中国：大基地+分布式共同で太陽光発電プロジェクトの建設を推進
大基地は光発電設備の需要の重要な支持部分である。最近発表された「第14次5カ年計画」は、風力発電と太陽光発電の基地化開発を強力に推進すると明らかにした。2021年12月、中国初の大型風光基地建設プロジェクトのリストが発表され、規模は計97.05 GWとなった。その後、国家発展改革委員会、国家エネルギー局が発表した「砂漠、ゴビ、砂漠地区を重点とする大型風力発電・太陽光発電基地の計画配置案」は、2030年までに、風景基地の総組立機約455 GWの建設を計画し、その中で「第14次5カ年計画」と「第15次5カ年計画」の時期に風景基地の総組立機約200 GWと255 GWの建設を計画している。
分散需要が旺盛である。現在、分散型光起電力搭載機の割合は著しく上昇しており、国家エネルギー局のデータによると、2021年の光起電力新規搭載機は54.88 GWで、その中で分散型29.28 GWは53%を超えている。2022 Q 1光起電力新規搭載機13.2 GWのうち、分散式8.9 GWは67%を超え、分散式は光起電力新規搭載機の需要の重要な源となっている。産業チェーン価格が高位を維持する場合、分散型光起電力プロジェクトの価格は受け入れ弾力性が高く、需要は引き続き旺盛である。将来的には、県全体の推進が絶えず深化するにつれて、商工業の分散型光起電力と家庭用光起電力の規模は加速的に増加し、光起電力搭載機の需要増加空間に貢献することが期待されている。
ヨーロッパ：エネルギー転換を推進し、太陽光発電の発展は加速する見込み
EUは世界の光発電機の重要な市場です。IEAのデータによると、2021年のEUの新増光発電機は26.8 GWで、中国と米国市場より少ない。2021年末現在、EUの累計太陽光発電装置は178.7 GWに達した。
エネルギー安全を重視し、太陽光発電などの再生可能エネルギーの発展を持続的に推進する。ヨーロッパの天然ガス供給は対外依存度が高く、外部環境の影響を受けて、今年5月にヨーロッパの天然ガス価格はすでに30ドル/百万英熱単位程度に上昇し、22年以来最高42ドル/百万英熱単位程度に上昇した。炭素中和の背景の下で、再生可能エネルギーを大いに発展させることはヨーロッパが対外エネルギー依存から徐々に抜け出す重要な道だと考えています。今年5月、欧州委員会は「REPowerEU actions」を発表し、欧州連合の2030年の再生可能エネルギー目標をこれまでの40%から45%に引き上げることを提案した。また、EU Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) 戦略目標は2025年までに光発電装置が320 GWを超え、2030年までに600 GWに達することを計画している。ヨーロッパは世界の主要な光発電設備市場の一つであり、欧州委員会の関連計画目標はヨーロッパの再生可能エネルギーの発展のスピードアップに有利である。短期的に見ると、ヨーロッパのエネルギー価格が上昇し、太陽光発電プロジェクトの経済性がさらに顕著になった。中長期的に見ると、ヨーロッパのエネルギー安全とエネルギー転換に対する重視は、太陽光発電などの再生可能エネルギーの発展過程を加速させ、世界の太陽光発電需要の持続的な成長を推進する。
米国：政策の緩み、需要の解放が期待される
米国は東南アジア四国の光伏生産能力に関税免除を与えた。米国のホワイトハウスは現地時間6月6日、カンボジア、マレーシア、タイ、ベトナムから輸入した Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) コンポーネントに対し、米国が24カ月間の関税免除を行うと正式に発表した。公共の土地により多くのクリーンエネルギープロジェクトを配置することができます。
米国の太陽光発電需要は放出され、世界の太陽光発電の景気向上を促進する見込みだ。米国は世界の主要な光起電力搭載機市場であり、IEAデータによると、2021年に米国で新たに光起電力搭載機が26.9 GW増加し、同年2位となり、累計光起電力搭載機は123 GWに達した。今回の米国は東南アジア四国の光発電能力に関税免除を与え、積極的な信号を放出し、外部市場から供給能力を拡大することは米国自身の光発電設備需要を満たし、供給不足を埋めるのに有利であると同時に、米国の電力事業者の設置コストを効菓的に下げることができ、将来米国の光発電設備需要は釈放され、世界の光発電設備景気の向上をさらに高めることが期待されている。
世界中で光起電力の新しい搭載機の規模は持続的に増加します。
