EUのロシア製油製裁の影響で、原油価格は上昇し続けている。
今週、ロシアと烏の衝突が続き、EUのロシア油製裁が原油供給に対する市場の懸念を引き起こし、地政学的情勢が国際原油価格の上昇を触媒した。6月10日現在、ブレントとWTI原油先物価格はそれぞれ121.93ドル/バレルと120.67ドル/バレルで、ドル指数は104.2付近で取引されている。
米国の石油掘削機数が増加し、原油在庫が203万バレル増加した。
今週、米国の石油活発掘削数は6基増加し、580基となり、石油・ガス掘削機の総数は6基増加し、733基となった。米国の原油在庫量は4億1680万バレルで、前の週より203万バレル増加した。米国のガソリン在庫総量は2億182万バレルで、前の週より81万バレル減少した。留分油庫の保存量は1億090万バレルで、前の週より259万バレル増加した。
2022年4月のOPEC生産量は増加し、前月より15.3万バレル/日から2865万バレル/日増加した。
2022年4月のOPEC生産量は増加し、サウジの生産量は1034万6000バレル/日で、前月より12万7000バレル/日増加した。イラクの生産量は440.5万バレル/日で、前月より10.3万バレル/日増加した。イランの生産量は256万4000バレル/日で、前月より1万6000バレル/日増加した。ベネズエラの生産量は70.7万バレル/日で、前月より1.4万バレル/日増加した。リビアの生産量は91.3万バレル/日で、先月より16.1万バレル/日下がった。
今週、ブタジエン、純ベンゼンの価格が上昇し、ナフサ、エチレン、プロピレンの価格が下落し、ナフサの価格差が上昇し、PDH、MTOの価格差が下落した。
世界銀行は世界経済の成長予想を下方修正し、外出のピークは完成品の油需要を支えている。
今週、ロシアとEUのロシア原油製裁の影響が続き、米国の外出ピークを重ねて原油価格が上昇した。需要端では、ロシアと烏の衝突が繰り返し発生しているため、今週、世界銀行は世界経済の成長予想を引き下げ、世界経済の成長率は2021年の5.7%から2022年の2.9%に低下し、1月の予想4.1%をはるかに下回ると予想している。しかし、短期原油需要は依然として完成品油需要の旺盛な支持を受けており、米国が車の移動ピークに入って以来、ガソリン価格は上昇を続け、6月9日に5ドル/バレルに上昇し、2009年以来の高値を記録した。供給側は、OPEC+が増産幅の引き上げに同意したが、サウジアラビアとアラブ首長国連邦だけが100万バレル/日を超える遊休生産能力を持っている。ロシアの4月の生産量は約930万バレル/日で、OPEC+フレームワークが設定した目標1044万バレル/日を下回っており、2022年のロシアの石油供給減少量は200万バレル/日に達し、供給側の緊張が激化している。地政学的には、ロシアと烏の衝突が勃発して以来、インドはロシアの石油輸入に力を入れ、5月にロシアはインドに2400万バレルの原油を供給し、4月の720万バレルをはるかに上回ったが、6月の供給予定数量は2800万バレルだった。原油価格を抑えるために、今週アメリカはヨーロッパと交渉し、買い手のカルテルを構築し、ロシアの石油価格に上限を設定する方法を検討しました。アメリカはロシアがヨーロッパ以外の地域に石油を輸出する船だけを保証する計画で、これらの船が輸送するロシアの石油をある価格の上限以下で販売しなければならないことを確保します。その後、ロシアと烏の衝突情勢、欧米の対露制裁政策、イラン核協議の交渉進展、OPEC+増産の実行状況、オミクロン株の拡散態勢、ワクチン接種とCOVID-19特効薬の開発進展などに重点を置いている。
投資提案：最近地政学情勢が緊張し、北米の外出ピークが到来し、世界の原油需給構造が逼迫している。私たちは原油価格が高位を維持し、石化プレートの景気度を引き続きしっかりと見て、次のように注目することを提案した：第一、上流プレート、中海油、中石化、 Enn Natural Gas Co.Ltd(600803) Zhongman Petroleum And Natural Gas Group Corp.Ltd(603619) 9;第二に、油服プレート、 China Oilfield Services Limited(601808) Offshore Oil Engineering Co.Ltd(600583) Cnooc Energy Technology & Services Limited(600968) Sinopec Oilfield Service Corporation(600871) China Avionics Systems Co.Ltd(600372) 7;第三に、民営大精製プレート、 Hengli Petrochemical Co.Ltd(600346) Rongsheng Petro Chemical Co.Ltd(002493) Jiangsu Eastern Shenghong Co.Ltd(000301) Hengyi Petrochemical Co.Ltd(000703) Tongkun Group Co.Ltd(601233) ;第四に、軽炭化水素分解プレート、衛星化学と Oriental Energy Co.Ltd(002221) ;第五に、石炭製オレフィン、 Ningxia Baofeng Energy Group Co.Ltd(600989) ;第六、三大化学工業白馬、 Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) Shandong Hualu-Hengsheng Chemical Co.Ltd(600426) と Jiangsu Yangnong Chemical Co.Ltd(600486) です。
リスク分析：地政学的リスク、オミクロン株の拡散、OPEC+生産量の増加速度が速すぎる。
