証券コード： Elite Color Environmental Resources Science&Technology Co.Ltd(002998) 証券略称： Elite Color Environmental Resources Science&Technology Co.Ltd(002998) Elite Color Environmental Resources Science&Technology Co.Ltd(002998)
転換社債の公開発行
資金調達使用の実行可能性分析報告書
2002年6月
一、今回の募集資金使用計画
今回の転換社債の公開発行による募集資金の総額は人民元6億元（6億元を含む）を超えず、発行費用を差し引いた後、以下のプロジェクトの建設にすべて使用する予定だ。
単位：万元
プロジェクトの総投資の今回の募集実施主体を予定している。
号金投入
1年間生産量8万トンの機能性複合型特殊41373964100000江蘇衡沢複合材料科学技術繊維技術改革プロジェクト有限会社
2廃棄織物総合利用8万トン/414894400000江蘇衡沢複合材料科学技術年（二期）プロジェクト有限会社
流動資金の補充と銀行ローンの返済1500000優彩環境保護資源科学技術株式には3種類の1500000製限会社がある。
合計6052290 Shanghai Pudong Development Bank Co.Ltd(600000)
上記の募集資金投資プロジェクトの範囲内で、会社の取締役会はプロジェクトの進度、資金需要などの実際の状況に基づいて、相応の募集資金投資プロジェクトの投入順序と具体的な金額を適切に調整することができる。今回の公開発行社債募集資金が到着する前に、会社は募集資金投資プロジェクトの進展の実際の状況に基づいて、自己資金で先行投入し、募集資金が到着した後、関連法律法規のプログラムに従って置き換えることができる。今回の公開社債発行の実際の募集資金の純額が上記のプロジェクトより低い場合、募集資金を投入する予定で、不足部分は会社の自己資金で解決する。二、今回の発行募集資金使用プロジェクトの概要
（I）江蘇恒沢複合材料科学技術有限会社（以下「恒沢科学技術」と略称する）年間8万トンの機能性複合型特殊繊維技術改革プロジェクト
1、プロジェクトの概要
（1）プロジェクト立地
このプロジェクトの建設場所は江陰市祝塘鎮環西路西、新圩路北に位置し、恒沢科学技術の既存の工場敷地内にあり、新たに土地を募集する必要はない。
（2）プロジェクト投資状況
プロジェクトは4137396万元の資金を投入する予定で、その中の4100000万元は今回の資金募集を通じて解決する予定です。具体的には次のとおりです。
シリアル番号内容金額（万元）投資の割合（%）
一建設投資3938182 95.19
1建築工事費744433 17.99
2設備購入費2916134 70.48
3設置工事費145803.52
4工事建設その他費用928.17 2.24
5基本予備費389.92 0.94
二舗装流動資金199214 4.81
三総投資4137396 100.00
（3）プロジェクト建設進度の手配
本プロジェクトの建設週期は2年間と計画されている。
（4）経済効菓分析
本プロジェクトの通常年の販売収入は8280000万元、純利益は1003469万元、税引き後の投資回収期間は5.76年（建設期間を含む）、財務内部収益率（税引き後）は21.33%で、プロジェクトの予想利益は良好である。
2、プロジェクトの実行可能性
（1）プロジェクト建設は関連発展計画と産業政策の要求に符合する。
『中国製造2025』は「情報化と工業化の深い融合を推進する」「生産過程の知能化を推進し、新型生産方式を育成し、企業の研究開発、生産、管理とサービスの知能化レベルを全麺的に向上させる」ことを提案した。「企業が先進的な適用技術を採用し、製品構造を最適化し、設計、製造、技術、管理レベルを全麺的に向上させ、鉄鋼、石化、工事機械、軽工業、紡績などの産業のバリューチェーンハイエンドへの発展を促進する」などの発展戦略。「江蘇省国民経済と社会発展第14次5カ年計画と二〇三五年遠景目標要綱」では、「知能化、グリーン化、ハイエンド化の方向性を堅持し、伝統産業の最適化とグレードアップと配置調整を加速し、分類施策を強化し、化学工業、鉄鋼、紡績、機械などの優位伝統産業の最適化とグレードアップの試行を支持する」などの計画目標を提出した。「江陰市国民経済と社会発展第十四次五カ年計画と二〇三五年遠景目標要綱」は「産業基礎の高級化をめぐって、主導的な産業基礎の再構築と品質のグレードアップを加速させる」「紡績、鉄鋼、軽工業、建材などの伝統産業が設計、技術、装備、エネルギー効菓レベルを全麺的に向上させることを持続的に支持する」などの計画目標を提出した。「「第十四次五カ年計画」が石化化学工業業界の高品質発展を推進することに関する指導意見」（工信部原連（202234号）は「知能製造に基づいて、多品種、小ロットの化学工業製品の柔軟性生産モデルを普及させ、定制化差別化需要によりよく適応する」などの指導意見を提出した。
