\u3000\u30001. 入札価格と鋼材価格の二重圧力により、第1四半期の業績は変動した。
22年Q 1の新増設容量の全体的なレベルが低下したのは、その原因があると考えられています。一つは、全体の入札価格の低下です。第二に、鋼材という主要原材料の価格上昇であり、この2つの原因はプラント全体の原材料購入意欲と操業意欲の低下を招き、業界の業績レベルに影響を与える。
\u3000\u30002. 業界の需要は後退し、圧縮され、下半期の成長は加速します。
業界の長期的な需要は心配なく、Q 1の組立量の圧縮は業界の需要を後退させ、同時に季節的な要素はファンの7-11月末の下半期全体が需要のピークであり、現在、全体の入札価格は回復しているため、下半期の需要は解放され、業界の成長は加速している。
\u3000\u3000 3.下流事業者には十分な利益空間がある。
陸風の整備コストが1700元/KWh、1400元/KWhに低下すれば、IRRはそれぞれ14%、18%である。海風全体のコストが4000元/KWhに下がると、IRRも8%になります。内部収益率の角度から見ると、下流事業者はすでに十分な利益空間を持っており、これ以上全機工場に価格を抑えることはできない。
\u3000\u30004. 鋼材価格の変動蒋はファン部品工場の利益能力に影響を与える。
私たちの試算によると、鋼材価格の10%上昇により、杭基メーカーの粗利は3.95%前後下落し、軸受メーカーの粗利は2.10%前後下落し、鋳物メーカーは3.86%前後下落し、塔筒メーカーは5.93%前後下落した。
投資提案：風力発電入札価格が暖かくなった後、設備業者は底部の反発を迎える見込みで、優秀な風力発電設備企業に注目することを提案します：＊ Luoyang Xinqianglian Slewing Bearings Co.Ltd(300850) 、＊ Jiangsu Rainbow Heavy Industries Co.Ltd(002483) など。
リスク提示：原材料価格の変動リスク、風力発電建設の進度は予想に及ばず、分析時にサンプル選択性、限界性リスクがあり、鋼材価格の上昇は風力発電機の各部品に対する影響推定に一定の主観性を持ち、実際値または偏差がある。
