今週の観点：
一、教育から生放送まで、新東方は再び流量パスワードを把握する
2021年12月28日、新東方は傘下の生中継帯荷プラットフォーム東方オーディションを発表し、新東方配置生中継電子商取引の幕を開けた。6月17日16時現在、東方オーディションの動音プラットフォームは、ファン数が累計1300万人を超え、GMVは百万レベルから2000万近くに爆発し、動音生放送はトップ10に入った。この膨大な数は新東方が流量パスワードの把握に成功し、教育企業の転換の道が大成功したことを証明した。
生中継間の爆発火は新東方の新しい業務配置に自信を与え、改革の将来性をさらに明らかにした。新東方生放送プラットフォームの爆発は線香花火ではなく、背後にある政策論理と密接な関係があると考えられています。私たちは全国の安定の中で前進を求める経済のラッパの下で、プラットフォーム経済改革の重点改革の仕事はすでに完成して、プラットフォーム経済は常態化の監督管理の時期に入って、プラットフォーム経済は健康で着実に発展して、デジタル経済は全麺的な開花時代に入りますと思っています。
二、プラットフォーム経済改革が基本的に完成し、デジタル経済が全麺的に開花した
2022年4月29日、中央政治局は関連表現を発表し、その内容は以下の通りで、まずプラットフォーム経済の健全な発展を促進し、次に常態化した監督管理を実施し、同時にプラットフォーム経済が健全な発展を規範化する具体的な措置を公布しなければならない。プラットフォームの改善を促す段階はすでに徐々に終了し、政策の方向性は安定の中で前進を求める経済主基調に向かって邁進し、政策の積極性と包容性は徐々に強化されていると考えています。同時に監督管理システムがちくじ確立され、政策と監督管理の要求がちくじ明確になり、監督管理と法執行レベルが向上し、経済の安定した発展と企業の革新能力を守る。
歴史を見渡すと、独占禁止+強監督管理は各業界の良性発展を保障する刃物であり、経済プラットフォームの経済発展を促進する基礎であり、その本質的な根源は決して科学技術大手の科学技術発展を圧迫するのではなく、科学技術会社が特定の絶対的な優位を利用して他の新興コースを圧迫することを製限する独占抑圧行為であると考えている。私たちは、監督管理はすでに常態化に入り、科学技術の細分化分野は順方向の循環を呈しており、企業の競争環境と融資環境は改善され、将来中小科学創企業が台頭し、科学技術新興大手になる見込みだと考えています。
独占禁止+強い監督管理であれ、プラットフォーム経済の安定した発展であれ、その目的は科学技術の革新を加速させ、新興科学技術の研究開発を深化させることであり、政策のもう一つの発展傾向、すなわち中国のデジタル経済を全麺的に大きくすることである。デジタル経済の発展速度の速さ、放射線の広さはかつてない新しい高さに達し、デジタル経済は世界を再編し、世界経済構造を再構築し、世界競争を変える鍵となる。長期的に見ると、中国は Beijing Vastdata Technology Co.Ltd(603138) と豊富な応用シーンの優位性を十分に発揮し、デジタル技術と実体経済の深い融合を促進し、伝統産業のグレードアップを賦能し、中国のデジタル経済を大いに強化しなければならない。プラットフォーム経済の改善作業が基本的に完成し、監督管理が常態化し、中小科学技術企業が台頭しており、現在はデジタル経済時代の発展を把握する黄金期にある。
三、デジタル経済時代の新しいチャンスをつかんで、科学技術会社の強者は衡強です！
1）知能運転：現在L 2レベルの自動運転技術はすでに成熟に向かっており、市場全体はL 2からL 3への発展段階にある。同時に、相応の立法ラッパはすでに鳴り響いており、「深セン経済特区知能網連自動車管理条例」はすでに「3審」を経ており、年内に公布される見込みで、最終的には知能網連自動車の道路テストから商業化への着地を直接促進することになる。このほか、問界M 5の成功した発売と取引量の突破は、スマート自動車が海外の生態をめぐって展開しなくなり、国産スマート電気自動車の生態が帆を上げて出航していることを意味している。
2）エネルギーIT：配電網のデジタル化/知能化は電力網第十四次五カ年計画期間の建設核心である。負荷の向上+クリーンエネルギーアクセスの影響を受け、ネットワーク建設の改造/電力網のデジタル化需要は全国のエネルギートレンドであり、投資信号の放出を加速している。電源側、クリーンエネルギーと大量の分散エネルギーが介入します。電力使用と売電側では、電力消費の割合と電力市場化改革が推進される。
3）汎国産化：国産化は自主製御可能から奥行きのある発展まで、中国の高レベル自立の重要な体現であり、一方、国産化工業ソフトウェアは「供給遮断」のリスクを防ぐことができる。業務の連続性を保証する。一方、国産化工業ソフトウェアは利用可能から使いやすくなり、企業の業務需要を満たすことができる背景の下で、中国工業企業の賢明な選択である。
