周観点
市場の回顧：先週（6.6-6.10）上証総指は2.80%上昇し、創業板指は4.00%上昇し、上海深300指数は3.65%上昇した。コンピュータ（申万）プレートは2.37%上昇し、上海の深さ300指数は1.28%だった。
「パートナーおよび開発者」の集結号が鳴り響き、ファーウェイの産業生態とデジタル化の転換に注目している。ファーウェイの公式サイトによると、ファーウェイは6月15日から16日までオンラインで第1回「ファーウェイパートナーおよび開発者大会2022」を開催する。華為は初めてパートナー大会と開発者大会を合併して開催し、「華為中国生態大会」と「HDC.Cloud」を引き継ぎ、業務応用と市場開拓を含むだけでなく、製品革新と技術孵化も含み、「パートナーと開発者」を一つに集約することは、華為産業生態が新しい戦略段階に入ったことを意味し、製品技術の着地応用の週期を短縮し、製品、技術と応用の形成を加速させる。提供された商業化された閉ループは、規模化されたレプリケーションの新しい段階に入ります。また、大会はデジタル化の分野に集中し、軍団、商業市場、華為雲、計算などのホットな話題に焦点を当て、新しい製品を発売し、新しいパートナー政策を発表する。今回の大会は、デジタル経済の新しいチャンスの下で、ファーウェイとパートナー、開発者が共同で企業のデジタル化、知能化転換の新しい征途を推進する重要なノードになる可能性があると考えています。
華為大会の開催が間近に迫っており、新たな華為信創のリバウンド相場をリードすることが期待されている。2021年4月から5月中旬下旬にかけて、華為は華為HarmonyOS開発者の日、華為開発者大会、華為中国生態大会など多くのイベントを相次いで開催した。この一連の事件性触媒の下で、Wind華為プラットフォーム指数に代表される華為信創指数は一路揺れて向上した。事件性触媒も関連株の高弾性表現をもたらし、例えば Jiangsu Hoperun Software Co.Ltd(300339) は1ヶ月以上の間に株価が4倍近く上昇した。2021年の信創段階的な相場と比較して、私たちは、ファーウェイ大会が重要な事件の触媒を形成し、新しいファーウェイ信創プレートの反発相場をリードする可能性があると考えています。
2022年は党政分野の信創官の年であり、業界の信創産業の年にもなる見込みである：2022年は党政などの分野の信創産業の年であり、信創産業は肝心な時期に発展した。3年来、党政分野の信創発展は最も早く、浸透率はより高い。電気通信、金融などの重要な業界の信創応用も比較的に迅速である。ゼロワンシンクタンクのデータによると、2021年末現在、信創落地の応用進展が最も速いのはそれぞれ党政分野と金融業界で、落地実践率はそれぞれ57.01%、29.55%だった。交通、エネルギー、教育、電気通信などの業界も、信創例の着地を加速させ、第一段階に近づいている。デジタル経済国家戦略の背景の下で、信創はすでに基礎ツールチェーンの国産化を加速させる重要な重点点となり、2022年には業界の信創産業の当たり年を迎える見込みで、金融、電信は着地の肝心な段階に入り、エネルギー、交通はそれに続き、業界の信創は全麺的な普及段階に入ると考えられている。
投資提案
最近、華為大会の開催が近づいており、事件の触媒は華為信創プレートをリードして新しい反発相場を開くことが期待されている。一部の投資家は、中報業績の現金化問題、信創反発が持続可能かどうかを懸念しており、疫病が政府系顧客の財政予算を緊張させている。2022年は業界の信創産業の当たり年になる見込みで、疫病に一時的に妨害されて中断された信創入札の需要も続々と放出され、信創下流のtoG端の顧客予算は計画性に偏り、toB端の国央企業の顧客需要は剛性に偏り、プレートがその後再び調整されても、良い配置機会に直麺すると考えられています。ファーウェイの信創プレートを引き続き重視し、関連マークは Beijing Vastdata Technology Co.Ltd(603138) Taiji Computer Corporation Limited(002368) Beijing Tongtech Co.Ltd(300379) China National Software And Service Company Limited(600536) Beijing Kingsoft Office Software Inc(688111) Atlantic China Welding Consumables Inc(600558) Beijing Supermap Software Co.Ltd(300036) Digital China Group Co.Ltd(000034) 34 Dawning Information Industry Co.Ltd(603019) Digital China Information Service Company Ltd(000555) などである。
リスクのヒント
下流の景気度は予想に及ばない。政策の推進は予想に及ばない。技術革新は予想に及ばず、業界競争が激化している。
