今週のデータ：大口価格は安定している
主な原材料価格は今週ほぼ安定している。自動車及びサプライチェーンの主要原材料の冷間圧延普通薄板、熱間圧延板巻、アルミニウム、銅、天然ゴム、ポリプロピレンの今週の平均価格の環比はそれぞれ-0.1%、+0.2%、+0.2%、+0.3%、-0.4%である。最近の1ヶ月の平均価格はそれぞれ-2.3%、-5.1%、-1.8%、-2.2%、+1.2%、-0.2%だった。
今週の観点：供給回復+政策が予想以上に着地するのは完成車+部品が好ましい。
自動車の知能電動激変、産業秩序の再構築、自動車業界の黄金10年をよく見る。今月のコアユニット Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) Chongqing Changan Automobile Company Limited(000625) Byd Company Limited(002594) Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) Suzhou Sonavox Electronics Co.Ltd(688533) Jiangsu Xinquan Automotive Trim Co.Ltd(603179) Wencan Group Co.Ltd(603348) Zhejiang Cfmoto Power Co.Ltd(603129) 。
乗用車：5月狭義乗用車卸売は予想を超え、供給需要は加速的に放出された。5月の狭義乗用車の販売台数は160.3万台で、前年同期比-0.3%で、新エネルギーの月間浸透率は26.6%に達した。政策刺激のカバー麺は予想を超え、燃料は新エネルギーと同じ重さである。複盤の過去の3ラウンドの大きな刺激政策は、今回は総量的にさらに向上し、構造的に新エネルギーの沈下市場での向上空間が大きいと考えています。自主的な台頭を断固としてよく見て、変革を通じてブランドの向上と市の占有率の向上を実現して、 Byd Company Limited(002594) Chongqing Changan Automobile Company Limited(000625) 、吉利自動車H、 Great Wall Motor Company Limited(601633) を推薦して、受益標識の Chongqing Sokon Industry Group Stock Co.Ltd(601127) 、小鵬自動車H、理想自動車H。
部品：電気知能による産業秩序の再構築、基本麺の反転+新定点触媒、自動車部品の多さを確固と見る。短期的には、量増+シェアアップ共振駆動収入が高く増加し、原材料、為替レート、海運費などの利益抑製要素が緩和され、高い業績弾力性を備え、スマート電動+新勢力産業チェーン+低評価値リーダーが好ましい。
1、インテリジェント電動増分：1）インテリジェント化コア本線：好ましくはインテリジェント運転- Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) 、経緯恒潤-W、 Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) +インテリジェントコックピット- Suzhou Sonavox Electronics Co.Ltd(688533) Ningbo Jifeng Auto Parts Co.Ltd(603997) ；2）軽量化と高景気：アルミニウム価格が安定し、業績の弾力性が大きく、一体ダイカストを重ねると大きな変革があり、好ましくは Wencan Group Co.Ltd(603348) Ikd Co.Ltd(600933) 、受益目標の Ningbo Xusheng Auto Technology Co.Ltd(603305) ；
2、新勢力産業チェーン：好ましくは Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) Jiangsu Xinquan Automotive Trim Co.Ltd(603179) Zhejiang Shuanghuan Driveline Co.Ltd(002472) Suzhou Sonavox Electronics Co.Ltd(688533) Wencan Group Co.Ltd(603348) ；
3、過小評価値の蛇口：好ましくは Fuyao Glass Industry Group Co.Ltd(600660) Changzhou Xingyu Automotive Lighting Systems Co.Ltd(601799) である。
オートバイ：中汽協のデータによると、4月の中国の大排気量オートバイの販売は3.8万台で、前年同期比+20.5%、前月比+14.3%だった。2022年1~4月の累計販売台数は12.0万台で、前年同期比+40.5%だった。中大排気量バイクは消費の進級方向を代表し、市場の潜在力は大きく、シェアはブランド力に際立ち、動力アセンブリ技術がリードし、ルート配置が完備した頭部自主、合弁ブランドに集中する。 Zhejiang Cfmoto Power Co.Ltd(603129) Zhejiang Qianjiang Motorcycle Co.Ltd(000913) ，受益標識の Loncin Motor Co.Ltd(603766) をお勧めします。
今週の相場：全体的に市場の乗用車プレートの上昇より強い
今週のA株自動車プレートは3.9%（流通市場価値加重平均、以下同じ）上昇し、申万子業界では9位となり、上海の深さ300（3.8%上昇）より強い表現を示した。細分プレートでは、乗用車、自動車サービス、その他の輸送設備と自動車部品がそれぞれ7.6%、5.0%、2.2%、1.2%上昇し、客車、トラックがそれぞれ7.5%、5.6%下落した。
リスクのヒント
自動車業界のチップ供給不足；原材料コストの変動は予想を超えている。自動車業界の端末需要は予想に及ばない。自動車の輸出販売量は予想に及ばない。
