業界の核心的な観点：
前の取引週は2022年のA株の23番目の取引週だった。上海の深さ300指数は1.65%上昇し、申万一級31業種は20上昇し、11下落した。通信業界は先週、全体の動きが大皿より強く、2.59%上昇し、11位、TMT業界内で1位だった。中国の5 G規模の商用化はすでに3年になる。全体的に見ると、5 G商用はすでに規模を持っており、その中でeMBBシーンは大きな発展を遂げ、MTCとURLLCシーンの業務と市場は依然として改善と完備の空間を持っている。R 17標準は基礎能力とキーテクノロジーの進化を強化し、5 G技術と機能を徐々に成熟させる。シーンの需要をさらに拡大し、R 17はセンサー、ウェアラブルデバイスなどの新型軽量端末に対する標準的なサポートを導入し、5 Gの衛星通信に対するサポート、およびIoT NB-IoT/eMTCと衛星通信の融合に関する標準的な仕事を完成し、遠隔地のIoT応用をサポートした。新端末、新通信形態の導入と配置は、5 G垂直業界の発展により強力なサポートを提供し、オペレータ、企業が5 G業界の応用においてよりよく連合を強化するのを助ける。5 G技術の発展がもたらす新しいデジタル経済の転換機会に注目することを提案します。
投資のポイント：
1週間の産業ニュース：（1）工信部：中国の5 G基地局数は161.5万個の5 G携帯電話ユーザー数が4億戸を超えた；（2）国家資本委員会：70%以上の中央企業はすでに高レベル工業インターネットプラットフォームを構築した；（3）GSA：世界794社の組織がLTE/5 G専用ネットワークLTEを配備しているが、依然として最も人気のある技術である。（4）大きなペン！中国移動は41.43億元の「入主」 Venustech Group Inc(002439) ;を投資した。（5）盛科通信は科創版に登録してイーサネットスイッチチップの競争構造を解析する；（6 China Telecom Corporation Limited(601728) vBRAS新築コレクション：華為、中興、新華の3候補入り；（7 China Telecom Corporation Limited(601728) ケーブル製品の収集：50億枚の注文、亨通、中天など11メーカーが入選した。（8）Dell’OroがQ 1世界電信設備市場報告を発表：中興シェアは12%近くで過去最高を記録した；（9）LightCounting：クラウド会社の資本支出は光モジュール市場の将来性に直接影響する；（10）Dell’Oro評価光伝送設備市場の競争構造：トップ10メーカーが97%のシェアを占めている；（11 Tongyu Communication Inc(002792) ：光モジュール市場の競争が激しく、4億5000万人がアンテナプロジェクトに資金を投入した。
投資提案：
中長期的に見ると、通信業界はデジタル経済が科学技術業界のメインラインとしての大前提の下で、全体の市場機会はすでにリスクより大きく、多くの良質なコース投資価値が際立っていると考えています。私たちは以下のコースに注目することを提案します：（1）ICTメーカー：中国のキャリアがデジタル経済の投入を増やし、世界の資本支出が上昇する大環境の下で、通信設備メーカー業界の一部のトップ企業は高い業績の確定性を持っています。同時にチップの国産化率の向上と上流原材料価格の低下に伴い、企業の利益率も徐々に上昇するだろう。（2）光ファイバーケーブル：入札募集モデルの合理化に伴い、光ファイバー価格は今後2年間で安定的に上昇する見込みである。同時に、下流流量の増加、東数西算、ギガビットブロードバンド、風力発電ケーブルなどの新しい需要の牽引に恩恵を受け、業界の基本麺の好調な傾向は持続する見込みだ。（3）光モジュール：2022 Q 1海外光デバイス光モジュールメーカーは前年同期比で成長率が回復し、中国光モジュールメーカーは近年、世界の半分を占めており、製品の行列が十分で、現在はシリコン光コースを深く配置しており、将来的にはカーブの追い越しの機会を得ることができる。（4）ユビキタスネットワークモジュール：中長期的に見ると、ユビキタスネットワークモジュール業界の高成長率の主な駆動力はやはりユビキタスネットワーク接続数の爆発的な成長にあり、ユビキタスネットワークモジュール企業の今年の業績成長を持続的に見ている。（5）北闘：2022年に北闘産業の景気が持続する。北闘軍用市場は北闘2号から北闘3号への交代期にあり、関連市場の空間は百億に達している。民間市場では、 Jiangsu Nonghua Intelligent Agriculture Technology Co.Ltd(000816) 、知恵水利、知能電力網、知能運転などのコースによる市場増分に注目することを提案しています。
リスク要因：
貿易摩擦が激化し、中国の5 G建設が期待に達しず、世界のクラウドコンピューティング建設の成長速度が減速し、上流の原材料価格が変動している。
