疫病のコントロールに産業チェーンの回復が重なり、新エネルギー車の5月の販売台数は50%増と予想を上回った。5月中の乗用車卸売販売台数は42.1万台で、これまでの市場の38~40万台の予想を上回り、前年同期比111.6%増、前月比50.4%増となった。疫病状況が製御され、産業チェーンの再生産と物流保障政策の推進により、5月の新エネルギー車と伝統的な燃料車の輪比の動きは大幅に改善され、疫病状況下での個人の外出需要と地方補助金が牽引する新エネルギー車の強気な成長を見て、市場から見て自主車企業 Byd Company Limited(002594) 長城などと造車の新勢力は絶えず製品構造行列を改善し、伝統車企業と合弁車企業の電動化傾向は持続的に現れている。 Byd Company Limited(002594) 5月の販売台数は依然として予想を超え、広汽環は100%増加して2万の大台に戻り、車を作る新勢力の多くも万台の大台に戻った。
産業チェーンの回復が明らかになり、技術と産業チェーンの優位性を備えた二線メーカーが包囲を形成する見込みだ。5月のバッテリー搭載量は18.6 GWhで、前年同期比90.3%増加し、前月比39.9%増加し、産業チェーンの回復が明らかになった。 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) と Byd Company Limited(002594) の2大蛇口が動力電池の67%を占めている市場シェアの蛇口の優位性は明らかだが、しかし、競争構造から見て、配置優勢構造のカプセル化技術（蜂の巣は電気コアから電池パックまでのLCTP技術を発売し、中革新航はone-stop battery技術を発売し、 Gotion High-Tech Co.Ltd(002074) はJTMを発売した）及び産業チェーン一体化優勢を徐々に備え、特に炭酸リチウムの自己供給（ Gotion High-Tech Co.Ltd(002074) と Yongxing Special Materials Technology Co.Ltd(002756) との提携宜春リチウム雲母鉱は22年に8000トンを生産し、 Eve Energy Co.Ltd(300014) は大華化工大柴旦塩湖の生産能力を拡張中、 Enjoyor Technology Co.Ltd(300020) 7は金円川恒と協力してアルゼンチンGoldinka塩湖の探査権を獲得した）の二線動力電池の生産はさらに縮小とリードの差が期待され、市場シェアはさらに向上し、包囲を形成することが期待されている。
投資提案：私たちはリチウム資源の市場相場が引き続き強くなり、今回の供給需要の不整合週期が予想を超え、リチウム精鉱と炭酸リチウムの価格が高位を維持する見込みで、海外での新規供給の推進進度が予想を下回った場合、開発コストが低く、リチウム鉱資源の良質な関連上場会社を持っていることに注目しなければならない。彼らは価格の上昇の中で低いコストでより高い毛利を得ることができる。業績の弾力性は相対的に大きい。また、中国の関連資源上場会社はリチウム鉱を通じてリチウム塩の生産販売一体化配置を採掘し、新エネルギー車市場が持続的に好調になるにつれて、端末需要車企業はリチウム塩メーカーと直接供給協定を締結して産業チェーンのコストを下げることを求めており、関連一体化配置の上場会社は価格優位性によって市場シェアを持続的に開拓することが期待されている。また、新エネルギー車業界の高景気度下で電池メーカーの生産能力が持続的に拡大し、リチウム電気産業チェーンの成長機会をもたらすことに注目している。下流需要の推進も中流電池材料メーカーの注文需要の旺盛さを牽引し、正極材料の中で高ニッケル三元技術の配置が深く、海外業務の拡張優位性が明らかなリード正極材料メーカーと、供給がまだ不足しているダイヤフラムリードメーカーに注目することができる。
リスクの提示：新エネルギー車の生産販売量は予想に及ばず、リチウムイオン業界の競争は激化し、新エネルギー発電業界の回復は予想に及ばず、産業チェーンの原料価格は大幅に変動し、新エネルギー業界の政策は予想に及ばない。
