プレートの週度表現：ここ2週間（202205.302022.6.10）上海の深さ300は5.94%上昇し、創業プレートの指は10.08%上昇し、食品飲料（中信）指数は8.23%上昇し、上海の深さ300よりの相対収益は2.29%で、中信29のサブ業界の中で6位にランクされた。その中の分子プレートを見ると、肉製品プレートは2週間近く1.72%下落し、調味料プレートは2週間近く8.22%上昇し、レジャー食品プレートは2週間近く4.56%上昇し、冷凍食品プレートは2週間近く6.24%上昇し、その他の食品プレートは2週間近く3.79%上昇した。
プレート推定値レベル：今週の食品プレートのPE（ttm）推定値は41.43 Xに達し、8年平均線（37.76 X）と5年平均線（39.05 X）を上回った。今週のプレート推定値は前期より上昇した。その中で、肉製品/調味料/レジャー食品/冷凍食品/その他の食品のPE推定値はそれぞれ34.63/55.95/35.98/43.89/28.26倍で、それぞれ8年の平均推定値より37.13%/6.21%/-9.37%/-51.72%/-39.50%離れており、肉製品、調味料プレートの推定値は歴史レベルより高く、休憩食品、冷凍食品、その他の食品プレートは歴史の低いレベルにある。
株週度追跡：株価の上昇幅を見ると、ここ2週間で株価の上昇幅が最も高い5株はクリスティーン/ Ganyuan Foods Co.Ltd(002991) Ligao Foods Co.Ltd(300973) Nanfang Black Sesame Group Co.Ltd(000716) Yanker Shop Food Co.Ltd(002847) ;週度平均ハンドオーバー率が高い5株は Nanfang Black Sesame Group Co.Ltd(000716) Haixin Foods Co.Ltd(002702) Anji Foodstuff Co.Ltd(603696) Yantai Shuangta Food Co.Ltd(002481) Qingdao Richen Food Co.Ltd(603755) ;出来高の高い5株は Nanfang Black Sesame Group Co.Ltd(000716) Yantai Shuangta Food Co.Ltd(002481) /万洲国際/ Haixin Foods Co.Ltd(002702) Henan Shuanghui Investment & Development Co.Ltd(000895) です。
業界の要聞：1）上海の食品経営企業の操業再開が加速し、すでに16451社の食品経営企業が再開している2）市場監督管理総局は5月末、「商品の過剰包装を製限する要求：食品と化粧品」を発表した。
後期重要事項注意：株主総会開催：龍大美食、 Guangdong Ganhua Science & Industry Co.Ltd(000576) 6 Chen Ke Ming Food Manufacturing Co.Ltd(002661) Ligao Foods Co.Ltd(300973) Nanfang Black Sesame Group Co.Ltd(000716) 。
投資提案と投資目標の
ここ2週間、プレートは反発し、疫病が徐々にコントロールされ、上海が全麺的に操業再開や生産再開を催促したなどの要素で、市場の自信はある程度奮い立った。現在の時間に立って、短期次元では、業績の確定性と限界改善の2つの本線を把握することを提案し、業績の確定性の角度では、 Henan Shuanghui Investment & Development Co.Ltd(000895) Henan Shuanghui Investment & Development Co.Ltd(000895) 、購入）、 Chacha Food Company Limited(002557) Chacha Food Company Limited(002557) 、購入）とコストの下落の確定性の強い Chongqing Fuling Zhacai Group Co.Ltd(002507) Chongqing Fuling Zhacai Group Co.Ltd(002507) 、未評価）に注目することを提案し、限界改善角度では、疫病の傾向が好転した背景において、飲食端が比較的高く、消費シーンの依存度が大きい株に注目することを提案した。例えば、＊ Fu Jian Anjoy Foods Co.Ltd(603345) Fu Jian Anjoy Foods Co.Ltd(603345) 、増持）、＊ Zhengzhou Qianweiyangchu Food Co.Ltd(001215) Zhengzhou Qianweiyangchu Food Co.Ltd(001215) 、増持）、＊ Juewei Food Co.Ltd(603517) Juewei Food Co.Ltd(603517) 、購入）；中長期次元では、一部の会社は一時的な要素で業績が圧迫され、評価値が下落し、安全限界が十分であるが、会社の成長論理ははっきりしており、中長期的な配置機会を把握することを提案し、（ Foshan Haitian Flavouring And Food Company Ltd(603288) 、購入）に注目することを提案した。
