市場の回顧
自動車プレートは4.01%上昇し、同期の上海深300指数は1.65%上昇し、自動車業界は上海深300指数に対して2.36ポイントリードした。プレートランキングを見ると、自動車業界の先週の上昇幅は申万31プレートの中で5位で、プレートの上位に位置している。新エネルギー自動車指数は5.68%上昇し、サブプレートのうち、今週の乗用車/商用貨物車/商用乗用車/自動車部品/自動車サービスの下落はそれぞれ2.07/7.47%/5.79%/5.30%/1.04%だった。
市場のホットスポット
蔚来は新車ES 7を発表し、完成車の価格は46.8~52.6万元だった。
ES 7は蔚来第二世代技術プラットフォームNT 2が構築した初のSUVで、純電気中大型5基のSUVを位置づけ、新車は前180 KWの永久磁石電機と後300 KWの誘導電機を搭載し、0~100キロの加速時間は3.9秒で、蔚来史上最速のSUVである。同プラットフォームのET 7と比較して、ES 7は知能運転上に同様にAquila超音波感知システム+Adam超電算プラットフォームを配備し、週りに33個の高性能センサーを持ち、1550 nmレーザーレーダー1個+800万画素カメラ7個+300万週視カメラ4個+5個のミリ波レーダー+12個の超音波レーダー+2個の高精度位置決めユニット+1個の車路協同感知+1個の強化主運転感知を含み、超電算プラットフォームADAMは4個の雄大なOrinXチップを配備している。ES 7は8月28日に配信を開始します。
一体化ダイカストの産業化プロセスが加速し、 Guangdong Hongtu Technology (Holdings) Co.Ltd(002101) 小鵬自動車一体化車体部品の定点を獲得し、 Wencan Group Co.Ltd(603348) 9000 T一体化後の床の試作に成功した。
6月13日、同社は小鵬自動車のある車種のシャーシ一体化構造部品製品のサプライヤーとすると発表した。6月18日、南通で9000 Tダイカスト島の超大型一体化鋳物の試作式が行われ、今年4月18日に天津基地で会社が初めて超大型9000 Tダイカスト島で試作に成功したのに続き、2セット目の9000 Tダイカスト島が試作を完了した。
今週の観点：業界の確実性の回復をしっかりと見て、一体化ダイカスト&乗用車シートの国産化に焦点を当てます！
三重底後は回復三部作であり、現在の回復三部作は第二段階に入り、政策刺激+サプライチェーン回復による乗用車生産販売データは転換と超予想を迎え、業界の確実性回復をしっかりと見ている。自動車プレートは4月中下旬に「予想+販売量+業績」の三重底に達し、闇時に別れを告げた後、業界は回復三部作に入り、供給の回復、需要に基づいて刺激の下で解放され、コスト緩和の下で基本麺は反転を迎える見込みだ。現在の回復3部作は第2段階に入り、政策刺激+サプライチェーン回復による乗用車生産販売データは転換と予想を超え、業界の確実性回復をしっかりと見ている。
一体化ダイカスト&乗用車シートの国産化に焦点を当てる。最近、一体化ダイカストの産業化プロセスは加速し、 Guangdong Hongtu Technology (Holdings) Co.Ltd(002101) 小鵬自動車一体化ダイカスト後の床受注、文燦&NIOの一体化後の床サンプルのラインオフ、 Chongqing Changan Automobile Company Limited(000625) レイアウト一体化ダイカストなどを獲得し、私たちがこれまで繰り返し強調してきた22年間の一体化ダイカストの産業化プロセスが加速するという判断を検証した。現在の時点で、私たちは依然として強callの一体化ダイカストプレート全体のチャンスを固めて、これは0から1までの増分千億コースです！一体化ダイカストには4つの重要な一環、材料/金型/設備/製造の一環が含まれており、市場空間から見ると、製造の一環の空間が最も大きく、同時に今年の4つの一環の中で製造の一環の限界が最も大きく変化しているが、製造の一環では、一体化の車体は本質的により大きく、集積度の高い車体部品であり、大型アルミニウムダイカストの車体部品に豊富な蓄積を持つ会社の先発優位性、能力がリードしているため、そのため、私たちは中国の大手アルミダイカスト車体部品のリード企業 Wencan Group Co.Ltd(603348) を重点的に推薦し、 Guangdong Hongtu Technology (Holdings) Co.Ltd(002101) に注目することを提案します。
