核心的な観点
養殖：豚の週期逆転は目前に迫っており、長い思考で豚の週期を決める。1）豚を産む：2022年末から2023年上半期に生産能力の反転を開始する予定である。私たちは、下半期の豚の価格に対する養戸の楽観的な態度が下半期の豚の価格の反発を予想よりも高く維持し、2022年末には業界の現金がさらに損失する見込みで、豚の価格が予想よりも低い後に養戸の自信が変わったり、業界が生産能力の解消を加速したりして、豚の週期は反転のハイライトを迎えたりすると考えています。短期的には、豚の価格や季節的な反発は、生産能力の脱化ロジックを弱め、プレートのコールバックがあれば、配置の最良の段階であるべきで、核心的な推薦： Zhejiang Huatong Meat Products Co.Ltd(002840) と Muyuan Foods Co.Ltd(002714) です。2）鳥：鳥プレートの大チャンスは一般的に需要端の駆動であり、将来の豚の週期反転は鳥プレートを奮い立たせることが期待されている。白羽鶏プレートの現在の推定値は過去最低で、業界の推定値の修復をよく見て、白馬株を重点的に推薦します。黄羽鶏は親の代保存欄で3年以来の最低レベルにあり、黄羽鶏の養殖利益は2022年に好転すると予想され、良質な養殖基準を推薦している。
動保：プレートの評価修復をよく見て、業界のベータの機会が際立っています。短期的には、プレートの推定値の修復をよく見て、後続の豚の価格のリング比の改善、動保業界の経営限界の方向性がよく、現在の推定値は歴史の底にあり、安全限界は十分である。中期的には、業界の反転をよく見て、豚の週期反転が近づいており、下流養殖の高利益と規模化の傾向が加速し、動保業界や迎量利のダブルクリックの恩恵を受けている。長期的には、龍頭市の占有率の向上をよく見る一方で、養殖規模化は動保業界の拡大を加速させ、頭部企業の研究開発、製品とルートなどの優位性を際立たせる可能性がある。同時に、強免市場化の加速推進+中国の非疫病苗の研究開発の着実な推進+ペットワクチンの輸入代替は、いずれも中国の獣用生物製品市場の引き続き高速成長を推進し、特に頭の良い企業に有利である。また、新版GMP+飼料禁止抗着地、獣用化薬業界のモデルチェンジとグレードアップが加速し、頭部企業は核心的な利益を得ることが期待されている。推薦： Wuhan Keqian Biology Co.Ltd(688526) China Animal Husbandry Industry Co.Ltd(600195) Hvsen Biotechnology Co.Ltd(300871) Pulike Biological Engineering Inc(603566) 。
栽培チェーン：食糧安全テーマの機会に注目し、種業週期と成長共振をよく見る。ロシアと烏の衝突やインドの高温、幹ばつ気候などの影響は続くか、2022年には世界の Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) の景気度が上昇する。また、引き続き種業週期と成長共振をよく見ています。週期的には、種業は食糧価格の後週期として利益を受け続けている。成長麺では、世界の潜在的な食糧安全危機の背景の下で、中国は合理的かつ秩序正しく安全に遺伝子組み換え種子の着地を推進し、2022年6月8日、国家級遺伝子組み換え大豆とトウモロコシ品種の検定基準が印刷され、実施され、2022年の品種端の実質的な推進を引き続きよく見ている。重点推薦： Jiangsu Provincial Agricultural Reclamation And Development Co.Ltd(601952) Yuan Longping High-Tech Agriculture Co.Ltd(000998) Shandong Denghai Seeds Co.Ltd(002041) 、および Beijing Dabeinong Technology Group Co.Ltd(002385) 。
投資提案：養殖、動保、食糧安全の3つの主要ラインを重点的に推薦する。その中で、1）豚の養殖の推薦： Zhejiang Huatong Meat Products Co.Ltd(002840) Fujian Aonong Biological Technology Group Incorporation Limited(603363) 0021 Csg Holding Co.Ltd(000012) 01 New Hope Liuhe Co.Ltd(000876) Tech-Bank Food Co.Ltd(002124) Tangrenshen Group Co.Ltd(002567) 、中糧家佳康、 Muyuan Foods Co.Ltd(002714) Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) などに注目し、 Henan Shuanghui Investment & Development Co.Ltd(000895) 、龍大美食などに注目することを提案する。2）鳥プレートの推奨： Fujian Sunner Development Co.Ltd(002299) Jiangsu Lihua Animal Husbandry Co.Ltd(300761) ;注目することをお勧めします: Springsnow Food Group Co.Ltd(605567) Shandong Yisheng Livestock & Poultry Breeding Co.Ltd(002458) Shandong Xiantan Co.Ltd(002746) Hunan Xiangjia Animal Husbandry Company Limited(002982) 3）動保プレートの推奨： Wuhan Keqian Biology Co.Ltd(688526) China Animal Husbandry Industry Co.Ltd(600195) Hvsen Biotechnology Co.Ltd(300871) Pulike Biological Engineering Inc(603566) 4）栽培チェーンの推薦： Jiangsu Provincial Agricultural Reclamation And Development Co.Ltd(601952) Yuan Longping High-Tech Agriculture Co.Ltd(000998) Shandong Denghai Seeds Co.Ltd(002041) Beijing Dabeinong Technology Group Co.Ltd(002385) 。
リスクの提示：悪天候によるリスク；製御不可能な動物疫病による潜在的なリスク。
