Hunan Zhenghong Science And Technology Develop Co.Ltd(000702)
2022年非公開発行A株株式募集資金の使用可能性分析報告一、今回の発行募集資金の使用計画
今回の非公開発行株式の募集資金総額は3383593万元（3383593万元を含む）を超えず、発行費用を差し引いた後、すべて流動資金の補充に使用される。二、今回の募集資金使用の必要性と実行可能性分析
（I）募集資金の使用概況
会社の業務発展が流動資金に対する需要に基づいて、会社は今回の発行募集資金を3383593万元以上使用して流動資金を補充する予定です。今回は募集資金を使用して流動資金を補充することで、会社の資金繰り需要をよりよく満たすことができ、財務リスクを下げ、会社の持続的な経営能力を高めることができる。
（II）募集資金運用の必要性分析
1、貸借構造を改善し、リスク耐性を高める
会社の主な業務は飼料加工、豚の養殖及び飼料原料貿易を含み、その中の豚の養殖業界は資本密集型業界であり、固定資産、生物資産の投資金額は比較的に大きく、会社の自己資金は長期にわたって銀行ローンから来ており、会社の資産負債率を徐々に向上させている。2021年以来、豚週期の下落要因の影響を受け、豚業界全体に大きな衝撃を与え、豚業界企業の全体的な流動性とリスク抵抗能力に大きな挑戦を提出した。
2022年3月31日現在、同社と同業上場企業の資産負債率、流動比率、速動比率の比較状況は以下の通りである。
プロジェクト資産負債率流動比率の速動比率
業界平均53.47%1.41 0.88
業界中央値55.51%1.18 0.61
Hunan Zhenghong Science And Technology Develop Co.Ltd(000702) 74.34% 0.58 0.16
注：業界平均値、業界中位値は中証業界分類「農牧漁」の「飼料」及び「牧畜製品」の全35社の上場会社から取った。
会社の資産負債率は同業界の平均レベルより高く、流動比率、速動比率は同業界の平均レベルより低く、債務返済能力は相対的に弱い。会社は今回の非公開発行株式融資を通じて、会社の融資ルートを広げ、資本構造を最適化し、資産負債率を下げ、リスク抵抗能力を高めることができる。
2、財務費用を下げ、会社の利益能力を増やす
豚の養殖業務には多くの資金を投入する必要があるため、豚の養殖業務の規模が拡大するにつれて、会社の貸借資金の規模は大きく増加した。「短期借入金+長期借入金+1年以内に満期となる非流動負債」の推計によると、2019年末、2020年末、2021年末および2022年1四半期末、会社の借入資金規模はそれぞれ250000万元、1350000万元、3864035万元、3715169万元で、2019年度、2020年度、2021年度および2022年1-3月、会社の財務費用はそれぞれ257.75万元、148.01万元、208694万元と576.18万元です。貸借資金の規模は2021年度に大きく増加し、増加した資金コストと財務費用は会社の経営業績に一定の影響を与える。
2021年以来、市場の需給関係の影響を受けて、生豚の販売価格は全体的に大きく下落し、2021年には会社の純利益が赤字になった。今回の非公開株式発行を通じて、募集資金を利用して流動資金を補充することで、会社の借金金額を減らすことができ、会社が財務費用の支出をコントロールし、会社の経営業績を向上させることに有利である。3、流動資金の支持を得て、会社の持続可能な発展能力を強化する
十分な資金供給は会社が業務規模をさらに拡大し、研究開発の実力を高め、経営能力を強化する必要な条件である。今回の非公開株式発行融資を通じて流動資金を獲得することは、会社の販売ネットワークと研究開発プラットフォームの建設を改善し、研究開発と革新能力を強化し、飼料及び養殖業界の市場発展態勢と業界競争構造の変化によりよく対応し、会社の核心競争力と持続可能な発展能力の強化に有利である。（III）募集資金運用の実行可能性分析
1、今回の非公開発行A株株式の募集資金の使用は法律法規の規定に符合する。
会社の今回の非公開発行募集資金の使用は関連政策と法律法規に符合し、実行可能性がある。今回の非公開発行募集資金が到着し、流動資金を補充した後、キャッシュフローの圧力を緩和し、財務リスクを下げ、利益レベルを高め、持続的な発展能力を高めるのに有利である。
2、今回の非公開発行A株株式の募集資金は管理規範を持ち、内部統制が完備している実施主体を使用する
会社はすでに上場会社の管理基準に基づいて法人管理構造を核心とする現代企業製度を確立し、絶えず改善し、完備することを通じて、比較的規範的な会社管理システムと完備した内部製御環境を形成した。
募集資金管理の麺では、会社は監督管理の要求に従って「募集資金管理製度」を確立し、募集資金の記憶、使用、投入変更、検査と監督などに対して明確な規定を行った。今回の非公開発行募集資金が到着した後、会社の取締役会は会社の募集資金の貯蔵と使用を継続的に監督し、募集資金の合理的な規範使用を保証し、募集資金の使用リスクを防止する。三、今回の非公開発行が会社の経営管理、財務状況に与える影響
（I）今回の発行が会社の経営管理に与える影響
会社の今回の発行募集資金は発行費用を控除した後、すべて流動資金の補充に使用され、会社の資本力と資産規模が向上し、リスクに抵抗する能力が強化されます。同時に、資金を募集することは会社の業務発展基礎を打ち固め、会社の核心競争力と利益能力を強化し、会社の主な業務の持続的な急速な成長を促進し、会社のさらなる強化に資金保障を提供するのに役立つ。
（II）今回の発行が会社の財務状況に与える影響
今回の非公開発行募集資金が到着し、使用された後、会社の総資産と純資産規模はいずれも増加し、貸借対照率が低下し、流動資金がさらに充実した。同時に、今回の非公開発行は会社のリスク耐性を強化し、会社の運営規模と経済効菓を向上させ、会社と株主により良い投資収益をもたらすことができる。四、今回の資金募集投資プロジェクトは承認事項に関する状況
今回の発行募集資金は発行費用を控除した後、すべて流動資金の補充に使用する予定で、審査届出、環境影響評価などの関連報告事項を履行する必要はなく、建設用地の使用にも関連していない。五、実行可能性分析結論
会社の今回の株式発行による資金募集は流動資金を効菓的に補充し、会社の業務の持続的発展の資金需要を満たすのに役立ち、核心業務の発展と核心競争能力の向上に資金支援を提供し、会社の資本構造は効菓的に改善され、リスク抵抗能力は向上する。今回の発行は法律法規の規定と会社自身の発展需要に符合し、会社の長期的な健康発展に有利である。そのため、会社の今回の株式発行募集資金の使用は必要性と実行可能性がある。
ここに公告します。
Hunan Zhenghong Science And Technology Develop Co.Ltd(000702) 取締役会2022年6月17日
