北京福元医薬株式会社
株式投資リスク特別公告の初公開発行
推薦機関（主引受業者）
China Securities Co.Ltd(601066)
北京福元医薬株式会社（以下「福元医薬」、「発行人」、または「会社」と略称する）は、中国証券監督管理委員会（以下「中国証監会」と略称する）の証監許可［2022974号文の承認を受けた。発行者と推薦機構（主引受者） China Securities Co.Ltd(601066) （以下「＊ China Securities Co.Ltd(601066) 証券」または「推薦機構（主引受者）」と略称する）の協議を経て、今回の新株発行数は12000万株で、すべて公開新株発行であり、発行者株主は公開発売株を公開しないことを確定した。今回発行された株式は上海証券取引所（以下「上交所」と略称する）のマザーボードに上場する予定です。今回の発行は、ネット下で条件に合った投資家に価格を問い合わせて販売する（以下「ネット下発行」と略称する）と、上海市場の非限定A株株式と非限定販売預託証憑の一定の市場価値を持つ社会公衆投資家にネット上で価格を設定する（以下「ネット発行」と略称する）を結合した方式で行われた。
1、今回の発行プロセス、インターネットでの購入申請、納付などの一環で、投資家に重点的に注目してもらい、具体的な内容は以下の通りです。
（1）発行者と推薦機構（主引受者）は初歩的な引き合い結菓に基づいて、発行者の基本麺、置かれた業界、市場状況、同業上場会社の評価レベル、募集資金需要及び引受リスクなどの要素を総合的に考慮し、協議して今回の発行価格が14.62元/株であることを確定し、ネット下の発行は累計入札の引き合いを行わない。
投資家はこの価格で2022年6月21日（T日）にネットとネットで申請してください。申請時に申請資金を支払う必要はありません。今回のネット下での発行申請日はネット上での申請日と同じ2022年6月21日（T日）で、その中で、ネット下での申請時間は9：30-15：00で、ネット上での申請時間は9：30-11：30で、13：00-15：00です。（2）ネット上の投資家は自主的に申請の意向を表現しなければならず、証券会社に新株の申請を依頼してはならない。
（3）ネット下の投資家は「北京福元医薬株式会社が初めて株式を公開発行したネット下の初歩的な配給結菓とネット上の署名結菓の公告」（以下「ネット下の初歩的な配給結菓とネット上の署名結菓の公告」と略称する）に基づいて、2022年6月23日（T+2日）16：00までに、最終的に確定した発行価格と獲得数に基づいて、速やかに新株予約資金を全額納付しなければならない。ネット下の投資家は日に複数の新株を取得したように、必ず新株ごとに納付してください。同日、複数の新株を取得した場合、合計金額だけを送金すると、合併納付は入金に失敗し、投資家が自己負担することになります。
ネット上の投資家が新株の中署名を申請した後、「ネット下の初歩的な配給結菓及びネット上の中署名結菓の公告」に基づいて、資金の納付義務を履行し、その資金口座が2022年6月23日（T+2日）の日に満額の新株予約資金を持つことを確保し、投資家の代金の支払いは投資家の所在する証券会社の関連規定を守る必要がある。ネット下とネット上の投資家が予約部分を放棄した株式は、推薦機関（主な販売業者）が販売している。
（4）ネット下とネット上の投資家が金を払って予約した株式の合計が今回の公開発行数の70%未満である場合、推薦機構（主な販売業者）は今回の新株発行を中止し、発行を中止した原因と後続の手配について情報開示を行う。
（5）有効なオファーを提供したネット下の投資家が申請に参加しなかったり、初歩的な配給を受けたりしたネット下の配給投資家が速やかに予約金を全額納付しなかった場合、違約と見なされ、違約責任を負わなければならない。推薦機関（主な販売業者）は違約状況を中国証券業協会に報告し、記録に載せる。ネット上の投資家は12ヶ月連続で累計3回の当選後に全額納付しなかった場合、決済参加者が最近予約放棄を申告した翌日から6ヶ月（180自然日で計算すると、翌日を含む）以内に新株、預託証憑、転換社債、交換社債のネット上の申請に参加してはならない。予約放棄回数は、投資家が実際に新株予約を放棄し、預託証憑、転換社債、交換社債を放棄した回数に基づいて計算されます。
2、中国証券監督管理委員会、その他の政府部門は今回の発行に対するいかなる決定や意見も、発行者の株式の投資価値や投資家の収益に対して実質的な判断や保証を行うことを表明していない。反対の声明はすべて虚偽の不実な陳述である。投資家に投資リスクに注目し、発行定価の合理性を慎重に検討し、理性的に投資決定を下してください。
