サブ業界のコア週の観点
新エネルギー：天合一体化戦略が注目され、情緒がやや変動し、実際の影響は少ない。今週5月に中国の組立、HJTの生産拡大のスピードアップ、通威の電池オファーの引き上げ、中期戦略の重要な観点を持続的に検証した。「端末需要構造の変化、新技術の反復、産業チェーン価格の下落、需要の持続的な放出」の4つの業界傾向の下での投資機会を改めて確認し、主にシリコン材料、集中式/マイクロインバータ、設備、差異化コンポーネントのリーダー、高景気消耗品/補助材料、貯蔵エネルギーなどの細分化の一環に落ちた。
電力設備と工業製御：1）電力網：電力網投資は安定成長のために重要な手がかりであり、最新の投資計画はすでに引き上げられ、6月から投資が加速することを期待している。新型電力システムの下で新技術と設備のアップグレードが加速し、アモルファス変化、南網、新エネルギーの組み合わせ、特別高圧、電気メーターなどのコースをよく見ている。2）疫病状況の回復+安定成長の刺激の下で、Q 3の工業製御需要は加速的に回復する見込みがあり、プレートの推定値は修復弾性が大きい。内外の摂動要素の下で外資の代替プロセスは予想を超え、工業製御プレートの蛇口と下流の構造的な成長機会をよく見ることが期待されている。
水素エネルギーと燃料電池：グリーン水素プロジェクトの建設が加速し、3月以来5 MW以上の電解水プロジェクトはすでに十数個を超え、3つの特徴を呈している：①大型プロジェクトはアルカリ式電解槽を主とする；②電流密度が絶えず向上する；③化学工業は大型グリーン水素プロジェクトの主要な応用シーンとなっている。未来のグリーン水素産業の投資機会をよく見る。5月には燃料電池57台が危険にさらされ、疫病の影響で下落が明らかになり、6月から徐々に回復する見通しであるほか、四川省の1-5月の危険データが明らかになった。
今週の重要な業界イベント
新エネルギー：国家エネルギー局は1-5月の電力工業統計データを発表した。 Guangdong Golden Glass Technologies Limited(300093) 公告4.8 GWHJT電池モジュールプロジェクトの拡張を予定している。通威と高景は21.6万トンのシリコン材料の販売長単に署名した。通威は再び電池チップのオファーを引き上げた。協鑫科技徐州3万トン粒子シリコンプロジェクトの生産開始； Trina Solar Co.Ltd(688599) 工業シリコンからコンポーネント補助材料までの一体化生産能力建設計画を発表した。
電力設備と工業製御：1-5月の電力網投資額は1263億元で、3%増加した。
水素エネルギーと燃料電池：5月にリスクデータが発表され、疫病の影響で下落が明らかになり、6月から徐々に回復する見込みです。「鄭州市は燃料電池自動車のモデル応用を支持するいくつかの政策（意見募集稿）」を発表し、省、市級財政は中央財政奨励資金の1：1：1の割合によってセットになっている。 Houpu Clean Energy Co.Ltd(300471) 水素エネルギー装備産業園プロジェクトが着工し、年間300セットの水素添加ステーション装備生産基地、大規模水素貯蔵エネルギー装備基地などを含む。成都は「2022年水素エネルギー産業の高品質発展プロジェクトの申告活動に関する通知」を発表し、水素輸送は1.5元/KGを補充した。
サブ業界推奨コンポーネント
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リスクのヒント：
産業チェーンの価格競争の激しい程度は予想を超えている。政策調整、実行効菓は予想を下回った。世界の疫病は予想以上に悪化している。