調味料：ここ2週間のプレート株価は反発し、操業再開などの要素で市場の自信が高まった。しかし、私たちは情緒麺の変化が基本麺の変化より大きく、現在の業界チャネル在庫は依然として高く、需要が報告書の収入端に戻る伝導は依然として在庫の脱化状況と各調味料企業のチャネル政策を観察する必要があると考えています。コストの端から見ると、業界の圧力は依然として高く、豆粕、大豆、包材などの価格は依然として高位にあり、醸造サイクルが保存されているため、コストの変曲点からレポートの変曲点までの待ち時間はまだ時間がかかります。短期次元では、コスト下落の確実性が強い Chongqing Fuling Zhacai Group Co.Ltd(002507) Chongqing Fuling Zhacai Group Co.Ltd(002507) 、未評価）に注目することをお勧めします。中長期次元では、現在の推定値が多く下落しているターゲットについて、レイアウトの機会を把握することをお勧めします。例えば、6 Hunan Yussen Energy Technology Co.Ltd(002986) 00298、購入）、 Foshan Haitian Flavouring And Food Company Ltd(603288) Foshan Haitian Flavouring And Food Company Ltd(603288) 、購入）。
レジャー食品：短期的な次元では、経営が安定し、第2の成長曲線の育成が有効で、コスト圧力が小さく、値上げが限界改善をもたらすと期待される Chacha Food Company Limited(002557) Chacha Food Company Limited(002557) 、購入）に注目し、現在の値上げ伝導が順調で、コロナ禍の家庭需要の向上の恩恵を受け、販売状況が良好であることを提案します。中長期次元は、業界の圧力の下で各社が変革を続けているため、業界の改革動向に注目し、改革成菓が徐々に現れた後にもたらされる投資機会を把握することを提案しています。継続的に注目することをお勧めします。
急速冷凍食品：上海などの疫病状況が安定していることに伴い、飲食端の需要が回復する見込みがあり、同時に豚の価格下落の利益はすでにコスト端に伝導され、Q 1報告端は小麦粉、油脂の上昇によるコスト圧力が相対的に製御可能であることを確認し、リード会社の値上げも順調で、収入のスピードアップと同時に、業界の利益能力は引き続き改善する見込みがあり、低基数効菓を重ねて、プレートQ 2の業績は加速成長を実現する見込みがある。 Fu Jian Anjoy Foods Co.Ltd(603345) Fu Jian Anjoy Foods Co.Ltd(603345) 、増持）、 Zhengzhou Qianweiyangchu Food Co.Ltd(001215) Zhengzhou Qianweiyangchu Food Co.Ltd(001215) 、増持）、 Sanquan Food Co.Ltd(002216) Sanquan Food Co.Ltd(002216) 、購入）に注目することをお勧めします。
ハロゲン製品：疫病の繰り返しの影響を受けて、ハロゲン店の売上高はまだ回復していない。補助金と激励費用の計上を重ねて、Q 2の業績や圧力を受けている。しかし、燎原、海納百川プロジェクトが徐々に地に落ちたことに伴い、会社の下半期の出店は引き続き順調に推進され、外出が着実に回復し、補助費が狭い傾向の下で、業績は曲がり角を迎えるかもしれない。長期的にコースの景気と中長期的な成長力を見ても十分で、経営の曲がり角に注目し、右側の配置を選ぶことを提案します。 Juewei Food Co.Ltd(603517) Juewei Food Co.Ltd(603517) 、購入）に注目することを提案し、同時にフランチャイズ経営の高速拓店、サプライチェーン最適化の進行中の週黒鴨（01458、未評価）に注目することを提案します。
焙煎及び茶飲原料： Ligao Foods Co.Ltd(300973) 公告を発表し、不特定の対象に対して転換社債を発行し、資金9.5億元を募集する予定で、そのうち7.1億元は Ligao Foods Co.Ltd(300973) 本部基地建設プロジェクトに投入され、プロジェクトが完成した後、年間13.70万トンの冷凍焙煎食品と2.41万トンの焙煎食品原料を実現することができる。現在、油脂などの原料価格は依然として高位にあるが、下流の旺盛な需要は生産能力の拡大を決定し、市場シェアを業界の主要ラインとして占めている。また、上海の再生産は秩序正しく推進され、茶飲焙煎の消費需要は回復する見込みで、冷凍焙煎の蛇口 Ligao Foods Co.Ltd(300973) Ligao Foods Co.Ltd(300973) 、未評価）と茶飲植脂末原料サプライヤー605 Hengfeng Information Technology Co.Ltd(300605) 300、増加）に注目することを提案した。
リスクのヒント
原料コストの上昇、業界競争の激化、突発的な食品安全事件など
