核心的な観点
技術革新は業界産業チェーンの変革を促進する。新エネルギー乗用車の急速な発展の下で、新勢力、伝統的な自動車企業、新参入者はいずれも積極的に配置され、中 Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) 市場は淘汰段階に加速し、製品力は新エネルギー車市場の競争の鍵となると予想されている。新エネルギー完成車業界の競争構造が変わると同時に、部品供給システムも変革を迎えると予想され、テスラを代表とする自動車企業はシリーズの技術革新をリードし、部品サプライヤーにより多くの機会を提供する。スマート自動車の浸透率が向上する過程で、スマート化関連分野を配置するサプライヤーは市場競争において先手を取ることが期待されている。
完成車：政策刺激が重なって需要の放出を抑製し、下半期の販売量と利益は明らかに改善されると予想されている。購入税政策は下半期の乗用車業界の需要を牽引する：私たちは異なる情景に分けて仮定試算を行い、購入税政策だけを考慮し、2022年の狭義乗用車の販売台数はそれぞれ前年同期比6.0%、8.4%増加すると予想している。年間成長率を8.4%と仮定すると、3、4四半期の販売台数は前年同期比16.0%、15.9%と予想されている。自動車の農村進出や地方政府の刺激策などを考慮すると、2022年の狭義乗用車の販売台数は前年同期比10.6%前後増加する見通しだ。疫病封じ込めの影響による生産交付の下で、業界の2四半期の利益能力はストレスを受けると予想されている。下半期の政策刺激と2四半期の疫病の影響を受けた部分が需要の放出を抑製したことに加えて、業界の販売台数の増加速度が向上し、業界の利益能力も四半期の前期比が明らかに改善すると予想されている。
新エネルギー車：浸透率が向上し、製品力が将来の競争構造を決定する。20212022年の新エネルギー乗用車の販売台数は高速成長を維持し、浸透率は急速に高くなり、2022年5月の浸透率は26.6%に上昇した。1-5月の浸透率は23.9%で、年間の浸透率は24%前後と予想されています。ハイブリッド車の販売台数の比重は急速に上昇し、2022ハイブリッド車の販売台数の比重は23.6%前後に上昇すると予想されている。伝統的かつ新勢力の自動車企業は新エネルギー車種の発売を加速させ、業界競争は日増しに激しくなっている。今年に入ってから Byd Company Limited(002594) の販売台数は大幅に増加し、広汽艾安の月間販売台数は2万台を突破し、問界Mは5月の交付量は5000台を突破し、累計交付量は万台を突破した。将来、製品力は競争の重要な要素の一つとなり、製品力の強い車企業は強者の衡強を実現すると予想されている。
部品：首の取引先、産業変革におけるサプライチェーンの機会をバインドすることをよく見てください。テスラの生産能力が拡大し、新車が持続的に発売され、いずれもその販売規模の急速な向上を促進し、その産業チェーン関連会社は中長期的に利益を得る。ファーウェイと自動車企業が協力する車種の販売規模が拡大し、産業チェーン会社も利益を得る。知能自動車の浸透率が向上し、サプライヤーはセンサー、知能コックピット、自動運転域製御などの新しいチャンスを迎えた。テスラを代表とする自動車企業は技術革新をリードし、一体化ダイカスト技術の浸透率を向上させ、これらの新しい技術を配置する部品会社は利益を得る。また、輸出部品会社は為替安による為替収益と海運価格の下落によるコスト低下にも恩恵を受ける。
投資提案と投資目標の
投資戦略から見ると、疫病が製御された後、購入税などの政策による需要の刺激と上半期に疫病が抑製された需要の放出が重なって、3、4四半期に乗用車業界の販売台数が前年同期比増加率より明らかに改善される見込みで、販売量が改善されると業界全体の利益改善が見られ、一部の良質な完成車と部品は利益と推定値の2リットルを見ると予想されている。注目することをお勧めします：＊ Jiangsu Xinquan Automotive Trim Co.Ltd(603179) 、＊ Suzhou Sonavox Electronics Co.Ltd(688533) 、＊ Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) 、＊ Foryou Corporation(002906) 、＊ Huayu Automotive Systems Company Limited(600741) 、＊ Shanghai Daimay Automotive Interior Co.Ltd(603730) 、経緯恒潤、＊ Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) 、＊ Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) 、＊ Ikd Co.Ltd(600933) 、＊ Zhejiang Yinlun Machinery Co.Ltd(002126) 、＊ Wencan Group Co.Ltd(603348) 、＊ Zhejiang Shuanghuan Driveline Co.Ltd(002472) 、＊ Changzhou Xingyu Automotive Lighting Systems Co.Ltd(601799) Shanghai Baolong Automotive Corporation(603197) 3 Zhejiang Reclaim Construction Group Co.Ltd(002586) 00660 Byd Company Limited(002594) Shanxi Lanhua Sci-Tech Venture Co.Ltd(600123) 8 Chongqing Changan Automobile Company Limited(000625) Saic Motor Corporation Limited(600104) など。
リスクのヒント
マクロ経済の下行は自動車需要に影響し、上流コストの上昇は予想を超え、政策が業界需要を刺激する作用は予想を下回り、疫病の影響は予想を超え、仮定条件の変化の影響の試算結菓
