今週の市場：6月10日終値までに、A株の自動車プレートは3.18%上昇し、上海の深さ300指数は3.65%上昇し、自動車プレートは上海の深さ300指数に0.47ポイント下落した。乗用車プレートの乗用車プレートは9.15%上昇し、自動車サービスプレートは2.01%上昇し、自動車部品プレートは0.07%上昇し、商用貨物車プレートは2.87%下落し、商用バスプレートは7.27%下落し、上海の深さ300指数は3.65%上昇した。
会社麺：蔚来自動車：2022年Q 1の車両販売額は人民元92.440億元で、2021年第1四半期より24.8%増加し、2021年第4四半期より0.3%増加した。2022年Q 1の経営損失は21億887万元で、2021年第1四半期の損失より639.7%増加し、2021年第4四半期の損失より10.5%減少した。 Anhui Zhongding Sealing Parts Co.Ltd(000887) ：最近、顧客から会社が中国のある頭の新エネルギーブランドホスト工場の新プラットフォームプロジェクト空気懸垂システムの空気供給ユニットアセンブリ製品の量産サプライヤーになることを通知された。今回のプロジェクトのライフサイクルは7年で、ライフサイクルの総金額は約17億1800万元です。
業界麺：5月の乗用車販売台数データが発表された：2022年5月の乗用車市場販売台数は159.1万台で、前年同期比1.3%減少し、前月比67.8%増加した。今年5ヶ月前、乗用車の累計販売台数は798万1000台で、前年同期比3.8%減の31.4万台だった。新エネルギー乗用車の販売台数は42万台に達し、前年同期比111.5%増加し、2022年5月の新エネルギー自動車の浸透率は26.4%に達した。 Byd Company Limited(002594) 官宣はテスラに電池を供給すると発表した：6月8日＊ Byd Company Limited(002594) 執行副総裁廉玉波は＊ Byd Company Limited(002594) テスラに電池を供給する準備ができていると述べた。2020年、 Byd Company Limited(002594) はブレードバッテリを正式に発売しました。2021年通年、 Byd Company Limited(002594) 新規バッテリ生産能力34 GWh。2022年末までに、 Byd Company Limited(002594) 動力と貯蔵電池の合計生産能力は185 GWhに達し、前年同期比85%の増加となる見込みです。
プレートの観点：1）自動車の年間成長は安定して回復している：過去の自動車指数の表現は販売量の表現によって直接駆動され、動きは同じになった。2022年下半期の前期比の回復は力強く、Q 3、Q 4の成長論理はそれぞれ異なり、全体のQ 3後の前期比は下落し、2023年前の高後は低く、2022年の年間販売台数は-0.3%~9.7%、中枢は4.7%増加すると予測されている。2）現在、自動車プレートのbetaは持続的：6月の販売量は5重の利益（再生産、需要の繰延、前年同期比の低基数、刺激政策、自動車企業の補庫）を重ねることが期待され、30%+の前年同期比の反発を得ることが期待され、年末には買い占め刺激のピークがあり、7月から限界が下がる見通しだ。3）現在、プレートPEと予想はいずれも高位にあり、後続の表現に密接に注目している：Q 2プレートは6月以降、高位振動を維持する予定で、後続はEPSと販売データの現金化、7月のデータがリレーできるかどうかに密接に注目する必要がある。予想に及ばなければ、プレートの推定値は高位転換点が下落し、プレートが再び予想以上の利益が出るまで下落する見込みだ。
今週の組み合わせ：今回の重畳新技術は反復し、週期が弱体化している。部品相場に密接に注目し、Beta+Alphaに注目し、均一な確定性部品を配置することを提案します。1）Beta：顧客構造が全麺的で、新旧構造が均衡しており、業界週期の回復beta配当を享受している。2）Alpha：確定性成長顧客（テスラ、新勢力、 Byd Company Limited(002594) など）、確定性技術変化（例えば空気懸垂、熱管理、天幕ガラス、一体化ダイカスト）の新しいリーダー。今回はBeta+Alphaを重ね、確定性超過収益をロックした。
リスクの提示：1）マクロ経済要素が業界に与える摂動。2）原材料の上昇リスク。3）疫病と関連リスク。