中国の光伏業界の景気度は持続的に向上する見込みだ。シリコン材料の生産能力の放出と全業界のコスト削減の持続的な推進に伴い、短期的に見ると、産業チェーンの各段階の利益譲渡結菓は下半期に徐々に明らかになり、業界の需要は季節ごとに増加する見通しだ。長期的に見ると、「二重炭素」目標の明確な背景の下で、保障的なネットワーク統合規模、市場化ネットワーク統合規模、大型光発電基地及び県全体の推進プロジェクトなどは共同で中国の光発電設備の需要増加を支持し、将来の業界の景気度は持続的に向上する。CPIAの予測によると、2022年の中国の新増設は75~90 GWに達する見込みだ。
世界の炭素中和は持続的に推進され、光起電力は著しい利益を得ることが期待されている。ECIUの統計によると、60以上の国と地域が炭素中和に関する目標を発表している。光起電力はエネルギー転換の重要な構成部分として、将来著しい利益を得ると考えられています。CPIAの予測によると、2022年の世界の光起電力新規搭載機の規模は195240 GWの間である。2030年までに、世界の光起電力新規搭載機の規模は315366 GWに向上する見込みだ。
投資提案
核心的な観点
太陽光発電プロジェクトは強い「投資品」属性を備えており、プロジェクトの内部収益率は業界需要の増加に影響する重要な要素である。シリコン材料の新規生産能力の持続的な投入に伴い、今年の業界は上流の製約を受ける要素が解放される見込みで、産業チェーンの供給能力の増強は機械の規模の上限を高めると考えられている。現在、産業チェーンの価格は高位を維持し、上下流の段階はゲームの段階にあり、時間が3四半期に入るにつれて、各段階で利益を譲る結菓は徐々に明らかになり、業界の需要は季節ごとに増加すると予想されている。
中長期的に見ると、「炭素のピーク」、「炭素の中和」、20252030年の非化石エネルギー消費の比重は20%/25%前後に達するという目標が明らかになり、太陽光発電は将来のエネルギー転換と炭素排出削減において重要な役割を菓たす。
市場変化下の増量空間と技術変革下の構造的チャンスに注目すべきである：
今年の多結晶シリコンの生産は季節ごとに向上し、生産サイクルが長いことを考慮すると、供給は依然として比較的に不足しており、全体の景気サイクルは延長されている。
垂直一体化メーカーはサプライチェーン、コスト、ルートの優位性を備え、市場競争力は持続的に強化される。
今年のシリコンチップの一環としては、大規模な新規生産能力が投入され、金剛線の細線化によって線消費が向上し、炭素熱場の浸透率が増加し、技術力と生産能力の配置を備えたヘッド企業は利益を得ることが期待されている。
インバータ製品の需要は光起電力、エネルギー貯蔵分野の発展と共振を実現し、中国の良質なサプライヤーは海に出ることを加速し、海外市場の競争において優位性を備えている。同時に、ユーザー用インバータとマイクロインバータの増量市場チャンスに注目する。
光伏ガラス、EVAゴム膜などの分野では、頭部企業の競争優位性をよく見ている。
分散型光起電力は光起電力新規搭載機の需要の重要な構成部分であり、ルートや開発資源の優位性を備えたサプライヤーは利益を得ることが期待されている。
原材料価格調整による利益修復と浸透率の向上が期待される一環、例えば一体化部品、光起電力スタンドなどをよく見てください。
変換効率の高いTOPCN、HJT、ABCなどの新しい電池技術が徐々に量産に導入され、ヘッド企業の先発優勢による製品プレミアムに注目している。
受益目標の
Tongwei Co.Ltd(600438) Ja Solar Technology Co.Ltd(002459) Trina Solar Co.Ltd(688599) 、ロンギグリーンエネルギー、 Ginlong Technologies Co.Ltd(300763) Ningbo Deye Technology Co.Ltd(605117) Arctech Solar Holding Co.Ltd(688408) 3 Shandong Xiantan Co.Ltd(002746) 01877 Yangling Metron New Material Co.Ltd(300861) Qingdao Gaoce Technology Co.Ltd(688556) Kbc Corporation Ltd(688598) Hangzhou First Applied Material Co.Ltd(603806) Flat Glass Group Co.Ltd(601865) Shanghai Aiko Solar Energy Co.Ltd(600732) Shanghai Hiuv New Materials Co.Ltd(688680) など。
