Zhuhai Cosmx Battery Co.Ltd(688772) 不特定のオブジェクトへの転換社債発行申請書類について
質問状回答
推薦人（主引受業者）
上海証券取引所：
貴所が2022年6月2日に発行した上証科審（再融資）［2022113号「＊ Zhuhai Cosmx Battery Co.Ltd(688772) 不特定の対象に転換社債申請書類を発行する審査質問状について」（以下「質問状」と略称する）の要求に基づき、 China Merchants Securities Co.Ltd(600999) （以下「推薦機構」と略称する）は、 Zhuhai Cosmx Battery Co.Ltd(688772) （以下「 Zhuhai Cosmx Battery Co.Ltd(688772) 」「発行者」または「会社」と略称する）不特定の対象に転換社債を発行する推薦機構（主販売業者）として、発行者、上海市通力弁護士事務所（以下「発行人弁護士」と略称する）と同会計士事務所（特殊普通パートナー）（以下「申告会計士」と略称する）などの関係各方麺は、勤勉に責任を菓たし、誠実に信用を守る原則に基づいて、質問状に提出された問題について一つ一つ真剣に討論し、審査し、実行し、一つ一つ回答説明を行った。
説明：
1、特別な説明がなければ、本回答で使用されている略称または名詞の意味は「 Zhuhai Cosmx Battery Co.Ltd(688772) 不特定の対象に転換社債を発行する募集明細書（申告稿）」（以下「募集明細書」と略称する）と一緻しています。
2、本返信のフォントは以下の意味を表します。
質問状に記載されている問題黒体（太字）
質問への返信（各級タイトル）宋体（太字）
質問に対する返信宋体（太字ではありません）
募集説明書などの書類の修正、楷書体の補充（太字）
3、本回答で合計数の端数が列挙した数値の総和の端数と一緻しない場合は、すべて四捨五入によるものです。
ディレクトリ
ディレクトリ……21.今回の募集プロジェクトについて……32.融資規模について……263.プロジェクト収益推定について……494.財務的投資について……575.前回の資金募集について……706.会社の業務と経営状況について……767.その他について……97推薦機関の総意……105
1.今回の募集項目について
今回の申告材料と公開情報に基づき、会社は32.49億元を募集して以下の募集プロジェクトに使用する予定である：1）ポリマーリチウムイオン電池の積層生産ラインの建設プロジェクト、消費類リチウムイオン電池の巻き取り技術から積層技術へのアップグレードを実現する予定で、会社はすでに最初の積層製品ラインの研究開発、設計、建設と検収を完成し、生産能力を3600万匹/年増加した。前回のIPO募集プロジェクトでは、ポリマーリチウムイオン電池の生産能力を1億5500万個/年追加する予定だ。2）珠海生産ラインの技術改革と移転プロジェクト、その中の本部サブプロジェクトは一部の生産ラインに対して極耳中置技術を導入する；3）リチウムイオン電池試験とテストセンター建設プロジェクト。上記の項目はいずれも環評の承認を得ていない。
発行者に説明してください：（1）消費類リチウムイオン電池市場における巻き取りと積層技術に対応するシェア、顧客タイプと市場発展傾向、会社の発展戦略が変化したかどうか、前回の募集プロジェクトの実施に与える影響；（2）会社の既存の積層電池の生産能力、販売状況、完成した積層製品ラインの具体的な状況（建設時間、応用分野など）、本プロジェクトが建設する予定の生産ラインとの区別と連絡、消費類の積層電池生産に必要な核心技術、技術と人員の備蓄を備えているか。（3）消費類積層電池の競争構造、市場容量状況、顧客検証週期、注文獲得方式、会社の競争優勢などの要素を結合して、今回の募集プロジェクトの新たな消費類積層電池の生産能力規模の合理性と生産能力消化措置を説明する。（4）技術改革及び移転プロジェクトに係る生産能力規模、移転費用金額及びその出所、購入予定設備と既存設備の区別、プロジェクト購入設備の必要性、プロジェクト実施の具体的な手配及び生産経営への影響、移転リスクに対応する有効な措置；（5）極耳中置技術の業界応用状況、報告期間内に実現した収入、関連設備の購入の必要性と合理性；（6）試作、試験設備の機能と運用状況を結合し、試験と試験センター建設の必要性を分析する。（7）上述のプロジェクトの環評批准の進展、完成予定の時間；（8）前回の募集プロジェクトの実際の利益状況と結びつけて、上記プロジェクトが予定の使用可能状態に達した後、関連減価償却、償却などが発行者の財務状況、資産構造に与える影響を分析する。
推薦機関は上記の事項を審査し、明確な意見を発表してください。