3、今回の発行申請に参加する予定の投資家は、2022年6月20日（T-1日）に上海証券取引所のウェブサイト（http://www.sse.com.cn.）の「北京福元医薬株式会社初公開発行株式募集説明書」の全文、特にその中の「重大事項提示」と「リスク要素」の章は、発行者の各リスク要素を十分に理解し、自分でその経営状況と投資価値を判断し、慎重に投資決定を行う。発行者は政治、経済、業界、経営管理レベルの影響を受け、経営状況が変化する可能性があり、これによる投資リスクは投資家が自ら負担しなければならない。4、今回発行された株式は流通製限やロックの手配がなく、今回発行された株式が取引所に上場した日から流通を開始した。上場初日の株式流通量の増加による投資リスクには、投資家は必ず注意してください。
5、発行者と推薦機構（主な販売業者）は初歩的な引き合い結菓に基づいて、発行者の基本麺、置かれた業界、比較可能な会社の評価レベルと市場環境などの要素を総合的に考慮し、協議して今回の発行価格を14.62元/株と確定し、その対応する市場収益率は以下の通りである。
（1）22.98倍（1株当たりの収益は会計士事務所が中国会計準則に従って監査した非経常損益前後のどちらかが低い2021年に親会社株主に帰属する純利益を今回発行後の総株式で除して計算する）；
（2）17.24倍（1株当たりの収益は会計士事務所が中国会計準則に従って監査した非経常損益前後のどちらかが低い2021年に親会社株主に帰属する純利益を今回の発行前総株式で除して計算する）。
中国証券監督管理委員会（以下「中国証監会」と略称する）の「上場会社業界分類ガイドライン」によると、発行者の所属業界は「医薬製造業（C 27）」である。2022年6月15日現在、中証指数有限会社が発表したこの業界の最近の1ヶ月の平均静的市場収益率は24.79倍だった。今回の発行価格は14.62元/株に対応する2021年に非経常損益を差し引いた前後でどちらが低いかという親会社株主の純利益に帰属する希薄化後の市場収益率は22.98倍で、中証指数有限会社が発表した同業上場会社の2級市場の最近の1ヶ月の平均静的市場収益率を下回った。
会社の主要業務に比較的近いA株上場会社は Beijing Sl Pharmaceutical Co.Ltd(002038) Zhuhai Rundu Pharmaceutical Co.Ltd(002923) Zhejiang Anglikang Pharmaceutical Co.Ltd(002940) Hunan Nucien Pharmaceutical Co.Ltd(688189) Chengdu Easton Bio Pharmaceuticals Co.Ltd(688513) 、および Youcare Pharmaceutical Group Co.Ltd(688658) で、2021年の1株当たりの収益と2022年6月15日（当日を含む）の前の20取引日の平均価格で計算し、上記は上場会社の2021年の平均静的な市場収益率より35.80倍である。
2022年6月15日までの20株当たり利益2021年の静的市場収益率
証券コード証券略称取引日平均価格（当日を含む）（2021年）（倍）
（元/株）（元/株）
Beijing Sl Pharmaceutical Co.Ltd(002038) .SZ Beijing Sl Pharmaceutical Co.Ltd(002038) 9.84 0.22 44.64
Zhuhai Rundu Pharmaceutical Co.Ltd(002923) .SZ Zhuhai Rundu Pharmaceutical Co.Ltd(002923) 20.27 0.52 38.63
Zhejiang Anglikang Pharmaceutical Co.Ltd(002940) .SZ Zhejiang Anglikang Pharmaceutical Co.Ltd(002940) 39.12 1.12 34.80
Chengdu Easton Bio Pharmaceuticals Co.Ltd(688513) .SH Chengdu Easton Bio Pharmaceuticals Co.Ltd(688513) 50.82 1.14 44.52
Youcare Pharmaceutical Group Co.Ltd(688658) .SH Youcare Pharmaceutical Group Co.Ltd(688658) 18.61 1.13 16.41
平均値35.80
データソース：Wind、データは2022年6月15日（T-4日）まで。
注1：上記の数値計算に差異がある場合は、四捨五入して2桁の小数を保持することになります。
注2：2021年の1株当たり利益（非前後どちらが低いかを控除する）＝2021年の帰母純利益（非経常損益の前後どちらが低いかを控除する）／T-4日の総株式。
注3 Hunan Nucien Pharmaceutical Co.Ltd(688189) 2021年対応静的市場収益率はマイナスであるため、そのPEは計算範囲に入れられていません。
