投資提案
消費回復の経路が明確で、北上資金が疫病後の相場を推進している。疫病が効菓的に製御されるにつれて、端末の消費需要は着実に回復し、18都市の地下鉄の旅客輸送量を参考にしたオフラインの旅客流は現在すでに疫病の前の80%まで回復し、消費回復の道はさらにはっきりしている。今週の北上資金は積極的に大消費プレートを配置し、市場の情緒回復を牽引し、各消費業界は普遍的に上昇した。2020年同期に比べて、現在の疫病後の相場はスタートしたばかりで、後市の発展をよく見ている。
5月の下落幅は縮小し、その後は利益の支えになる見込みだ。5月の社零は同じ6.7%下落し、先月より4.4 pct狭くなり、回復リズムは操業再開と生産再開の進度より少し遅い。具体的に見ると、食糧・石油・食品/飲料/タバコ・酒は比較的に高い景気を維持し、自動車消費は政策支持とサプライチェーンの回復後も下落幅は明らかに17.9 pct狭く、残りの選択可能な消費財も明らかに改善された。Q 2は年間利益の底部であり、後続の中秋節、国慶節などの消費シーズンに回復の確実性を強化し、大消費プレートのために利益の支えを形成すると予想されている。
消費投資機会を重視し、回復リズムに注目し続けている。大消費は疫病のリズムの影響を大きく受け、前期調整を経て一部の業界の推定値はすでに性価格比を持っており、市場反転後半は大消費投資機会に注目することを提案している。重点的に以下の手がかりを把握する：1）高景気が続く食品飲料、美容看護；2）世界のインフレ背景における順週期的な農林牧畜漁；3）疫病後に高弾力性の社会サービス、商業貿易小売を修復する。相場の回顧
上昇幅：大消費一級業界の多くは上昇を実現し、美容看護（4.9%）、農林牧漁（4.6%）、家庭電化製品（4.4%）の上昇幅が上位にある。
成約額：大消費業界全体の一日平均成約額は1598億4000万元で、週環比は7.3%上昇し、A株全体の一日平均成約額の14.1%を占めた。
資金の流れ
A株の流動性追跡：資金流入が狭い。株式融資-126.3億元；株主は-85.5億元減少した。新発基金+48.9億元；融資資金は20.3億元である。陸港通の資金は+6億2000万元です。
主力資金の流動：各業界の多くは主力資金の純流出状態を呈し、メディア、農林牧漁、商業貿易小売プレートの主力資金の純流出金額が多い。
北向資金の流動：各業界の北向資金はすべて純流入状態を呈し、食品飲料、農林牧漁、メディア業界の純流入金額は上位を占めている。 Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) （食品飲料）、 Inner Mongolia Yili Industrial Group Co.Ltd(600887) （食品飲料）、 China Tourism Group Duty Free Corporation Limited(601888) （商業貿易小売）北向資金の純流入金額が上位にある。
南向資金の流動：先週、社会サービス、メディア、紡績アパレル業界の南向資金の純流入が上位に入った。李寧（紡績服飾）、新東方オンライン（社会サービス）、バブルマート（軽工業製造）の南向資金の純流入金額が上位にある。
取引動態
市場の情緒：融資取引の割合は8.0%（先週7.5%）；売り手推薦指数は48.0で、低位に位置しています。上海市の交換率は1.1%（先週1.0%）、深市の交換率は2.4%（先週2.2%）。
注目の題材：鶏産業、K-12教育、豚産業、飼料、オンライン教育。
リスクのヒント
インフレ上昇リスク、疫病反復リスク、外部衝撃リスク、市場変動リスク