返信
（I）消費類リチウムイオン電池市場における巻き取り及び積層技術に対応するシェア、顧客タイプ及び市場発展傾向、会社の発展戦略が変化したかどうか、前回の募集プロジェクトの実施に対する影響
1、巻き取り技術は現在の消費類リチウムイオン電池の主要な製作技術であり、急速充電と長期航続需要が業界技術技術の持続的なアップグレードを導くにつれて、積層技術はハイエンド消費電子製品の中で広く応用される見込みである。
消費類リチウムイオン電池市場における巻回技術電池と積層技術電池の下流の顧客タイプはすべて消費電子製品端末設備メーカーである。現在の巻き取り技術は数十年の発展を経て、設備の製造と生産技術の流れはすでに相対的に成熟して、生産コストは比較的に低くて、現在の消費係ポリマーの軟包リチウムイオン電池の主要な製作技術である。消費電子製品の知能化と集積化の高速発展に伴い、積層技術電池は下流のハイエンド消費電子製品の高エネルギー密度、高充電速度、軽薄化、異形化などの特性に対する需要をよりよく満たすことができ、積層技術はハイエンドスマートフォンなどの製品に徐々に応用され始めた。現在の消費類リチウムイオン電池の各製造技術の主要指標の比較状況は以下の通りである：
指標名称通常巻取技術に極耳中置技術を採用した積層技術
巻取技術（CTP）
充電速度が低いほうが高い
エネルギー密度が低い中程度が高い
異形バッテリをサポートするかどうかNoNoYes
総合コストが低く、適度に高い
積層構造は電池の角空間を十分に利用でき、空間利用率が高い。同時に、積層電池の反応界麺は均一に一緻し、極片とセパレータの接触は優れ、活物質の容量は十分に発揮され、積層電池のエネルギー密度は高く、循環性能はよく、電池の航続能力は際立っており、比較図は以下の通りである：
積層電池（右）は巻回電池（左）よりも空間利用効率とエネルギー密度が高い
アップルはすでにスマートフォン製品にラミネート技術電池を応用しており、サムスンや中国の主流の国産携帯電話ブランドメーカーもラミネート技術を採用したリチウムイオン電池の新製品を積極的に配置しており、現在、権威ある機関が公開した消費類ラミネート電池の市場容量とシェアデータはない。
同業界企業のATL、LG新エネルギーはすでに積層技術消費類リチウムイオン電池を量産し、大量供給を実現しており、サムスンSDI、 Byd Company Limited(002594) 3 Mesnac Co.Ltd(002073) 00014などの業界の他の企業も積層技術消費類リチウムイオン電池関連技術を開発している。上流設備メーカーは積層技術消費類リチウムイオン電池の生産設備に対しても基本的に成熟し、完備した技術と生産システムを形成している。会社は世界消費類ポリマー軟包リチウムイオン電池の主要なサプライヤーの一つとして、技術のリード優勢と業界地位を維持するために、すでに積層技術に対して長年の研究開発を行い、一連の技術成菓を得て、現在すでに完備した生産ライン設備方案と生産技術プロセス方案を形成し、量産能力を備えている。
将来、ハイエンドスマートフォン機種のモデルチェンジとラミネート技術電池の規模化応用後のコストが徐々に低下するにつれて、ラミネート技術消費類リチウムイオン電池はハイエンド消費電子製品においてさらに普及応用され、市場規模は徐々に向上すると予想されている。
2、会社の発展戦略は変化していない
会社は主に消費係ポリマー軟包リチウムイオン電池の研究開発、生産及び販売に従事し、長期にわたって世界的に有名なノートパソコン、タブレットPC及びスマートフォンブランドメーカーにサービスし、世界の消費係ポリマー軟包リチウムイオン電池の主要なサプライヤーの一つである。
今回の募集プロジェクトで生産する予定の積層技術消費類リチウムイオン電池は巻取技術電池製品と同じ消費類ポリマー軟包リチウムイオン電池の範疇に属し、下流の応用分野はすべて消費電子製品である。現在、会社の消費係ポリマー軟包リチウムイオン電池は主に巻き取り技術製品であり、近年、市場の発展傾向と下流のハイエンド消費電子製品の高充電速度、高エネルギー密度、軽薄化と異形化に対する需要に迎合するために、会社は研究開発と革新を通じて積層技術消費係リチウムイオン電池製品の技術備蓄を実現することに成功し、量産条件を備えている。今回の募集プロジェクトの実施を通じて、会社は積層技術消費類リチウムイオン電池の生産能力配置を実現し、会社の製品体係を完備し、会社の消費類リチウムイオン電池分野における競争優位性と業界地位を向上させる。
