投資のポイント：
現在の重点推薦：（1）セメントプレート：有効な投資の安定成長に焦点を当て、最近、プロジェクト端の水利、交通などの分野の重要なプロジェクトの「加速走」から、資金端の3.45兆元の特定項目債の発行と使用を加速し、8000億元の政策的な信用限度を調整するなどの「急速に地に落ちる」まで、多くのプロジェクトが集中的に馬に乗り、一連の関連措置が密集して実施されている。安定成長の緊迫性がさらに上昇するにつれて、インフラストラクチャは経済成長を牽引する役割をより十分に発揮し、より多くの関連措置が登場し、年間インフラストラクチャ投資はこれまでの予想を上回る見込みで、セメント需要は回復する見込みだ。（2）ガラス繊維プレート：現段階ではガラス繊維と製品の海外需要が旺盛で、長期的に見ると、ガラス繊維業界の下流分野は絶えず開拓され、各分野の浸透率は絶えず向上し、業界週期の属性は弱体化し、製品は差別化に向かい、各製品の価格は高位で変動し、ガラス繊維業界の高景気は持続する見込みがあると考えている。現在、建材業界の推定値は相対的に低位で、安全限界が高く、「推薦」の格付けを維持している。
セメントプレートを推薦する：（1）マクロ麺：有効な投資の安定した成長に焦点を当て、最近、プロジェクト端の水利、交通などの分野の重大なプロジェクトの「加速走」から、資金端の3.45兆元の特別債務の発行と使用を加速し、8000億元の政策的な信用限度を調整するなどの「急速な着陸」まで、多くのプロジェクトが集中的に馬に乗り、一連の関連措置が密集して実施されている。安定成長の緊迫性がさらに上昇するにつれて、インフラストラクチャは経済成長を牽引する役割をより十分に発揮し、あるいはより多くの関連措置が疫病の影響を重ねて経済に与える限界の好転を打ち出し、年間インフラストラクチャ投資はこれまでの予想を上回り、セメント需要は回復する見込みだ。（2）ファンダメンタルズ：6月上旬、中国のセメント需要の閑散期の特徴が明らかで、企業の総合出荷率は4ポイント下落し、セメント在庫は引き続き上昇し、現在の大部分は70~80%または満庫状態にあり、市場競争が続いているため、価格は引き続き下落している。安定成長目標の下で、下半期のインフラ建設は力を入れる見込みで、同時に不動産政策の限界改善に伴い、セメント需要は下半期に回復する見込みだ。現在、セメント区域の蛇口 Anhui Conch Cement Company Limited(600585) Gansu Shangfeng Cement Co.Ltd(000672) を推薦し、 Huaxin Cement Co.Ltd(600801) Xinjiang Tianshan Cement Co.Ltd(000877) に重点を置いている。
推薦ガラス繊維業界：無アルカリ池窯粗糸市場価格は短期的または依然として圧力を受け、一部の工場や成約は柔軟である。現在、池窯工場の需要放出はまだ限られており、中下流の集荷は慎重になり、様子見の気持ちは依然として明らかである。短期価格や安定の中では弱く、一部の製品はまださらなる下落予想を持っている。電子糸の価格は全体的に上昇してからしばらく安定している。現在、電子糸の供給端は少し減量され、全体の供給量は段階的に減少しているが、端末PCB工場全体の操業は限られている。短糸電子糸の確率は安定している。現段階では、ガラス繊維と製品の海外需要が旺盛で、長期的に見ると、ガラス繊維業界の下流分野は絶えず開拓され、各分野の浸透率は絶えず向上し、業界週期属性は弱体化し、製品は差別化に向かい、各製品の価格は高位に変動し、ガラス繊維業界の高景気は持続する可能性があると考えられている。株については、業界トップの Beiqi Foton Motor Co.Ltd(600166) Sinoma Science & Technology Co.Ltd(002080) Jiangsu Changhai Composite Materials Co.Ltd(300196) Shandong Fiberglass Group Co.Ltd(605006) に注目することをお勧めします。
ガラス業界：今週のフロートガラス価格の多くの地域は依然として圧力を受け、各地域の多くの工場の価格はさらに緩んでいるが、成約は明らかに好転していない。優れた情報によると、後期市場から見ると、工場倉庫の圧力は依然として大きく、深加工工場の集荷慎重度が高いため、一部の工場や在庫がさらに量を促進する操作が可能だが、現在の利益レベルから見ると、価格調整スペースは限られているという。生産能力の麺では全体的に依然として高位を維持し、前期の個別再生産ラインは徐々に板を引く。同時に、フロート工場の在庫はさらに増加する見込みがあり、全体の供給圧力は減少していない。月内の南方の雨季の影響で、最終施工の進度や表現は緩やかで、北方の深加工注文の増量には限りがあり、集荷の慎重度は依然として高い。下流加工工場の完成品の在庫が高い。原燃料価格の高さを支えに、フロート工場の損失はさらに大きくなった。二重炭素政策の背景の下で、光伏ガラスは需要の支えを迎え、同時に二重ガラスの浸透率の不断の向上も光伏ガラスに新しい成長速度をもたらしたが、平価インターネット接続は産業のコスト削減と効菓を促進し、企業の技術とコスト製御に対してより高い要求を提出し、技術、コストの優位性を持つ業界のトップを利する。業界トップの Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) Luoyang Glass Company Limited(600876) Lotus Health Group Company(600186) 5、信義ガラス、 Csg Holding Co.Ltd(000012) Shandong Jinjing Science And Technology Stock Co.Ltd(600586) に重点を置いています。
その他の消費建材：各地で5月に発表されたビル市の縛り緩和政策は140回以上に達し、前月より倍増した。また、多くの住宅企業が取引所と銀行間市場で債務を発行し、銀行不動産の買収合併テーマ債が持続的に昇温し、資産管理会社が住宅企業の救済分野を支援する動きが絶えず、不動産業界の融資は回復の兆しを見せ、消費建材のトップに立っている。防水業界の発展の将来性は広く、市場の在庫量は絶えず増加しており、業界の新基準が登場した後、市場は構造的な調整が期待され、集中度はさらに向上している。業界内のリーディングカンパニーは積極的にルート調整を行い、市政工事の防水基準をリーディングカンパニー市場の開拓に基礎を築いた。業界トップの Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) Keshun Waterproof Technologies Co.Ltd(300737) Jiangsu Canlon Building Materials Co.Ltd(300715) に重点を置いています。石膏板の蛇口 Beijing New Building Materials Public Limited Company(000786) を推薦して、会社の「一体両翼」の配置は加速して、防水、塗料のプレートは迅速に発展して、未来の業績の成長をよく見ます。管材プレートは蛇口 Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) 、香港株中国聯塑に重点を置いている。塗料プレートは Skshu Paint Co.Ltd(603737) Asia Cuanon Technology (Shanghai) Co.Ltd(603378) に注目しています。
リスクの提示：マクロ環境に不利な変化が現れる；インフラ建設プロジェクトの建設進度は予想に及ばない。市場需要は予想に及ばない。会社の業績が予想に達していないことに重点を置いている。疫病は繰り返し経済に影響を与える。
