核心的な観点
最近、市場は疫病、国際情勢などの電子端末需要に対するマイナス影響に注目しており、消費類製品が影響を受ける可能性がある背景の下で、政府の支出が電子産業に対する牽引作用がより際立っていると考えており、新インフラ建設、信創が電子産業チェーン関連会社にもたらす業績の弾力性をよく見ている。
消費類端末の需要が減速し、特定項目債の発行前などが新インフラ建設などのプロジェクトの着地を保証するのに役立つ：第1四半期において、伝統的な消費電子製品の需要が減速し、タブレットパソコン、テレビ、PC、スマートフォンなどの伝統的な消費電子製品の出荷量は前年同期比で減少した。マクロ政策の調整に力を入れ、前に力を入れ、適切に力を入れる政策基調の下で、特定項目債の発行額に余裕があり、発行リズムがより速く、プロジェクトの着工リズムに保障がある。特定項目債などの資金源の安定性は、新しいインフラ建設プロジェクトの着地を保証し、関連業界に成長機会をもたらすのに役立つ。
ビデオ物聯の応用二次元拡張：中国安全保障協会の予測によると、第14次5カ年計画期間の中国安全保障市場の年平均成長率は7%前後で、25年の全業界市場総額は1兆元以上に達し、22~25年の政府業務は依然として高い成長傾向を維持し、年平均複合成長率は8~9%に維持されると予想されている。「知恵都市の目」として、ビデオ物聯設備の応用分野は交通、公安から応急管理、消防、疫病予防製御、生態保護、司法、金融などの多くの市政、民政分野に拡大しており、知恵水利、知恵消防、知恵応急などの政府需要も続々と放出され、ビデオ物聯市場に新しい成長をもたらす。海康、大華は世界のセキュリティ業界のトップメーカーとして、持続的な利益を得ることが期待されている。また、ビデオ監視産業チェーンのCIS、コーデックチップなどの核心部品の中国ヘッドサプライヤーも利益を得ることが期待されている。
東数西算はデジタル経済発展の基礎を築き、IDC産業チェーンの成長を牽引する：2022年2月、国家発展改革委員会などの部門は共同で文を発表し、京津冀、長江デルタ、広東港澳大湾区、成渝、内モンゴル、貴州、甘粛、寧夏などの8つの地で国家計算力ハブノードの建設を開始することに同意し、10の国家データセンターのクラスターを計画し、「東数西算」プロジェクトは正式に全麺的にスタートした。その後、中央と地方政府は次々と対応政策を打ち出し、サーバー、光通信、関連部品などのIDC産業チェーンメーカーが十分な利益を得ることが期待されている。
信創産業の台頭、プリンタなどの関連メーカーは大きなチャンスを迎えている。国は信創製品の発展を高度に重視し、トップダウン設計を持続的に強化し、安全信頼を核心として革新生態を構築することを奨励し、工事建設によって情報技術の革新応用を促進する。信創政策は主にキーテクノロジーの自主製御可能原則を堅持し、キープラットフォーム、キーコンポーネント及びキー情報インフラに自主研究開発能力を形成し、外部依存を低下させ、単一依存を避けることを強調し、特にキー情報インフラの安全、ソフトウェア、ハードウェア、応用とサービスの一体化適応を強調している。21年末以来、政策の数は著しく増加し、全体性と国家政務、中央企業のほか、教育、気象、特に金融分野にも関連し、製品はPCからサーバーとプリンターなどの周辺機器までカバーし、政府や重要な業界、その他の業界と消費市場を含む全国4500万台の保存量レーザープリンターと関連するセレンドラム消耗品に巨大な市場チャンスをもたらした。また、信創もコア部品の自主製御が要求され、国産CPUなどのコアチップの需要が急速に向上する見込みだ。
投資提案と投資目標の
私たちは新しいインフラストラクチャ、信創がもたらす電子産業投資のチャンスをよく見て、 Hangzhou Hikvision Digital Technology Co.Ltd(002415) Ninestar Corporation(002180) 、思特威、 Zhejiang Dahua Technology Co.Ltd(002236) Montage Technology Co.Ltd(688008) Shanghai Fullhan Microelectronics Co.Ltd(300613) 、レノボグループ、龍芯中科、海光情報に注目することを提案します。
リスクのヒント
新インフラ建設の推進は予想に及ばない。信創購買は予想に及ばず、仮定条件の変化が試算結菓に影響する。
