に激しい価格変動が発生した場合、融資購入券や販売券の返済、融券の販売や購入券の返却が阻害される可能性があり、大きな流動性リスクが発生することを指す。三、特別リスクの提示
当社は投資家に当社の株式募集説明書の「第4節リスク要素」の章を真剣に読むように注意し、特に投資家に「リスク要素」の中の以下のリスクに注意するよう注意します。（I）下流業界の景気変化による経営リスク
業界状況について言えば、空分ガスの応用分野は非常に広いが、現段階で冶金業界が消費する空分ガスの数は依然として各業界の第一である。報告期の各期において、会社の冶金顧客が貢献した主な業務収入の割合はそれぞれ45.54%、45.65%と39.44%であり、新エネルギー、医療医薬などの業界顧客の収入向上に伴い、冶金顧客の収入の割合は低下したが、冶金顧客は依然として会社の最も主要な収入と利益源であり、この業界の景気変化は会社の経営に大きな影響を与えた。
冶金業界の景気度には週期的な変動特徴があり、同時に供給側構造改革などの産業コントロール政策、COVID-19肺炎疫病などの公共衛生事件、中米貿易摩擦などの国際事件も、業界の景気度に不確実性をもたらす。「第13次5カ年計画」の時期、冶金、化学工業などの業界は供給側構造改革を深く推進し、過剰生産能力を解消して著しい成菓を収め、「第14次5カ年計画」の時期に入り、関連業界は質の高い発展を実現しなければならず、依然として生産能力過剰の圧力、生態環境の製約などの問題が存在し、中国は立ち後れた生産能力の脱退、産業配置の調整、産業構造の最適化を持続的に推進し、一部の企業は大きな影響を受ける可能性がある。
2020年9月22日、 習近平 総書記は第75回国連総会で、「中国の二酸化炭素排出は2030年までにピークに達することを目指し、2060年までに炭素中和を実現するよう努力する」と提案した。冶金業界のエネルギー消費量は大きく、炭素排出量は高く、典型的な「二高」の特徴を持ち、鉄鋼の圧減生産量は「炭素のピーク、炭素の中和」目標任務を実現する重要な措置である。そのため、国は一連の政策を打ち出し、冶金業界に深い影響を与える。主な政策と冶金業界に関する内容は以下の通り。
政策名の発表時間の主な内容
「二高」プロジェクトの新設、改築、拡張は生態環境保護法律法規と関連法定計画に符合し、重点汚染物排出総量の製御を満たす必要がある。「高消費炭素排出のピーク達成目標、生態環境参入リスト、関連計画の環境アセスメントとエネルギー、高排出建設項目の相応業界建設項目の環境参入条件、環境アセスメント文書の審査・認可原則の要目生態環境の源2021年5月に求める。石化、現代石炭化プロジェクトは国家産業計画に組み入れるべきである。新築、予防・製御の指導意見」石化、化学工業、コークス化、非鉄金属製錬、板ガラスプロジェクトは、法に基づいて規則に基づいて設立され、計画された環境評価を受けた産業園区に配置されなければならない。各級生態