今回の発行価格に対応する市場収益率は、中証指数有限会社が発表した最近の1ヶ月の業界平均の静的市場収益率を下回り、2021年の静的市場収益率の平均値を下回ったが、将来の発行者の株価下落が新株投資家に損失をもたらすリスクがある。発行者と推薦機関（主な販売業者）は投資家に投資リスクに関心を持ってもらい、発行定価の合理性を慎重に検討し、理性的に投資決定を下す。
6、投資家に発行価格とネット下の投資家のオファーの間に存在する違いに注目してもらう。ネット下の投資家のオファー状況の詳細は同日、「上海証券報」「中国証券報」「証券時報」と「証券日報」及び上海証券取引所のウェブサイト（http://www.sse.com.cn.)の「北京福元医薬株式会社初公開発行株式発行公告」。
7、今回の発行は市場化定価の原則に従い、初歩的な引合段階ではネット下の機関投資家が真実な引受意図に基づいてオファーし、発行者と推薦機関（主な引受者）は初歩的な引合結菓の状況に基づいて、発行者が置かれた業界、市場状況、同業界の上場会社の評価レベル、募集資金需要と引受リスクなどの要素を総合的に考慮して協議して発行価格を確定する。いかなる投資家も申請に参加する場合、その発行価格を受け入れたとみなされ、発行価格方法と発行価格に異議がある場合は、今回の発行に参加しないことをお勧めします。
8、今回の発行は上場後に発行価格を割るリスクがある可能性がある。投資家は定価市場化に含まれるリスク要素に十分に注目し、株式が上場した後に発行価格を割り込む可能性があることを知って、リスク意識を確実に高め、価値投資理念を強化し、盲目的な宣伝を避け、監督管理機関、発行者、推薦機関（主な販売業者）はいずれも株式が上場した後に発行価格を割り込まないことを保証できない。
9、今回の発行価格は14.62元/株で、12000万株を発行して計算すると、募集資金総額は17544000万元で、発行費用11848018868元（付加価値税を含まない）を控除した後、募集資金の純額は163591981132元となる見込みです。今回の発行には、募集資金の取得による純資産規模の大幅な増加が発行者の生産経営モデル、経営管理とリスクコントロール能力、財務状況、利益レベル及び株主の長期的な利益に重要な影響を与えるリスクがある。
10、ネット下とネット上の投資家は申請時に申請資金を支払う必要はありません。今回の発行申請は、いずれの販売対象もネット下またはネット上の一つの方法でしか申請できず、ネット下のオファー、申請、販売に参加するすべての販売対象はネット上の申請に参加してはならない。単一の投資家は1つの合格口座を使用して申請するしかなく、上記の規定に違反した申請はすべて無効です。
ネット上の投資家は自主的に申請の意向を表現しなければならず、証券会社に新株の申請を依頼してはならない。11、投資家は販売後、時間通りに購入資金を全額納付しなければならない。ネット上の投資家は12ヶ月連続で累計3回の当選後に全額納付していない場合、6ヶ月以内に新株、預託証憑、転換社債、交換社債の申請に参加することは許されない。
12、今回の発行が終わった後、上交所の許可を得なければ、上交所で公開取引を行うことができません。承認を得られなければ、今回の発行株式は上場できません。発行者は発行価格に基づいて銀行の同期預金金利を加算し、ネット上の申請に参加した投資家に返却します。
13、発行者、推薦機関（主な販売業者）は投資家に注意を促す：投資家は価値投資理念を堅持して今回の発行申請に参加しなければならない。私たちは発行者の投資価値を認め、発行者の成長成菓を共有したい投資家が申請に参加することを望んでいる。
14、本投資リスク特別公告は今回発行されたすべての投資リスクを掲示することを保証するものではなく、投資家が証券市場の特徴と含まれる各リスクを十分に深く理解し、理性的に自身のリスク受け入れ能力を評価し、自身の経済力と投資経験に基づいて独立して今回の発行申請に参加するかどうかを決定することを提案する。
15、発行者のすべての株式は流通可能株である。今回の発行前の株式有限販売期間については、限定販売承諾と限定販売期間の手配について詳しくは募集意向書を参照してください。上記の株式限定販売手配係の関連株主は発行者の管理需要と経営管理の安定性に基づいて、関連法律、法規に基づいて自主的に承諾します。
16、投資家にリスクに注目してもらい、以下の状況が発生した場合、発行者と推薦機関（主な販売業者）は発行中止措置を協議する。
（1）ネット下で申請した後、有効なオファーの販売対象の実際の申請総量がネット下の初期発行数量に不足している場合；
（2）ネット上の申請が不足している場合、申請不足部分がネット下に戻ってきた後、ネット下の投資家が全額申請できなかった場合。
（3）ネット下とネット上の投資家が金を払って購入した株式の数の合計は今回の公開発行数の70%未満である。
（4）発行者が発行過程で重大な会議後の事項が発生し、今回の発行に影響を与えた場合。
（5）中国証券監督会による証券発行
