2022年下半期の相場を楽観視する：
高景気度のクラウド+専用ネットワーク+グリーン低炭素+軍需産業通信分野に重点を置く：①電気通信側：世界の疫病の影響が弱まり、ネットワーク建設を加速する；中国の資本支出は安定しており、計算力ネットワークなどの投資が増加している。②クラウド側：海外クラウド大手CAPEXの上り予想は持続的で、2022 Q 1海外の4大クラウド大手（アマゾン、物流建設などの影響を考慮しない非クラウド資本支出の投入）の資本支出は前年同期比34.4%増加し、Bloombergは2022 Q 2、2022 Q 3海外クラウド大手（アマゾンを考慮しない）の資本支出は前年同期比30%、34%増加した。「東数西算」はIDC投資を本格的に牽引し始めた。③5 G専用ネットワーク非事業者の設備資本投資は注目に値し、5 G専用ネットワーク投資は規模を形成し始め、将来の資本支出の重要な駆動となっている。④中央銀行グリーンゴールド委員会のデータによると、炭素中和を背景に中国の20212030年、20312040年、20412050年の年平均グリーン低炭素投資は8.1兆元、16.1兆元、24.4兆元に達し、2020年の予測値は5.1兆元に匹敵し、投資の成長は著しい。⑤第14次5カ年計画期間中、国防業界の景気は引き続き高い企業であり、財政部政府予算草案によると、2022年の中国軍事費予算は1兆4500億元で、前年同期比7.1%増加し、2021年より0.3 pct上昇した。
2022年のプレート走勝指数をよく見る：通信業界PE-TM 17倍、歴史は低いレベル（5年中値52倍）。機構は通信業界の配置を増やし始め、2020年の年報機構の持株通信業界は1.18%、2021年の年報は1.76%、2022 Q 1機構の重倉持株通信業界は1.77%を占めた。5 Gユーザーの持続的な浸透、デジタル経済などの発展が牽引し、プレートの推定値が向上することが期待されている。
良質なコースの品質基準に焦点を当てる：
5 G発展の重点はネットワーク施設から応用インフラと新型業界施設に転向する：①ネットワークインフラは運営者の底部投資機会と設備業者の構造変化を重視し、中国移動、 China Telecom Corporation Limited(601728) Zte Corporation(000063) 3 Unisplendour Corporation Limited(000938) Fujian Star-Net Communication Co.Ltd(002396) などに重点を置く；②応用インフラは光モジュール関連 Suzhou Tfc Optical Communication Co.Ltd(300394) Eoptolink Technology Inc.Ltd(300502) 3 Guangdong Tengen Industrial Group Co.Ltd(003003) 08 Advanced Fiber Resources (Zhuhai) Ltd(300620) Hebei Sinopack Electronic Technology Co.Ltd(003031) などに重点を置いている。③新型業界施設重点モノのインターネット関連 Quectel Wireless Solutions Co.Ltd(603236) Fibocom Wireless Inc(300638) Meig Smart Technology Co.Ltd(002881) など、工業インターネット関連 Zte Corporation(000063) 、中国移動、 China Telecom Corporation Limited(601728) 6 Zhongrun Resources Investment Corporation(000506) 00845 Business-Intelligence Of Oriental Nations Corporation Ltd(300166) Unisplendour Corporation Limited(000938) など。
二重炭素トレンドの下で通信の「新エネルギー+」機会を重視する：①平価が予想を超え+深遠海トレンド、ケーブルの予想は楽観的で、重点 Jiangsu Zhongtian Technology Co.Ltd(600522) Ningbo Orient Wires & Cables Co.Ltd(603606) Hengtong Optic-Electric Co.Ltd(600487) など。②貯蔵エネルギーの需要が爆発し、貯蔵エネルギーの温度製御コースの機会を重視し、重点 Shenzhen Envicool Technology Co.Ltd(002837) Guangzhou Goaland Energy Conservation Tech Co.Ltd(300499) Sanhe Tongfei Refrigeration Co.Ltd(300990) Guangdong Shenling Environmental Systems Co.Ltd(301018) など。③需給の両側の変動、電力情報化業界は新しい需要の高い景気週期を迎え、重点 Willfar Information Technology Co.Ltd(688100) Jiangsu Yunyong Electronics And Technology Co.Ltd(688060) State Grid Information&Communication Co.Ltd(600131) などを提案する。
自動車のインテリジェント化サーキット機会を重視する：新エネルギー自動車と自動運転の大きな傾向の下で、自動車はICT技術のもう一つの核心応用シーンとなり、重点自動車コネクタ Suzhou Recodeal Interconnect System Co.Ltd(688800) Dongguan Dingtong Precision Metal Co.Ltd(688668) Electric Connector Technology Co.Ltd(300679) Wenzhou Yihua Connector Co.Ltd(002897) など、無線モジュール Quectel Wireless Solutions Co.Ltd(603236) Fibocom Wireless Inc(300638) Meig Smart Technology Co.Ltd(002881) など、自動車熱管理 Guangzhou Goaland Energy Conservation Tech Co.Ltd(300499) Shenzhen H&T Intelligent Control Co.Ltd(002402) Huagong Tech Company Limited(000988) 8など、ナビゲーションシステム Shanghai Huace Navigation Technology Ltd(300627) など。
国防情報化コースの機会を重視する：国防弾載ナビゲーション民営トップ Chengdu M&S Electronics Technology Co.Ltd(688311) 、軍用マイクロ波コンポーネントとシステム民営トップ企業 Guangdong Shenglu Telecommunication Tech.Co.Ltd(002446) 、軍用無線通信トップ Tianjin 712 Communication & Broadcasting Co.Ltd(603712) 、防衛レーダートップ Glarun Technology Co.Ltd(600562) などに重点を置くことを提案する。
リスクの提示：中米貿易関係がプレートに与える影響は予想を超えている。原材料の供給不足、原材料の値上げ、輸送、疫病などがプレートに与える影響は予想を超えている。クラウド側、グリーン低炭素などの投資力が予想されていないリスクなど。
