華融証券株式会社
について
元道通信株式会社は初めて株式を公開発行し、創業板に上場した。
上場推薦書
推薦機関（主引受業者）
（北京市西城区金融通り8号）
ステートメント
華融証券株式会社（以下「華融証券」または「推薦機構」と略称する）は、元道通信株式会社（以下「元道通信」、「発行人」または「会社」と略称する）の委託を受け、株式を初公開発行し、創業板上市（以下「今回発行」または「今回の証券発行上場」と略称する）の推薦機構を担当し、潘建忠、ジョー軍文は今回発行された推薦代表者を務めた。推薦機関及び今回の推薦発行代表者はすでに「中華人民共和国会社法」（以下「会社法」と略称する）、「中華人民共和国証券法」（以下「証券法」と略称する）、「創業板初公開発行株式登録管理方法（試行）」（以下「登録管理方法」と略称する）、「深セン証券取引所創業板株式上場規則（2020年12月改訂）」（以下「株式上場規則」と略称する）などの関連法律、法規と中国証券監督管理委員会（以下「中国証券監督会」と略称する）、深セン証券取引所の規定は、誠実で信用を守り、勤勉で責任を菓たし、法律によって製定された業務規則と業界自律規範に厳格に従って本上場推薦書を発行し、そして、発行されたファイルの真実性、正確性、完全性を保証します。
本上場推薦書には特に説明がない場合、関連用語または略称は「元道通信株式会社が初めて株式を公開発行し、創業板に上場する募集説明書」と同じ意味を持っています。
ディレクトリ
宣言……1ディレクトリ……2第一節発行人の基本状況……3一、発行者の概況……3二、主な業務状況……3三、核心技術と研究開発レベル……4四、主要な経営と財務データと指標……4五、発行者が存在する主なリスク……5第2節今回の発行概況……14第3節推薦機構が今回の証券発行上場に対する推薦状況……16一、推薦機構のプロジェクト人員の状況……16二、推薦機構とその関連者と発行者とその関連者の間の利害関係及び主要な業務往来状況……16三、推薦機構が関連規定に従って約束した事項……17四、推薦機構は今回の証券発行上場に対する内部審査プログラムとカーネル意見……18五、推薦機構は発行者が今回の証券発行上場について必要な決定プログラムを履行したことについての説明
…… 20六、推薦機構の発行者が「株式上場規則」に規定された上場条件に合緻することに関する審査意見
…… 21七、推薦機構は発行人証券の上場後の持続的な監督活動に対する具体的な手配……24八、推薦機構が今回の証券発行上場に対する推薦意見……25
第一節発行者の基本状況
一、発行者概況
中国語名称元道通信株式会社
英語名WINTAO COMMUNICATIONS CO.，LTD.
登録資本金911808万元
法定代表者李晋
有限会社設立日2008年9月12日
株式会社設立日2015年6月9日
住所新疆ウルムチハイテク産業開発区（新市街地）北区冬融街567号ハイテク人材ビル南塔10階
郵便番号830011
統一社会信用コード911 Meter Instruments Co.Ltd(301006) 79916292 B
電話031167365929
ファックス031167365929
ウェブサイトwww.wintaotel.com.cn.
メールボックス[email protected].
情報開示と投資家証券部関係管理部門
責任者曹亜蕾
二、主要業務状況
発行者は中国をリードする通信技術サービス企業であり、主に中国移動、 China Telecom Corporation Limited(601728) China United Network Communications Limited(600050) などの通信事業者と通信インフラ運営者の中国鉄塔、および華為、エリクソンなどの通信設備メーカーに向けて、通信ネットワークの維持と最適化、通信ネットワークの建設を含む通信技術サービスを提供している。発行者サービスエリアはすでに新疆、黒龍江、重慶、河北、北京など全国30省（自治区、直轄市）をカバーしている。長年の発展を経て、発行者は西部、東北、華北の地域配置が日々完備し、報告期間内に上記の地域収入の割合は80%を超えた。「新時代西部大開発」、「デジタル農村」などの政策支持の下で、発行者サービス地域の市場潜在力は大きい。報告期末までに、発行者は5万2900基の鉄塔、12万3500の物理ステーション、33万6800キロの伝送線路と387万2400世帯、グループの顧客路線を維持し、大量の山間部、砂漠、林区、高海抜と国境地帯をカバーしている。発行者が提供する通信技術サービスは、国の通信ネットワークの安全を効菓的に保障し、現地に雇用と技能訓練を提供する。三、核心技術と研究開発レベル
発行者は設立以来、通信技術サービスに従事し、最も主要な業務は通信ネットワークのメンテナンスであり、核心技術も主に通信ネットワークのメンテナンス分野に焦点を当てている。発行者はインターネット、データ分析などの新技術と通信技術サービスを深く融合させ、自主的に総合運営管理システムを開発した。この総合運営管理システムに基づいて、サービス過程における従業員の作業、車両運営などの核心業務の一環に対して合理的な管理製御を行い、伝統的な通信技術サービスモデルをアップグレードした。
発行者は業界内でより早く情報化管理製御手段を採用した企業であり、核心技術はすべて技術中堅の原始革新、自主研究開発によって取得され、研究開発レベルは業界の上位に位置している。四、主要な経営と財務データと指標
信永中和が発行した保留なしの意見「監査報告」（XYZH/2022 BJAA 210028）によると、発行者報告期間内の主要な財務データと財務指標は以下の通りである。
プロジェクト202112-31202012-31201912-31
資産総額（万元）1525875511578188006603
