5月の新エネルギー自動車市場の自信回復は迅速で、環は50%近く増加した。5月の中 Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) 車市場の生産販売台数はそれぞれ46.6万台と33.7万台で、前月比49.5%と49.6%増加し、前年同期比113.9%と105.2%上昇した。5月の新エネルギー自動車の全体的な表現は予想を超えており、主な原因は操業再開と生産再開であり、生産能力は徐々に放出され、値上げ前の注文が爆発したことを重ねている。私たちは6月に客の流れが正常に回復するのに伴い、各地の販売促進政策が風を吹くと予想しており、需要量は再び開く見込みだ。ブランドと車種を見ると、 Byd Company Limited(002594) は3月連続で10万+を販売し、王朝の地位は安定している。五菱宏光MINIが販売台数のトップを占めている。車作りの新勢力では、5月のエイアン交付量は2.11万台で、新勢力の販売台数の首位に立った。2022年に良質な車種が継続的に投入され、新エネルギー市場の展望がさらに向上する。2025年の電気自動車の販売台数は980万台、4年のCAGRは30%、新エネルギー車の浸透率は36%を超える見込みです。
動力電池の納車量は旺盛で、リング比は39.9%増加し、前年同期比90.3%増加した。5月の動力電池の生産量と組立量はそれぞれ35.6 GWhと18.6 GWhで、前年同期比157.9%と90.3%上昇し、前月比22.8%下落し、前月比39.9%増加した。全体的に見ると、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) の組立量は45.85%を占め、リードの地位は安定している。技術路線から見ると、5月の単月リン酸鉄リチウム電池の納車量は10.2 GWhで、総納車量の55.12%を占め、前年同期比126.5%増加し、前月比15.1%増加した。世界の良質な供給は持続的に拡大し、将来の総生産能力計画は革新的で高い。
下流の新エネルギー車の販売台数は後力が十分で、積載量は引き続き高い。動力電池の生産量は旺盛で、各段階のリング比は少し下がっている。下半期の販売量の曲がり角はすでに着いて、排出量は暖かくなる見込みで、電池産業チェーンの高景気は再開する見込みです。
充電インフラは持続的にセットされ、電気交換レイアウトは動力電池市場の誘導体化を加速させる。充電インフラ麺から見ると、5月の全国の公共充電杭の保有量は141.9万台に達し、今年4月より8.7万台増加し、1-5月の杭車の増分比は1:2.1だった。充電量の麺から、5月の全国充電総電力量は約15億6000万KWhで、前年同期比83.10%増加し、リング比は10.00%増加した。全体的に見ると、現在、中国の充電杭建設地域と充電電力量の集中度が高く、政策の温風が頻繁に吹きつけられる充電需要が拡大し、帯電交換施設が急速に推進されている。トップ10地域の総充電量は11億6400万KWhに達し、合計73.21%に達した。トップ10の地域の中で、広東省は公共充電杭の保有量と充電電力量の第1位に位置し、北京市は発電所の総量ランキングの第1位に位置している。主な電気交換事業者の電気交換所の数は依然として上昇し続け、カバー範囲は徐々に拡大している。各メーカーは充電と交換サービスを積極的に配置し、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) と愛馳自動車はEVOGO交換プロジェクトの協力枠組み協定を締結し、共同で交換モデルの新しいベンチマークを構築した。蔚来は電力交換分野を持続的に配置し、電気自動車産業の誘導体化を推進し、産業の電動化プロセスを加速させている。
投資提案：1）長期的な競争構造が良好で、短期的に限界のある変化の一環。重点推薦：
a、電池： Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) ;b、ダイヤフラム： Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) ;c、熱管理： Zhejiang Sanhua Intelligent Controls Co.Ltd(002050) ;d、高圧直流： Hongfa Technology Co.Ltd(600885) ;e、薄膜容量： Xiamen Faratronic Co.Ltd(600563) Xi’An Sinofuse Electric Co.Ltd(301031) などに注目することを提案します。2）4680技術が反復し、産業チェーンのアップグレードを牽引する。4680は現在210 Wh/kgまで行うことができ、その後、システム上で高ニッケル91係とシリコン炭素負極を使用すれば、システムのエネルギー密度は270 Wh/kgに近づく可能性があり、高ニッケル係の熱管理の難題を大幅に解決することができる。重点注目：a、大円柱ケーシング： Shenzhen Kedali Industry Co.Ltd(002850) Suzhou Slac Precision Equipment Co.Ltd(300382) ;b、高ニッケル正極： Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) 3 Cccg Real Estate Corporation Limited(000736) 88148 Guizhou Zhenhua E-Chem Inc(688707) Hunan Changyuan Lico Co.Ltd(688779) Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) Cngr Advanced Material Co.Ltd(300919) Gem Co.Ltd(002340) ;c、レイアウトLIFSI： Guangzhou Tinci Materials Technology Co.Ltd(002709) Shenzhen Capchem Technology.Ltd(300037) 3）2-3年の次元が依然として需給が逼迫している高景気産業チェーンの一環を見る。重点注目：a、ダイヤフラム： Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) Shenzhen Senior Technology Material Co.Ltd(300568) Cangzhou Mingzhu Plastic Co.Ltd(002108) Sinoma Science & Technology Co.Ltd(002080) ;
b、銅箔： Nuode Investment Co.Ltd(600110) Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) Far East Smarter Energy Co.Ltd(600869) ;c、負極： Shanghai Putailai New Energy Technology Co.Ltd(603659) Hunan Zhongke Electric Co.Ltd(300035) Ningbo Shanshan Co.Ltd(600884) 、ベイトリー、 Shenzhen Xfh Technology Co.Ltd(300890) など。
リスクの提示：1）上流の原材料は予想を超えて上昇した。上流の炭酸リチウム、水酸化リチウム、ニッケルコバルトマンガン金属などの値上げが予想を超えた場合、下流の需要に影響を与える可能性がある。2）端末の需要が予想されていない。補助金の後退や消費者の可処分所得の変動などは端末需要に影響を与える可能性がある。