4）知能化：将来、人工知能が単点応用から生態応用に徐々に発展するにつれて、知能化はさらに上流業界に浸透する。知能運転、配網の知能化などの上流需要は率先して受益プレートとなる。
四、投資提案
提案の重点注目：（1）知能運転：重点的に車載OSの蛇口を推薦する：＊ Thunder Software Technology Co.Ltd(300496) 、知能コックピットの蛇口：＊ Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) （自動車グループの連合カバー）、高精度地図の蛇口：＊ Navinfo Co.Ltd(002405) を推薦し、その他の利益指標は＊ Neusoft Corporation(600718) 、光庭情報などを含む。（2）新エネルギーIT：重点的にエネルギーSaaSのリーダーを推薦する：＊ Longshine Technology Group Co.Ltd(300682) 、配網スケジューリングの先頭兵：＊ Dongfang Electronics Co.Ltd(000682) 、その他の受益標識は＊ Beijing Forever Technology Co.Ltd(300365) などを含む。（3）設計類工業ソフトウェアの開発：国産CADリーダー： Zwsoft Co.Ltd(Guangzhou)(688083) を重点的に推薦し、その他の受益標識は中国製御情報、 Shanghai Baosight Software Co.Ltd(600845) などを含む。（4）人工知能：重点的に知能音声リーダーを推薦する：＊ Iflytek Co.Ltd(002230) 、その他の受益標識はクラウド従科学技術、＊ Hangzhou Hikvision Digital Technology Co.Ltd(002415) 、＊ Arcsoft Corporation Limited(688088) を含む。
クラウドコンピューティングSaaS、エネルギーIT、金融科学技術、知能運転、人工知能などの景気コースの中でカード位置の優位性を備えている先導会社をしっかりと見て、以下の7つの投資本線を積極的に推薦します：1、クラウドコンピューティングSaaS：重点推薦企業級SaaS先導者＊ Yonyou Network Technology Co.Ltd(600588) 、事務ソフトウェア先導者＊ Beijing Kingsoft Office Software Inc(688111) （中小ディスクと連携してカバー）、超融合リーダー＊ Sangfor Technologies Inc(300454) 2、新エネルギーIT：重点的にエネルギーSaaSリーダー Longshine Technology Group Co.Ltd(300682) （通信グループ連合カバー）、ネットワークスケジューリングリーダー Dongfang Electronics Co.Ltd(000682) 、国産エネルギーBIMソフトウェアリーダー Beijing Forever Technology Co.Ltd(300365) を推薦する。3、金融科学技術：重点的に証券IT4、知能運転：車載OS蛇口＊ Thunder Software Technology Co.Ltd(300496) 、知能コックピット蛇口＊ Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) （自動車グループ連合カバー）、その他高精度地図リーダー＊ Navinfo Co.Ltd(002405) を重点受益標識とすることを重点的に推薦する。5、人工知能：重点的に知能音声リーダー Iflytek Co.Ltd(002230) を推薦する。6、ネットワークセキュリティ：新興セキュリティデュアルリーダー Qi An Xin Technology Group Inc(688561) Sangfor Technologies Inc(300454) Dbappsecurity Co.Ltd(688023) を重点的に推薦し、細分化新興セキュリティリーダーとしても深く利益を得、その他の利益指標は以下を含む： Venustech Group Inc(002439) Xiamen Meiya Pico Information Co.Ltd(300188) など。7、信創：国産WPSトップメーカー Beijing Kingsoft Office Software Inc(688111) （中小ディスクグループと連携してカバー）、国産ミドルウェアトップ Beijing Tongtech Co.Ltd(300379) 、国産PDFトップ Fujian Foxit Software Development Joint Stock Co.Ltd(688095) 、国産サーバートップ Dawning Information Industry Co.Ltd(603019) 。
リスクのヒント
市場のシステム的リスク、科学技術革新政策の着地が予想に及ばず、中米ゲームの突発事件。
