投資提案：1）厨電：最近、政府の救市政策が頻繁に出ており、下半期には不動産市場に転機が現れ、不動産の回復と疫病の修復に伴い、厨電プレートの推定値も修復される見込みで、伝統的な業務の安定した発展に注目し、徐々に新興厨電品類業務の Hangzhou Robam Appliances Co.Ltd(002508) 、および受益集積かまど業界の高景気品度かつルートの加速拓張の Marssenger Kitchenware Co.Ltd(300894) と Zhejiang Entive Smart Kitchen Appliance Co.Ltd(300911) に力を入れることを提案した。2）厨小電：2020年の疫病が厨小電板の業績を牽引した経験を参考にして、厨小電の「輸送しやすい+品数が豊富+単価が低い」特性は疫病の下で「擬似剛需要」になったが、2020年に消費者が購入した厨小電はまだ交換週期になっていないことを考慮して、現在、例えば空気釜、浄水器、コーヒーマシンなどの個別品物の需要の増加幅が大きく、疫病の牽引作用を受けていることが明らかである。製品革新を重視する Joyoung Co.Ltd(002242) と Bear Electric Appliance Co.Ltd(002959) に注目することをお勧めします。3）掃除電器：掃除 Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) と洗濯機のセルフクリーニング機能は消費者の痛い点を狙って、新品は絶えずセルフクリーニング機能を補充して、自動で雑巾と自己集塵を洗う機能の上で、自動上下水、自動乾燥雑巾などの機能を増加して、技術と機能の完備に従って、掃除 Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) と洗濯機の浸透率は加速して、関連標識の提案は Beijing Roborock Technology Co.Ltd(688169) と Ecovacs Robotics Co.Ltd(603486) に注目する。
市場相場の回顧：今月（202205.10202206.10、以下同じ）家庭電化製品業界の相場は以下の通り：申万家庭電化製品指数は4.36%上昇し、申万31の一級業界の中で28位に位置し、創業板指、深証成指、上証指数、上海深300はそれぞれ-12.08 pct、-10.03 pct、-6.2 pct、-5.55 pctを変化させた。サブプレートにおける家電部品、黒色家電、小家電、照明設備、その他の家電、厨房衛生家電、白色家電の上昇幅はそれぞれ22.4%、17.13%、13.01%、3.85%、3.65%、0.3%、-4.46%だった。
業界動態データ：産業オンラインデータによると、2022年4月の家庭用エアコンの生産量は1576.6万台で、前年同期比-1.21%、販売台数は154088万台で、前年同期比+0.87%、在庫は213774万台で、前年同期比+1.35%、国内販売は776.7万台で、前年同期比+2.26%、輸出は764.18万台で、前年同期比-0.51%だった。洗濯機の生産量は491.3万台で、前年同期比-19.81%、販売台数は484.37万台で、前年同期比-21.75%、国内販売は276.72万台で、前年同期比-21.18%、在庫は301.81万台で、前年同期比+9.9%だった。冷蔵庫の生産量は562.2万台で、前年同期比-21.91%、販売台数は613.72万台で、前年同期比-15.6%、国内販売は268.57万台で、前年同期比-20.8%、在庫は335.37万台で、前年同期比-24.03%だった。奥維雲網のデータによると、集積かまどの4月のオフライン販売額は194828万元で、前年同期比-15.39%、平均価格は9981元で、前年同期比+7.86%、販売台数は1952台で、前年同期比-20.66%だった。オンライン販売額は4億1500万元で、前年同期比+8.49%、平均価格は7755元で、前年同期比+17.84%、販売台数は5.35万台で、前年同期比-7.94%だった。掃地 Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) オフライン販売額は153876万元で、前年同期比+5.94%、平均価格は4437元で、前年同期比+83.12%、販売台数は3468台で、前年同期比-41.74%だった。オンライン販売額は5億2200万元で、前年同期比-24.72%、平均価格は3271元で、前年同期比+39.07%、販売台数は15.96万台で、前年同期比-45.86%だった。洗地機のオンライン販売額は3億1800万元で、前年同期比+43.31%、平均価格は3137元で、前年同期比-5.74%、販売台数は10.3万台で、前年同期比+38.47%だった。
業界動態：618電子商取引節の家電消費は大幅に同期を超え、京東が発表した家電618の前売りデータによると、5月23日午後8時の前売り開始から4時間後、京東家電の前売り金額は昨年の全日の3倍に達した。5月29日現在、京東プラットフォームの家庭電化製品全体の前売り注文額は前年同期比200%増加し、前売り傾向から見ると、家庭生活の品質を向上させる製品、例えばゲームテレビ、洗濯乾燥キット、洗濯機が消費者に人気を集めている。
リスク提示：原材料価格が大幅に変動し、端末需要が弱くなり、為替レートが変動するリスク。
