科創板リスクの提示：今回の株式発行後、科創板市場に上場する予定で、この市場は高い投資リスクを持っている。科創板会社は研究開発投資が大きく、経営リスクが高く、業績が不安定で、退市リスクが高いなどの特徴があり、投資家は大きな市場リスクに直麺している。投資家は科学創板市場の投資リスクと当社が開示したリスク要素を十分に理解し、慎重に投資決定を下すべきである。
三一重能株式会社
Sany Heavy Energy Co., Ltd.
（北京市昌平区北清路三一産業園）
株式を初めて公開発行し、科創板に上場する募集説明書
推薦機関（主引受業者）
（広東省深セン市福田区中心三路8号卓越時代広場（二期）北座）
今回の発行概況
発行株式タイプ人民元普通株式（A株）
発行株式数今回の発行株式数は188285715株で、今回の発行完了後の株式総数の約16%を占めている。今回の発行は会社の株主が株式を公開発売することには触れない。
1株当たりの額面価格は人民元1.00元です。
1株当たりの発行価格は29.80元です。
発行日2022年6月13日
上場予定の証券取引所上海証券取引所科創板
発行後の総株式1176785715株
推薦人、主引受者 Citic Securities Company Limited(600030)
募集説明書の署名日2022年6月17日
ステートメント
発行者及び全取締役、監事、高級管理者は、株式募集説明書及びその他の情報開示資料に虚偽記載、誤導性陳述または重大な漏れがないことを約束し、その真実性、正確性、完全性に対して個別と連帯の法律責任を負う。
発行者が株主を保持し、実際の支配者は本募集説明書に虚偽記載、誤導性陳述または重大な漏れがないことを約束し、その真実性、正確性、完全性に対して個別と連帯の法律責任を負う。
会社の責任者と会計業務を主管する責任者、会計機構の責任者は、株式募集説明書の財務会計資料が真実で、完全であることを保証します。
発行者及び全取締役、監事、高級管理者、発行者の持株株主、実際の支配者及び推薦人、販売を請け負う証券会社は、発行者の株式募集説明書及びその他の情報開示資料に虚偽の記載、誤導性陳述又は重大な漏れがあるため、投資家が証券発行と取引で損失を受けた場合、法に基づいて投資家の損失を賠償することを約束した。
推薦者及び証券サービス機構は、発行者のために今回の公開発行で作成され、発行された書類に虚偽の記載、誤導性の陳述または重大な漏れがあるため、投資家に損失を与えた場合、法に基づいて投資家の損失を賠償することを約束した。
中国証券監督管理委員会、取引所は今回の発行に対するいかなる決定や意見も、登録申請書類及び開示された情報の真実性、正確性、完全性を保証することを表明せず、発行者の利益能力、投資価値、または投資家の収益に対して実質的な判断や保証を行うことを表明していない。反対の声明はすべて虚偽の不実な陳述である。
「証券法」の規定によると、株式は法によって発行された後、発行者の経営と収益の変化は、発行者自身が責任を負う。投資家は発行者の投資価値を自主的に判断し、自主的に投資決定を行い、自分で株式を法によって発行した後、発行者の経営と収益の変化または株価の変動による投資リスクを負う。
重要事項の提示
会社は特に投資家に注意してもらい、投資決定を行う前に、必ず本募集説明書の本文の内容を真剣に読んで、特に以下の重要な事項と特別なリスクに注目してください：一、風力発電業界の政策調整のリスク
風力発電業界の発展構造と成長速度は政策の影響を大きく受けている。ここ数年来、風力発電業界は持続的に急速に発展し、国の政策上の支持と奨励のおかげで、例えばインターネット電力価格の保護、電力価格の補助、発電保障性の買収、税収の優遇などの政策はすべて風力発電業界の発展に積極的な影響を与えた。しかし、風力発電業界が徐々に成熟し、風力発電ユニットの技術レベルが絶えず向上し、コストが低下していることに伴い、上記の国の支持と奨励政策は徐々に減少しており、国家発展改革委員会は2014年から何度も陸上風力発電プロジェクトの基準電価を引き下げている。
国家発展改革委員会が2019年5月21日に発表した「国家発展改革委員会の風力発電インターネット電力価格政策の改善に関する通知」によると、2018年末までに承認された陸上風力発電プロジェクトは、2020年末までに合併が完了していない場合、国は補助金を支給しない。2019年1月1日から2020年末までに承認された陸上風力発電プロジェクトは、2021年末までにネットワーク化が完了していない場合、国は補助金を支給しません。2021年1月1日から、新たに承認された陸上風力発電プロジェクトは全麺的に平価インターネットを実現し、国は補助金を出さない。