『紡績業界「第十四次五カ年計画」発展要綱』では、「生産効率及び生産方式の精細化、柔軟性化、知能化レベルの大幅な向上を目標とする」「基礎繊維機能化高効率柔軟性製造技術と装備レベルの向上」「紡績全産業チェーンの精細化加工技術の研究開発応用を強化し、先進的な製造レベルを向上させる」などの発展需要を提出した。「化学繊維工業の高品質発展に関する指導意見」（工信部連合消費〔202243号）は「ハイエンド化、知能化、グリーン化現代産業システムの構築」「繊維の高効率柔軟性の調製と品質の向上」「デジタル化知能化改造の加速」などの発展目標を提出した。本プロジェクトは柔軟性技術を採用して差別化、機能性繊維製品を生産し、多品種、小ロットのカスタマイズ化と差別化の需要を満たすとともに、生産の知能化と自動化レベルを向上させ、省エネとエネルギー効率の向上を実現する。そのため、本プロジェクトは国、地方及び関連産業政策の中で伝統産業生産の知能化、グリーン化、ハイエンド化への転換とグレードアップに関する発展方向と発展目標に符合している。
『江蘇省「第十四次五カ年計画」製造業の高品質発展計画』には、「差別化、機能化、高性能を方向とする」「ポリエステル、ナイロン、接着剤などの通常の繊維の差別化、機能化と快適性レベルを高める」などの発展計画が提出されている。「化学繊維工業の高品質発展に関する指導意見」（工信部連合消費〔202243号）において、「通常繊維の付加価値を高める。通常繊維の高品質、知能化、グリーン化生産を実現し、超シミュレーション、原液着色などの差別化、機能性繊維製品を開発し、機能繊維性能と品質安定性を向上させ、機能性繊維応用分野を開拓する」と提案されている。「供給構造を最適化する。技術を核心とし、需要を導きとし、性能と品質の優れた製品を開発し、消費者に個性化、ファッション化、機能化、グリーン化製品を提供し、ハイエンド製品の有効供給を持続的に拡大する」などの指導意見がある。このプロジェクトの製品は機能性複合型特殊短繊維に属し、業界のために重点的に発展を奨励する製品であり、化学繊維製品の差別化、機能化、高性能の発展方向に符合する。
以上、国、地方、産業に関する奨励政策は本プロジェクトの順調な実施に有力な支持と保障を提供した。
（2）機能性複合型特殊短繊維市場の将来性が広い
国の環境保護政策の推進及び低炭素環境保護、再生循環などの理念の日増しに向上に伴い、国の関連政策は機能性複合短繊維需要の増加をさらに促進し、開発差別化の高性能、高付加価値の複合短繊維は大きな市場需要と開発将来性を持っている。本プロジェクトは機能性複合型特殊短繊維の生産に用いられ、その中で、主な製品は高性能皮芯型複合短繊維である。皮芯型複合短繊維は新型の熱接合性複合繊維として、比較的に良い応用程度と市場需要を持っており、その製造した不織布は製品の膨張、柔軟、強度が高く、浸透性がよく、吸着能力が強い。本プロジェクトの製品は主に家庭紡績、自動車内装、医療用衛生などの分野に位置づけられ、下流業界の発展は大きな需要をもたらす。その中で、プロジェクトはクリーンクリーンな職場、自動化生産ラインと知能化倉庫などを組み合わせることによって、品質と衛生レベルが大幅に向上し、年間ES複合繊維製品2万トンを生産することができ、国際先端の不織布コイル企業、衛生用品メーカーなどのハイエンド顧客の衛生と品質要求を満たすことができ、市場の見通しが良好である。下流業界の発展による需要は具体的に以下の通りである。
①家庭紡績業界
中国の家庭紡績業界は主に5種類に分けることができ、主に床麺装飾、応接間装飾、レストラン装飾、寝具、洗麺用織物を含む。全体的に言えば、家紡績業界の市場規模は上昇傾向にあるが、成長率は減速している。結婚、住宅購入、内装、消費のグレードアップは家庭紡績業界の需要駆動要素であり、現在、都市化の推進は移転内装の消費者数を増加させ、一部の消費需要を解放し、人々の二次内装も家庭紡績業界の市場規模の増加を刺激し、同時に個人の健康と生活の質に対する角度から出て、消費者の家庭紡績用品に対する更新は頻繁に向上し、業界の市場発展を促進した。
中国家紡績業界の市場規模
3,500.00 0.09
3,000.00 0.08
0.07
2,500.00 0.06
2,000.00 0.05
1,500.00 0.04
1,000.00 0.03
0.02
500.00 0.01
0.00 0
2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022E
市場規模（億元）成長率
データソース：中国商業産業研究院
次に、消費者の消費観念と消費行為が変化しており、家庭紡績製品の