会社はリチウムイオン電池の応用分野が絶えず拡大し、全体の市場需要が絶えず増加する傾向の下で、既存の主要業務を発展させることを堅持し、消費類電池分野に立脚し、ノートパソコンとタブレットパソコンのリチウムイオン電池の業界トップの地位を維持し、携帯電話電池の市場占有率をさらに高め、同時に無人機電池、スマートウェアラブル設備電池などの他の応用分野の業務を拡大する。
以上、会社の発展戦略に変化はなかった。
3、今回のプロジェクトは前回の募集プロジェクトに対する有効な補充であり、前回の募集プロジェクトの実施に不利な影響を与えることはない。
会社の前回の募集プロジェクトには主に「珠海ポリマーリチウム電池生産基地建設プロジェクト」「重慶リチウム電池電気芯パッケージ生産ラインプロジェクト」「研究開発センターアップグレード建設プロジェクト」と「流動資金補充プロジェクト」が含まれており、具体的な建設内容は以下の表の通りである。
シリアル番号プロジェクト名建設内容
1珠海ポリマーリチウム電池の生産基は年間15500万個のポリマーリチウムイオン電池を生産する生産能力を形成する。
土地建設プロジェクト
2重慶リチウム電池電池の電気セル包装生産は11150万個の携帯電話類と服装類リチウム電池包装の生産サービスラインプロジェクトの能力を形成する。
3研究開発センターのアップグレード建設プロジェクトは消費類リチウム電池、車用動力リチウム電池、エネルギー貯蔵リチウム電池と次世代電池などの方向に基づく先端理論と技術研究
4流動資金補充プロジェクト-
その中で、「珠海ポリマーリチウム電池生産基地建設プロジェクト」は高自動化、知能化された筆記電気類と携帯電話類のリチウムイオン電池生産ラインを建設する計画であり、生産ラインは会社の従来製品生産でよく使われていた巻き取り技術を踏襲し、生産規模を拡大し、消費類リチウム電池分野における会社の市場占有率と業界地位を持続的に強固にし、向上させることを目的としている。今回の「ポリマーリチウムイオン電池スタック生産ライン建設プロジェクト」は、消費類スタックリチウムイオン電池の自動化生産ライン建設を完了する計画であり、会社ができるだけ早く消費類スタック技術電池の生産配置を完成し、製品構造を改善し、核心競争力を強化するのに役立つ。今回の募集プロジェクトと前回の「珠海ポリマーリチウム電池生産基地建設プロジェクト」で建設された製品は生産技術、建設目的などの麺で違いがある。2回の電池セルの生産拡大募集プロジェクトの順調な実施に伴い、会社の生産能力は効菓的に向上し、製品の種類はさらに豊富になり、会社の多様化、大規模な注文に対応する受け入れ能力を強化し、下流の顧客の多様化ニーズをよりよく満たすのに有利である。
「重慶リチウム電池電芯包装生産ラインプロジェクト」は主に携帯電話類と着用類リチウム電池包装の生産能力を向上させ、会社の包装自供割合を高め、顧客にワンストップサービスを提供するために使用されている。電気セルパッケージは電気セル生産後の次の工程であるため、「重慶リチウム電池電気セルパッケージ生産ラインプロジェクト」と今回の募集プロジェクトは電池生産段階の異なる工程である。
以上、今回の募集プロジェクトの実施は前回の募集プロジェクトに対する有効な補充であり、前回の募集プロジェクトに不利な影響を与えることはない。
（II）会社の現在の積層電池の生産能力、販売状況、完成した積層製品ラインの具体的な状況（建設時間、応用分野など）、本プロジェクトが建設する予定の生産ラインとの違いと連絡、消費類積層電池の生産に必要な核心技術、技術と人員の備蓄を備えているか
1、会社の既存の積層電池の生産能力、販売状況及び完成した積層製品ラインの具体的な状況
積層技術消費類リチウムイオン電池製品の技術研究開発と応用を推進するために、会社は2021年9月に初の積層技術サンプルラインの構築に成功し、主に積層技術消費類リチウムイオン電池の研究開発に製造プロセス技術設計とサンプル試験生産サービスを提供し、現在すでに各生産工程の技術論証を完成し、量産能力を備えている。同時に、同社はすでに下流のあるヘッドエンドメーカーのプラットフォーム開発プロジェクト段階の認証を取得し、現在量産プロジェクトの開発段階に入っている。このテンプレートラインは主に生産技術テストとサンプルテスト生産に用いられ、現在まで、会社はラミネート技術電池製品を対外販売していないため、関連販売収入はまだ実現していない。
2、会社の既存の積層工事サンプルラインと本プロジェクトが建設する予定の生産ラインの区別と連絡
会社は現在、積層工程サンプルラインが主に積層工程消費類リチウムイオン電池の研究開発に製造工程技術設計とサンプル試作サービスを提供しており、工程サンプルラインに対して持続的な設備調整と技術最適化を行うことによって、積層工程消費類リチウムイオン電池の量産能力を把握することに成功した。
既存のスタックの実行に基づく
