\u3000\u30001.今週のキーワード：5月中 Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) 自動車販売台数の回復；6月の China Northern Rare Earth (Group) High-Tech Co.Ltd(600111) 看板価格は前月比800元/トン下落した。EUはリチウムを「危険化学品」とすることを検討している。
\u3000\u30002.相場の回顧：需要回復の期待が強まり、商品価格が安定している：1）リチウム、下流の問い合わせ書が好転し、今週中国の電池級炭酸リチウムは0.4%から48.09万元/トン上昇し、電池級水酸化リチウムのオファーは49.1万元/トンに安定し、リチウム精鉱価格は0.7%上昇した。無錫電子盤の炭酸リチウム先物価格は2.3%上昇した。2）レアアース：下流の購入が増加し、価格は高位振動にあり、中国の酸化ネオジムのオファーは0.8%上昇して96.3万元/トン、 China Northern Rare Earth (Group) High-Tech Co.Ltd(600111) 6月の酸化ネオジムの看板価格は81.39万元/トン、前月比800元/トン下落した。中重希土類では、酸化ジスプロシウムのオファーは1.4%から254.5万元/トンまで下がり、酸化テルビウムのオファーは1455万元/トンまで安定している。3）コバルト、今週のMBコバルト（標準級）のオファーは5.0%から36.75ドル/ポンド、MBコバルト（合金級）のオファーは5.2%から36.75ドル/ポンド下落した。4）ニッケル：産業チェーンの低在庫が続き、短期資金ゲームの下で、ニッケル価格の変動が大きくなり、今週、LMEニッケルループ比は6.71%低下した。SHFEニッケルリング比は0.12%上昇した。5）株式相場：今週の申万有色指数は7.92%上昇し、上海の深さ300指数4.26%に勝った。具体的な細分化プレートを見ると、金プレートは1.75%上昇し、工業金属プレートは5.05%上昇し、リチウムプレートは13.83%上昇し、希土類永久磁石プレートは8.11%上昇した。
\u3000\u30003.新エネルギー車産業チェーンの末端需要：1）中国の5月の新エネルギー車の販売台数は美しい。5月、中 Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) 自動車の生産販売はそれぞれ46.6/44.7万台を完成し、前月比49.5%/49.6%増加し、前年同期比1.1倍増加した。その中で、純電気自動車の販売台数はそれぞれ36.4/34.7万台を完成し、前年同期比それぞれ1倍と93.9%増加した。プラグインハイブリッド自動車の生産と販売はそれぞれ10.2/10万台を完成し、前年同期比それぞれ1.8/1.6倍増加した。2）海外5月の電気自動車販売台数は回復：ヨーロッパ6カ国（ドイツ、フランス、スウェーデン、ノルウェー、イタリア、スペイン）の5月の電気自動車販売台数は12.1万台で、前年同期比2%増、前月比20%増だった。5月の米国の電気自動車の販売台数は7.32万台で、前月比+2.4%、前年比+36%、電動化浸透率は6.6%だった。
\u3000\u30004.リチウム：需要回復の予想が強まり、価格は新しい上昇相場を迎えている。1）5月の電気自動車の販売台数は前月比50%近く増加し、市場の予想を超え、電気自動車の値上げ後も端末の需要は依然として強く、産業チェーンのコスト圧力伝導がスムーズであることを示し、リチウム価格の上昇空間をさらに開くことになる。2）供給端では、青海地区が温度上昇で中国が徐々に増量するにつれて、今週の炭酸リチウム生産量は6940トンで、前月比14.41%増加した。水酸化リチウムの生産量は4690トンで、リング比は0.71%上昇した。3）在庫端、炭酸リチウム在庫は5032→トン4936、サイクル比は1.91%減少した。水酸化リチウムの在庫は796816トンで、前月比2.51%増加した。4）海外リチウム資源：ロイター通信によると、欧州委員会は現在、欧州化学品管理局（ECHA）の提案を評価しており、炭酸リチウム、塩化リチウム、水酸化リチウムを人体の健康に有害な物質に分類している。世界最大のリチウムメーカーAlbemalleによると、EUがリチウムを「hazardous material」とすると、同社はドイツのLangelsheimにある工場を閉鎖せざるを得ず、ヨーロッパのリチウム資源開発の不確実性が増加しているという。
\u3000\u30005.希土類永久磁気：業界の構造が再構築され、価格が安定して回復した。5月の中国の酸化プラセオジムの生産量は5544トンで、前月比+0.26%で、前年同期比+1.65%だった。軽希土鉱の供給は安定を維持し、南方鉱は採掘を計画しているが、数量は限られており、ミャンマー鉱の輸入数量も多くなく、中国全体のイオン型鉱は緊張している。廃棄物コストが高止まりし、一部の工場では生産を維持することが難しく、酸化プラセオジム企業の稼働率には明らかな変化がなく、週度生産量は1320から1320トンで、リング比は横ばいである。需要は疫病緩和に伴い徐々に修復され、供給緊張の構造は変わらず、現物価格は上昇傾向を続けている。
\u3000\u30006.コバルト：価格が弱い。需要は高値の影響を受け、電解コバルト下流市場の様子見ムードが強く、ニッケル価格の高い変動は三元材料の需要にも衝撃を与え、3 C需要は軟調で、下流は需要のある調達を主としている。
\u3000\u30007.投資提案：業界の「増加」評価を維持する。新エネルギー上流の原材料である希土類磁石材料のリチウムコバルト銅箔アルミニウム箔などは、電気自動車の値上げ後も末端需要が強く、産業チェーンのコスト伝導圧力がさらに合理化され、リチウム電気上流材料は「高景気、高利益、低評価値」の構造を継続している。コアターゲット： Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) Tianqi Lithium Corporation(002466) Sinomine Resource Group Co.Ltd(002738) Yongxing Special Materials Technology Co.Ltd(002756) Sichuan Yahua Industrial Group Co.Ltd(002497) Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) China Molybdenum Co.Ltd(603993) China Northern Rare Earth (Group) High-Tech Co.Ltd(600111) Shenghe Resources Holding Co.Ltd(600392) Jl Mag Rare-Earth Co.Ltd(300748) 3 North Chemical Industries Co.Ltd(002246) 88077 Jiangsu Dingsheng New Material Joint-Stock Co.Ltd(603876) Nuode Investment Co.Ltd(600110) 110 Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) など。
\u3000\u30008.リスクの提示：マクロ経済の波動、産業政策の変動リスク、疫病の激化リスク、新エネルギー自動車の販売台数が予想リスクに及ばず、需給試算の前提仮説が予想リスクに及ばないなど。