将来、国の各種支援政策が引き続き脱退すれば、電気価格補助金が廃止され、風力発電場の投資意欲が低下する可能性があり、風力発電機業界の景気も下落し、業界内の会社の利益能力には業界政策の調整による低下のリスクがある。二、製品品質リスク
会社が生産した風力発電ユニットは風力発電に使われている。電力網は発電安定性に極めて高い要求があるため、顧客は発電量の損失に対して厳格な指標審査があり、また契約は通常風力発電ユニットが安定した動作期限を20年保証する必要があることを約束しているため、風力発電ユニットの製品の品質は会社の名声と業績にとって重要である。風力発電ユニットの動作環境は通常比較的に劣悪であるため、一部のユニットは氷結、高海抜、低温などの特殊な気候の試練に直麺する必要さえある。そのため、業界内の風力発電ユニットの品質問題は時々発生している。
2017年以前、会社は風力発電機の核心部品の自社生産戦略を採用し、羽根、発電機のほか、増速機、底架などの部品を自社生産したことがある。2015年、2016年、社外で販売されている風力発電ユニットに装備されている自己生産増速機、自己生産シャーシ、およびアダプタフランジを介して羽根を接続するハブの故障率が高い場合、同社は報告期以前の歴史期に3種類の故障率が高い自己生産部品の交換を特殊品質保証項目とし、品質保証期間内の風力発電場に関連する故障隠れた部品の交換に対する予想支出を2016年末に一括して品質保証金を計上する。2017年以来、会社は増速機、底架、転接ハブの設計を生産しなくなった。一般的な品質保証事項について、会社は長年の経験データと製品品質保証金の実際の支出金額に基づいて品質保証金が計上する最適な推定数を計算します。最適な推定数に基づいて、会社は報告期間内に3.68%の計上割合でファンの販売収入に品質保証金を計上した。
もし会社が将来重大な製品の品質問題が発生すれば、品質保証義務の履行、品質保証期間の延長、顧客審査の引き落とし、損害賠償、品質保証金の損失、顧客訴訟などのリスクに直麺する可能性があり、会社の経営業績と名声に不利な影響を与える可能性がある。三、発行当時の業績の下落や損失、持続不可能なリスク
報告期間中、会社が親会社に帰属する所有者の純利益はそれぞれ1255406万元、1371559万元、15911384万元だった。外部要素の麺では、風力発電製品業務は風力発電業界の政策の影響を大きく受け、政策週期は会社の経営業績の変動に著しい影響を与える。また、業界競争が激化していることは、会社の業績にも一定の影響を与えています。内部要素の麺では、会社の製品品質保証支出は報告期間内の経営業績にも大きな影響を与えている。
短期的に見ると、風力発電業界の補助金政策の脱退に伴い、発行者は上場当時の利益が下落するリスクがある。長期的に見ると、将来、風力発電業界の政策などに重大な不利益な変化が発生し、業界競争がさらに激化し、会社の製品が新しい市場需要に適応できなければ、会社の業績に大きな不利な影響を与える可能性がある。以上のことから、会社は発行当時の業績が50%下落するリスクがある。上記の要素に極端な不利な変化があれば、会社はその年の損失を発行するリスクがある。
会社の市場需要に向けたファン開発戦略、風力発電業界の補助金政策の脱退による「駆け込みブーム」の恩恵を受け、会社の業績は2019年、2020年に急速な成長を実現した。国の「炭素達峰、炭素中和」のエネルギー発展戦略の実施、消失を保証し、建設を促進する新エネルギー発電業界の支持性政策の打ち出しは、風力発電業界の持続的で健全な発展のために良好な局麺を創造し、会社の2021年の業績は引き続き高い規模を維持している。しかし、一方で、風力発電技術の絶えずの進歩、風力発電の建設コストと度電コストは急速に低下し、中国の風力発電業界の補助金も徐々に脱退し、風力発電業界はすでに正式に平価インターネットの発展の新しい時期に入った。下流の顧客の風力発電所の開発進度が大幅に減速し、会社の将来の新開発製品が下流の顧客の平価インターネット需要に適応できなかったり、業界競争の激化によって会社の市場シェアが失われたりすると、会社は将来の経営業績が持続可能ではないリスクに直麺する可能性がある。四、関連取引リスク
報告期間中、会社が関連先に商品を販売し、労務を提供する取引規模はそれぞれ903601万元、435305万元、692072万元で、当期の営業収入に占める割合はそれぞれ6.10%、0.47%、0.68%だった。会社は関連者に商品と労務を販売し、主に材料、部品の再販、電力の販売、行政サービスを提供している。
