先週（2022.6.6-2022.6.10）の相場回顧：先週の上海は初日の低開高が上昇し、3日目は大幅に揺れ、4日目は高開低が下落し、5日目は低開高が大幅に回復した。深指は初日の低開後、2日目の高収高まで大幅に回復し、4日目の高開低走は大幅に下落し、5日目の低開高走は大幅に回復した。上証総合指数は累計2.80%上昇し、328483を報告した。上海深300は先週3.65%上昇し、423899を受け取った。先週、社会サービスサブプレートと観光小売プレートの4つが上昇し、上昇幅は高いから低いまで、それぞれ：観光小売（+7.05%）、教育（+5.22%）、専門サービス（+2.03%）、ホテル飲食（+0.29%）、観光と観光地（-1.53%）だった。先週、申万（2021）の31の一級業界のうち24が上昇し、上昇幅が最も大きかった5位は石炭、非鉄金属、石油石化、基礎化学工業、非銀金融で、その中で社会サービスプレートは1.44%上昇し、申万一級の31業界のランキングで17位だった。社会サービス業界は上海の深さ300指数2.21 pctsに負けた。消費券は海南省の免税消費を促進し、連休は情勢が美しいことを回復した。ホテル業界は経営復元に焦点を当て、週辺の民宿は依然として消費主体である。政策調整は省をまたいで旅行して回復して、夏休みの旅行は暖かくなることを予約します。
海南省はこのほど、「海南省超常安定経済大皿行動案」を印刷、配布し、離島免税販売主体の経営激励措置を実施するなど、離島免税ショッピングの焦点を強化した。風に乗った政策が支持する配当金は離島の免税消費の焦点を強化し、市場が抑圧されている消費需要を深く掘り下げ、解放する。端午節の連休中、海控全世界の高級品免税城の売上高は前年同期比約274%増加し、免税ショッピング人数は前年同期比約136%増加し、免税購入件数は前年同期比約558%増加した。消費上の回復は免税従業員の自信を回復させ、海南離島の免税が依然としてかなりの潜在力を持っていることを示した。
ホテル業界は血の戻りを加速させ、民宿は主要なコースになった：中国の疫病予防製御が常態化段階に入った後、「端午の節句」休暇が襲来するにつれて、各ホテルのブランドは秩序正しく徐々に昇温し、北京で正常に開業した高星ホテルは510軒を超え、北京市の高星ホテルの総量の65%を占めている。どこに行ったかのデータによると、上海の端午節の休暇は先週末のホテルの予約量より16倍増えた。携程プラットフォームの民宿の1日平均注文量は2019年同期より10%近く高い。地域をまたぐ流動が不確定な場合、距離が近く、高週波語の週辺旅行は徐々に観光客の主要な観光消費モデルになりつつあり、これによって派生した民宿コースはホテルの陳腐化を促進し、製品の多元化レベルと深さを磨き、側麺はホテル業界内の成長が極めて強いことを示している。
省をまたぐ旅行は秩序正しく暖かくなり、夏休みの旅行熱は上昇した：端午の省をまたぐチーム旅行の割合は清明節の休暇と比べて、増加幅は20%を超え、「メーデー」の休暇と比べて10%近く増加した。携程は「2022年夏休み旅行トレンド予測」を発表し、データによると、この1週間の携程プラットフォームでの夏休み航空券の注文は前月比162%増加した。チーム旅行製品の注文量は前月比109%増加した。夏休みのホテルの注文は5割以上増加した。連休中の観光市場の回復態勢は疫病後の観光業界の回復決意を奮い立たせ、疫病状況の好転と政策の利益を重ね、観光客の長期旅行に対する不確実性の曇りを徐々に追い払い、観光市場はより速いリズムの上昇期に入り、論理を回復する見通しだ。
投資提案：
海南省は超常規措置を取って免税消費を促進し、各経済指標を積極的に復元した。疫病防止措置が収束段階に入るにつれて、各ホテルブランドは疫病後の業績修復に専念している。民宿は疫病下ホテルの派生コースとして、長期的には外出常選プロジェクトに発展している。連休中、観光業は秩序正しく春に戻り、政策の利益の下で回復した省を越えた旅行は観光客の夏休みの旅行自信を支え、観光業の回復にレンガを加えた。免税トップ企業を引き続き推薦します。文旅回復ロジックにある6 Zhejiang Reclaim Construction Group Co.Ltd(002586) 00754 China Cyts Tours Holding Co.Ltd(600138) Songcheng Performance Development Co.Ltd(300144) Jiangsu Tianmu Lake Tourism Co.Ltd(603136) 、麗江観光、 Utour Group Co.Ltd(002707) Guangzhou Lingnan Group Holdings Company Limited(000524) などのホテル、観光地、観光総合サービス標識をお勧めします。氷雪観光需要の放出受益基準を推薦する Changbai Mountain Tourism Co.Ltd(603099) 及び高週波消費シーンと生活サービスの革新基準を重視する Shanghai Yuyuan Tourist Mart (Group) Co.Ltd(600655) ;深耕人的資源サービス業界が長期的な成長極を備えていることをお勧めします。
リスクのヒント：
COVID-19ウイルスの疫病発生状況は繰り返し、業界の回復は予想に及ばず、政策の着地と実行は予想に及ばない。