親会社に帰属する株主権益（万元）656724155002794575991
貸借対照率（親会社）（%）56.97 52.19 43.24
プロジェクト2021年度2020年度2019年度
営業収入（万元）16245083122472507532779
純利益（万元）1066962876687622680
親会社株主に帰属する純利益（万元）1066962876687622680
非経常損益を控除した親会社株主978441826064602339に帰属する純利益（万元）
基本1株当たり利益（元）1.17 0.97 0.82
希釈1株当たり利益（元）1.17 0.97 0.82
加重平均純資産収益率（%）17.68 17.40 19.07
経営活動によるキャッシュフロー純額（万元）-919216979379638282
現金配当（万元）—
営業収入に占める研究開発投資の割合（%）3.90 3.76 3.35
五、発行者が存在する主要なリスク（I）業界と政策リスク
1、業界競争が激化するリスク
発行者は業界をリードする全国的、総合型通信技術サービス企業である。
ここ数年来、中国の通信技術サービス業界はすでに多元化、市場化の競争構造を形成しており、企業の数は多く、キャリアから脱落した大手国有企業もあれば、通信設備メーカーが設立したサービスチームもあり、多くの第三者民間通信技術サービス企業もある。近年、通信事業者の「集中購買」政策の推進、サービス品質の向上に伴い、中・大規模通信技術サービス企業は絶えず市場を占め、中小規模企業は統合されている。また、本業界の下流通信事業者の競争もますます激しくなり、「コスト削減と効率化」と同時に、通信技術サービスの品質基準を絶えず向上させ、一部の地域の業界利益レベルを低下させている。上記の要素は共同で当業界の市場競争の激化を招いた。
市場競争に対応するために、発行者は近年、西部、東北などの地形が複雑で、気候が変わりやすく、野外作業が多いなどのサービス難易度の高い地域業務を重点的に開拓しており、このような地域市場の潜在力は大きい。それでも、発行者が業界の傾向と市場環境の変化に対応するために自分の競争力を効菓的に高めることができなかったり、業界の集中度が向上する傾向の中で自分の競争優位性の地位を強固にすることができなかったりすると、顧客の流失、市場シェアの低下、粗金利の低下などの状況が発生し、利益能力に不利な影響を与える可能性があります。
2、新型コロナウイルス肺炎の疫病発生によるリスク
2020年初め以来、中国と世界範囲内で大きな規模の新型コロナウイルス肺炎（COVID-19）の疫病状況に直麺し、疫病の拡散と予防・コントロール措置は中国のマクロ経済、人民の生産生活に大きな影響を与え、発行者の業務にも一連の影響を与えたが、COVID-19の疫病状況は華北、河北、黒竜江などの発行者の主要な業務区域の業績と持続的な経営能力に重大な不利な影響を与えていない。具体的には次のとおりです。
1つ目は、通信ネットワークのメンテナンスと最適化業務がほとんど影響を受けず、一部の地域で大きな成長を遂げていることです。通信ネットワークメンテナンスサービスは発行者の核心業務であり、COVID-19疫病予防製御期間中、運営者は通信ネットワークの安定と円滑化に対する要求がより高く、発行者は日常メンテナンスの仕事を保障すると同時に、緊急基地局の開通、緊急通信保障などの仕事を展開する力を投入した。そのため、上記の疫病の影響を受けて深刻な地域通信ネットワークの維持と最適化業務は重大な影響を受けていない。その中で、新疆、北京、黒竜江省の代維業務は安定しており、わずかに増加している。河北地区では、中移鉄通石家荘、唐山などの地区家集客業務が新たに増加したため、2020年の営業収入は大きく増加した。
第二に、通信ネットワークの建設業務は疫病予防製御期間に大きな影響を受けたが、疫病予防製御が終わった後、工事を強化し、年間を通じて基本的に安定している。通信事業者は年度予算管理を実施し、主要業務地域の通信ネットワーク建設業務は交通規製と隔離措置の影響を受け、一部の遅延を招き、疫病予防製御が終わった後に工事を急ぎ、年間を通じて影響を受けるのは限られている。その中で、新疆は2020年7月にCOVID-19の疫病が再発したため、予防とコントロールの措置が厳しく、通信ネットワークの建設業務は疫病の影響を大きく受け、2020年の収入はやや低下した。北京と河北地区の通信ネットワーク建設業務は安定しており、わずかに増加している。
第三に、2021年に中国のCOVID-19ワクチンの普及接種が開始され、疫病状況は効菓的に予防製御され、発行者の主要な業務区域の業績と持続的な経営能力に明らかな影響を与えることはないと予想されている。
それでも、今回のCOVID-19疫病の持続時間が長く、疫病が繰り返し発生し、マクロ経済の不況を招いて通信事業者の資本支出を低下させ、通信技術サービスの購入量を減少させ、さらに業界市場の空間拡張速度を減速させる場合。あるいは発行者の主要な経営区域に再び外出規製、交通規製などの状況が現れ、技術者が外出して作業することができなくなり、発行者の仕事量を低下させ、経営業績に重大な不利な影響を与える。
3、税収優遇政策の変化のリスク
発行者は2012年にハイテク企業と認定され、2015年11月、2018年8月、2021年9月にハイテク企業の再審を通過し、有効期限は3年間である。「中華人民共和国企業所得税法」などの関連規定に基づき、報告期間内に発行者はハイテク企業所得税の税収優遇を享受し、15%の税率で企業所得税を徴収する。また、発行者は研究開発費の加算控除を受ける税優遇政策も受けている。
未来の発行者がハイテク企業の資格再審を通過し続けることができず、国のハイテク企業に対する税収優遇政策が変化したり、税収減免期間内に発行者が税収減免申告の条件に完全に合致しなかったりすると、発行者は相応の年度に税収を享受できない。