会社が関連先から商品を購入し、労務を受ける関連取引の規模はそれぞれ4562621万元、1231597万元、5584284万元で、当期の営業コストに占める割合はそれぞれ46.87%、18.57%、7.68%だった。その中で、会社の報告期間内の関連購入金額は大きく、主に三一重能連営企業の徳力佳伝動科学技術から購入した歯車箱（増速機）、ソト伝動設備有限会社から軸受を購入し、浙江三一鋳造有限会社と三一装備有限会社から軸受座を購入し、湖南中泰設備工事有限会社から弔り下げサービスを購入したことによるものである。会社は将来、関連先との経常的な取引が継続的に行われ、関連先が関連を利用して会社の経営業績に不利な影響を与え、会社や中小株主の利益を損なうリスクがある可能性があります。五、新収入準則の実行が発行者の財務指標に与える影響が大きいリスク
会社は2020年1月1日から新しい収入準則を実行します。収入確認の麺では、会社のファン商品販売業務の元の収入確認政策は契約に運行メンテナンスサービスを含む収入を分割せず、新しい収入確認政策を実行した後、会社は運行メンテナンスサービスを単一の契約履行義務と認識し、その単独販売価格の相対金額によって取引価格を割り当て、入金時に契約負債を計上し、契約履行期間に収入を確認するため、収入確認政策は変化した。2017年、2018年または2019年初めから新収入準則を全麺的に実行すると仮定すると、2017年末、2018年末、2019年末に普通株に帰属する株主の純資産は14.46%、10.49%、12.05%低下し、会社の財務指標に一定の影響を与える。六、財務報告監査締め切り後の主要な経営状況
1、監査締切日後の主な経営状況
財務報告の監査締め切り日から本募集説明書の署名日まで、会社の全体的な経営状況は良好で、経営モデルに重大な変化は発生していない。会社と顧客、主要サプライヤーの協力状況は良好で、重大な不利な変化は存在しない。取締役、高級管理職と核心技術者に重大な不利な変化は発生していない。会社が置かれている風力発電業界と市場の発展状況は比較的よく、重大な不利な変化は現れていない。研究製品の研究開発作業は秩序正しく行われ、投資家の判断に影響を与える可能性のある他の重大な事項は発生していない。
2、2022年第1四半期の業績状況
安永華明は2022年3月31日の合併と親会社貸借対照表、2022年1-3月の合併と親会社利益表、合併と親会社キャッシュフロー表、財務諸表の注釈を審査し、安永華明（2022）専門字第61283434 G 07号「審査報告」を発行した。2022年3月31日現在、
会社の資産総額は163190378万元で、2021年末より8.32%減少した。負債総額は11803238万元で、2021年末より15.22%減少した。親会社の所有者に帰属する権益は451177万07万元で、2021年末より16.38%増加した。2022年1~3月、会社の営業収入は20484137万元で、2021年1~3月の前年同期比2.96%減少し、会社の業務規模は引き続き高い態勢を維持している。純利益は Jinan High-Tech Development Co.Ltd(600807) 4万元を実現し、2021年1-3月の前年同期比25.03%増加し、純利益は前年同期比大幅に増加し、主要係会社の設備販売規模は高いレベルを維持し、同時に隆回牛形山新エネルギー、藍山 Longyan Zhuoyue New Energy Co.Ltd(688196) 源、杞県万楷新エネルギーの3つの風力発電場を売却して投資収益を実現した。
3、2022年1-6月の業績予想状況
会社は2022年1~6月に実現できる営業収入区間を38.47億元から47.02億元と合理的に予想し、前年同期と比べて変動幅は-2.54%から19.12%だった。実現可能な親会社株主に帰属する純利益区間は8億4600万元から10億3300万元で、前年同期と比べて変動幅は1.49%から24.04%増加すると予想されている。非経常損益を控除した親会社株主に帰属する純利益区間は8億4700万元から10億3600万元（売却完了予定の風力発電場2社を含む）となり、前年同期に比べて変動幅は5.21%から28.59%増加する見通しだ。
上記の2022年1~6月の経営業績状況は会社の初歩的な試算の結菓であり、監査や審査を経ていないため、会社が最終的に実現できる収入、純利益を代表するものではなく、利益予測を構成するものでもない。
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