生態環境部などの7部門は「汚染削減と炭素削減の協同効菓増加実施案」を印刷、配布し、資源回収と総合利用を強化することを明確に提出した。2025年までに、大口固体廃棄物の総合利用率は60%に達し、生存量の大口固体廃棄物は秩序正しく減少した。退役動力電池、光起電モジュール、風力発電ユニットの羽根などの新型廃棄物の回収利用を推進する。生活ゴミの減量化、資源化と無害化処理を強化し、ゴミの分類を大いに推進し、生活ゴミ処理の処理方式を最適化し、回収可能物とゴミの資源化利用を強化し、生活ゴミの焼却処理能力の建設を持続的に推進する。「第十四次五カ年計画」期間中、中国の再生資源業界は急速に発展し、市場空間は急速に開かれ、関連企業も高速成長期を迎える。
閑散期の需要は弱く、セメントのピーク製限は常態となっている。現在は伝統的な閑散期の段階にあり、セメント需要は引き続き弱い。華南地区の降雨の影響に加え、市場需要は低迷し、セメント価格は引き続き低い。需要は遅延しているが消えていないことに加え、最近の上海、北京地区の疫病の影響が弱まり、操業再開が加速し、下流市場が徐々に回復し、セメント需要に一定の刺激作用があり、市場需要は回復の兆しがあると考えられている。また、安定成長政策の持続的な力に伴い、不動産業務は暖かくなり、セメント市場の需要を牽引することが期待されている。フロートガラスの価格は引き続き下落している。不動産政策が力を入れた後の竣工端の回復を期待しており、後続のガラス市場の需要は安定的に回復する見込みで、フロートガラス価格には上昇の余地がある。
現在、石炭プレートに対して慎重で楽観的です。世界のエネルギー危機の影響を受けて上流の資源品価格を引き上げ+需要回復の強い予想の総合作用の下で、プレートの前期は比較的に良い収益を得て、短期的に見ると、需要の現金化は予想を少し下回った。後期、安定供給価格は依然として主基調である。期待できる推進要素は経済刺激策の発表があり、すぐにピークを迎えて夏を過ごす石炭使用シーズンに入り、再生産が加速し、石炭価格が上昇しやすく下落しにくい。
5月の電力使用量の減少幅は狭く、水力発電の増加は急速である。電力需要端から見ると、5月の電力使用量の減少幅は狭く、疫病状況が効菓的に製御されるにつれて、安定成長措置が地麺に落ちて効菓が現れ、電力需要は持続的に回復する見込みである。電力供給端から見ると、5月は水資源がよく、風光資源が弱いが、「二重炭素」目標の導きで新エネルギー設備の成長確定性が高いため、新エネルギーの長期発展空間を依然として重視している。
投資提案：公共： China Three Gorges Renewables (Group) Co.Ltd(600905) China Three Gorges Renewables (Group) Co.Ltd(600905) .SH）、竜源電力（001289.SZ）、 Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) .SZ）、 Zhongmin Energy Co.Ltd(600163) Zhongmin Energy Co.Ltd(600163) .SH）、 Jiangsu New Energy Development Co.Ltd(603693) Jiangsu New Energy Development Co.Ltd(603693) .SH）、 Nyocor Co.Ltd(600821) Nyocor Co.Ltd(600821) .SH）、 Huaneng Power International Inc(600011) Huaneng Power International Inc(600011) .SH）、 Gd Power Development Co.Ltd(600795) Gd Power Development Co.Ltd(600795) .SH）、 Gcl Energy Technology Co.Ltd(002015) Gcl Energy Technology Co.Ltd(002015) .SZ)、60 Henan Tong-Da Cable Co.Ltd(002560) 0025.SH）、 Sichuan Chuantou Energy Co.Ltd(600674) Sichuan Chuantou Energy Co.Ltd(600674) .SH）環境保護： Beijing Geoenviron Engineering & Technology Inc(603588) Beijing Geoenviron Engineering & Technology Inc(603588) .SH）、 Jiangsu Huahong Technology Co.Ltd(002645) Jiangsu Huahong Technology Co.Ltd(002645) .SZ）、 Miracle Automation Engineering Co.Ltd(002009) Miracle Automation Engineering Co.Ltd(002009) .SZ）、 Bece Legend Group Co.Ltd(000803) Bece Legend Group Co.Ltd(000803) .SZ）、 Shandong Intco Recycling Resources Co.Ltd(688087) Shandong Intco Recycling Resources Co.Ltd(688087) .SH）。建材： Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) .SZ）、西暦株式（ Yonggao Co.Ltd(002641) .SZ）、 Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) .SZ）、 Beijing New Building Materials Public Limited Company(000786) Beijing New Building Materials Public Limited Company(000786) .SZ）、 Keshun Waterproof Technologies Co.Ltd(300737) Keshun Waterproof Technologies Co.Ltd(300737) .SZ）、 Guangdong Kinlong Hardware Products Co.Ltd(002791) Guangdong Kinlong Hardware Products Co.Ltd(002791) .SZ）、 Beiqi Foton Motor Co.Ltd(600166) Beiqi Foton Motor Co.Ltd(600166) .SH）、 Huaxin Cement Co.Ltd(600801) Huaxin Cement Co.Ltd(600801) .SH）、 Gansu Shangfeng Cement Co.Ltd(000672) Gansu Shangfeng Cement Co.Ltd(000672) .SZ）、＊ Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) .SH）、＊ Csg Holding Co.Ltd(000012) Csg Holding Co.Ltd(000012) .SZ）。石炭： China Shenhua Energy Company Limited(601088) China Shenhua Energy Company Limited(601088) .SH）、 Shaanxi Coal Industry Company Limited(601225) Shaanxi Coal Industry Company Limited(601225) .SH）、 Shanxi Coking Coal Energy Group Co.Ltd(000983) Shanxi Coking Coal Energy Group Co.Ltd(000983) .SZ）
リスクの提示：原料価格が大幅に変動するリスク；下流の需要が予想されていないリスク。生産製限の着地効菓が予想されていないリスク。政策の力が予想されていないリスク。業界の新規生産能力が予想以上に増加するリスク。政策のコントロール圧力の下で石炭価格が大幅に下落するリスク。