乗用車の座席は増量市場ではないが、過去数十年の乗用車の座席供給チェーンは外資に85%以上のシェアを占領され、現在の時点では下流の完成車業界の構造が再構築されたため、必然的に元の固定、硬直化の供給関係と構造を打破することになる。最近、乗用車の座席の国産化も加速しており、椅子全体と骨格部分を含めて重大な変化があり、椅子全体の段階では座席の新勢力 Ningbo Jifeng Auto Parts Co.Ltd(603997) を重点的に推薦し、最近、会社の座席注文レベルは予想を超える見込みで、座席骨格部分では新エネルギー顧客が相次いで突破した Shanghai Yanpu Metal Products Co.Ltd(605128) を重点的に推薦し、最近、会社の骨格注文は引き続き予想を超えている。
投資戦略と重点推薦
完成車の分野では、2022年の自主的な台頭が持続的に演繹され、主に以下の3つの要素が駆動される：1）純電気主流価格帯の供給改善、車種のさらなる豊富さ；2）自主的にハイブリッド元年を迎え、10~20万の燃料車市場に挑戦する；3）知能化が加速し、自主優位性がより明らかになった。今年の新勢力+テスラ+頭部自主市の占有率は持続的に向上する見込みだと考えている。部品分野では、下流の主機工場の構造変化に伴い、新勢力と頭部の自主市場シェアが持続的に向上し、電動知能時代の車種の反復速度の加速により、自動車企業が部品企業に対してサービス効率の要求に応答することが大幅に向上し、過去に固化したゼロ関係が打破され、国産部品産業チェーンが勢いよく台頭すると同時に、電動知能の加速推進により大量の付加価値部品と産業の新しい傾向が生まれた。国産の台頭と電動知能をよく見て、四つの細分領域を引き続き重点的に推薦する：一体化ダイカスト、運転知能化、コクピット知能化、乗用車座席の国産化。
乗用車：重点推薦＊ Byd Company Limited(002594) 、＊ Great Wall Motor Company Limited(601633) 、吉利自動車（H）；理想、小鵬、蔚来に注目することを提案します。
部品：重点推薦＊ Fuyao Glass Industry Group Co.Ltd(600660) 、＊ Jiangsu Xinquan Automotive Trim Co.Ltd(603179) 9、＊ Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) 、＊ Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) （ライン製御製動）、＊ Wencan Group Co.Ltd(603348) （一体化ダイカスト）、＊ Ningbo Jifeng Auto Parts Co.Ltd(603997) （乗用車シート国産化）、＊ Shanghai Yanpu Metal Products Co.Ltd(605128) （シート骨格国産化）、＊ Jiangsu Xinquan Automotive Trim Co.Ltd(603179) （テスラ産業チェーン）、＊ China Automotive Engineering Research Institute Co.Ltd(601965) （検出）、＊ Nanjing Chervon Auto Precision Technology Co.Ltd(603982) （軽軽）量子化&テスラサプライチェーン）など、＊ Foryou Corporation(002906) （HUD）、 Anhui Zhongding Sealing Parts Co.Ltd(000887) （エアサスペンション）、 Ikd Co.Ltd(600933) （軽量化）、 Suzhou Sonavox Electronics Co.Ltd(688533) など。
リスクのヒント
疫病が繰り返され、自動車の販売台数が予想に及ばず、原材料価格が大幅に上昇した。
