末端需要は持続的に回復し、中国のリチウム塩、リチウム精鉱価格は持続的に上昇している。
SMMデータによると、金曜日（6月10日）までに、電池級炭酸リチウムのオファーは46.75万元/トンで、前月比0.4万元/トン増加した。工業級炭酸リチウムのオファーは44.90万元/トンで、前月比1.1万元/トン増加した。電池級水酸化リチウムのオファーは46.75万元/トンで、リング比は変わらない。工業級水酸化リチウムのオファーは45.25万元/トンで、リング比は変わらない。Fastmarketの判断によると、今回の中国炭酸リチウム価格の値上げは、主なリン酸鉄リチウム電池の下流需要の改善であり、水酸化リチウム価格の上昇を支持している。6月9日、Fastmarkets東アジア地域の水酸化リチウムの評価価格は75ドル/キロで、リング比は変わらず、人民元換算で約50.25万元/トン、炭酸リチウムのオファーは73ドル/キロで、リング比は変わらず、人民元換算で約48.91万元/トンで、依然として中国市場より高い。私たちは中国市場が疫病の消散に伴い、操業再開と生産再開が加速し、需要が回復すると予想しています。しかし、供給は増加しにくい。Pilbaraの新任CEOdaleHendersonはRisingStars会議で、リチウムの供給増分の大部分がリチウム雲母/アフリカから来たという観点に慎重な姿勢を示しており、この需給構造の下でリチウム塩価格の推定率は上昇し続けている。
普氏エネルギーはリチウム精鉱の評価価格を引き下げ、長期的な上昇傾向は変わらない。6月10日、普氏エネルギーコンサルティングはリチウム精鉱（SC 6）の価格を6200ドル/トン（FOB、オーストラリア）と評価し、前月比296ドル/トン下落した。今週の普氏エネルギーリチウム精鉱の評価価格はやや下落したが、Fastmarketsリチウム精鉱の評価価格は6290ドル/トンを維持し、SMM現物価格は0.73%から4830ドル/トンにやや上昇した。今週Allkemは現在推定されている2022年度のリチウム輝石の年間生産量が約2-4%をやや下回ると予想しており、192000196000トンの間で、主に労働力不足と疫病によって国境の開放が遅れていることから、リチウム精鉱の生産難が重く、2022年の供給増分には限界があることから、リチウム精鉱価格の長期的な上昇傾向は変わらないと予想している。
下流の需要はまだ回復していないが、ニッケルコバルト価格は依然として小幅に下落している。
今週のニッケル鉄（10%）の週度平均価格は1526元/ニッケル点で、前月比0.91%下落し、主要係の下流需要は依然として軟調で、疫病の状況が絶えず好転するにつれて、需要が回復し、後市のニッケル鉄価格が上昇する見込みだ。電池級硫酸ニッケルの週度平均価格は46980元/トンで、前月比1.43%低下し、主要係供給端は原料コストの譲歩に伴い好転し、全体の市場供給量は増加したが、需要の増加は予想に及ばず、前駆生産量はほとんど回復せず、全体の市場需要は依然として弱く、供給が需要より大きく、硫酸ニッケル価格は依然として小幅に低下した。
今週の金属コバルト週度の平均価格は45.88万元/トンで、前月比2.57%低下し、下落停止の兆しがある。主要係の疫病緩和の下で、下流の稼働率は回復したが、需要は依然として予想に及ばず、供給の多さと需要の少なさは依然として存在し、金属コバルト価格の小幅な下落を招いた。今週の硫酸コバルトの週度平均価格は8.53万元/トンで、前月比2.57%下落し、前週の8.65%より下落幅が減速し、主な係疫病緩和下で前駆体工場が徐々に操業を再開し、5月の中間品の入港減少と中国需要の惨憺たるコバルト塩の生産量が大幅に下落したことを重ねて、供給が緊張し、価格が下落した。四酸化三コバルトの週度平均価格は300元/kgで、前月比9.78%下落し、主に中国市場の3 Cデジタル需要は依然として弱く、価格は引き続き下落している。
今週の中国希土類市場の全体的な相場は比較的安定している。
今週の中国希土類市場の全体的な相場は比較的安定しており、週明けには端午の節句が終わったばかりと上海の閉鎖解除の影響を受け、主流の軽重希土類製品の価格は基本的に安定を維持し、個別に小幅に上昇した。週末に近づくと、 China Northern Rare Earth (Group) High-Tech Co.Ltd(600111) の看板価格があまり高くなく、下流の需要のフォローが遅い影響を受け、プラセオジムジスプロシウム系製品の価格が下落した。私たちは上海などの操業再開と操業再開の急速な推進に伴い、希土類下流市場は徐々に正常な生産を回復し、希土類原料の供給が増えにくいことに加え、将来的には希土類価格が再び上昇する見込みです。
投資提案
リチウム精鉱価格の持続的な上昇に伴い、リチウム塩の加工コストが上昇し、リチウム塩価格は下半期に前期の高位に回復し、突破する見込みだ。同時に、企業もリチウム資源の価値開拓問題に注目しなければならず、産業チェーンの利益が上流のリチウム鉱資源端に大幅に移転するにつれて、上下流の一体化企業は将来の激しい競争で有利な地位を占めている。ここでは、上下流一体化企業に注目し、甘孜州134番脈が採集していることに注目することをお勧めします。茜坑リチウム雲母鉱の探採を行っている[ Jiangxi Special Electric Motor Co.Ltd(002176) ]；アバ州李家溝リチウム輝石鉱が間もなく生産を開始する[ Sichuan New Energy Power Company Limited(000155) ]；受益基準には、グリーンブッシュ鉱山が今後5年間増産し、OEMを通じて生産量の放電を実現できる「 Tianqi Lithium Corporation(002466) 」と、最近初の粗製リン酸リチウムが順調に生産された「 Jinyuan Ep Co.Ltd(000546) 」が含まれている。
リスクのヒント
1）四川リチウム鉱の開発進度は予想に及ばない；
2）リチウム塩の価格は大幅に下落した。
3）下流の需要は予想に及ばない；
4）地政学的リスク。
