政策は需要の回復を支持し、リチウム塩、リチウム精鉱のオファーは次々と引き上げられた。
SMMデータによると、金曜日（6月17日）までに、電池級炭酸リチウムのオファーは46.80万元/トンで、リング比は0.05万元/トン増加した。工業級炭酸リチウムのオファーは45.25万元/トンで、前月比0.35万元/トン増加した。電池級水酸化リチウムのオファーは46.75万元/トンで、リング比は変わらない。工業級水酸化リチウムのオファーは45.25万元/トンで、リング比は変わらない。Fastmarketsの判断によると、中国の炭酸リチウム価格は小幅に上昇し、低価格のサプライヤーが動揺し、価格をやや上昇させたが、水酸化リチウムは下流メーカーの在庫蓄積によって価格が安定している。6月16日、Fastmarkets東アジア地域の水酸化リチウムの評価価格は75ドル/キロで、リング比は変わらず、人民元換算で約50.25万元/トン、炭酸リチウムのオファーは73ドル/キロで、リング比は変わらず、人民元換算で約48.91万元/トンで、依然として中国市場より高い。6月14日、工信部副部長は新エネルギー自動車車両の購入税優遇継続政策を早急に研究し、明確にすると表明した。また、第3四半期にオーストラリアのリチウム精鉱長の価格協定率が上昇した場合、リチウム塩のコスト端はループ比で増加し、リチウム塩の価格の高位運行を支持する。以上のことから、後市のリチウム塩価格は着実に上昇すると予想されています。
6月17日、普氏エネルギーコンサルティングはリチウム精鉱（SC 6）の価格を6400ドル/トン（FOB、オーストラリア）と評価し、前月比200ドル/トン上昇した。6月16日、Fastmarketsリチウム精鉱の評価価格は6290ドル/トンを維持した。SMMリチウム精鉱の現物価格はわずかに50ドル/トン上昇し、4880ドル/トンになった。リチウム塩価格の変動とリチウム精鉱価格には時間差があり、2022年の精鉱増量を重ねると確かに限られているため、後期の鉱端価格の推定率は徐々に上昇すると予想されています。
FRBの金利引き上げは75 bpで予想を超え、短期ニッケル価格は空になった。
今週のLME現物決済価格の週平均価格は25680ドル/トンで、前月比10.17%下落し、上海ニッケルの週平均価格は201738元/トンで、前月比8.07%下落した。LMEの総在庫週度平均レベルは695148トンで、前月比2.04%低下し、上海ニッケル週度在庫は2564トンで、前月比26.49%低下した。主にFRBの通貨引き締め政策が商品の試作感情にフィードバックされ、短期商品の感情が空になり、ニッケル価格が下落した。
今週のニッケル鉄（10%）の週度平均価格は1462元/ニッケル点で、リング比は4.19%低下した。電池級硫酸ニッケルの週度平均価格は46070元/トンで、リング比は1.94%下落し、需要端は回復したが、FRBの利上げが商品の試作感情にフィードバックされたことでニッケル価格が下落し、ニッケル価格が明らかに下落した構造では、ニッケル塩価格の上昇駆動力が不足している。
需要の回復が弱く、コバルト価格の下落が続いている。
今週の金属コバルト週度の平均価格は45.25万元/トンで、リング比は1.09%小幅に低下し、四酸化三コバルト週度の平均価格は30.81万元/トンで、リング比は8.16%低下し、硫酸コバルト週度の平均価格は8.15万元/トンで、リング比は4%低下した。主要なポストコロナ時代の需要回復が予想できず、コバルト価格の下落が続いている。
今週の中国希土類市場の相場は安定している。
今週の中国希土類市場全体の相場は暖かくなく、製品価格は主に需給関係の影響を受け、現在の市場の需給が2弱であるため、希土類の販売価格の更新が難しく、成約が遅い。供給側から見ると、中国の希土類鉱山企業の採掘が製限され、ミャンマー鉱の輸入量が多くないことは、現在の希土類市場の現物在庫の増加速度が遅い主な原因であるため、サプライヤーが堅調なオファーを維持するのに有利である。需要の端から見ると、多くの省の疫病状況が徐々に穏やかになるにつれて、広州、深セン、上海なども続々と自動車消費促進政策を打ち出しているため、レアアース機能材料の使用量は増加しているが、レアアース原料の価格の大幅な引き上げを支えることは難しい。
投資提案
リチウム精鉱価格の上昇はリチウム塩の加工コストの上昇を支え、リチウム塩価格の引き下げは難しい。疫病後の需要端が徐々に回復している状況では、リチウム塩価格は需要の上昇に伴い徐々に上昇し、需要が正常なレベルに回復するのを待って、リチウム塩価格は再び前の高さに戻ることができ、さらに突破することが期待されている。同時に、リチウム精鉱価格の上昇はリチウム塩加工工場の利益問題を圧迫して軽視できず、これは必ず産業チェーンの利益が上流のリチウム鉱資源端に大幅に移転し、一体化企業と加工企業の利益を分化することを加速させるに違いない。ここでは、上下流の一体化企業に注目し、アバ州李家溝のリチウム輝石鉱が間もなく生産されることに注目することをお勧めします。茜坑リチウム雲母鉱の探採を行っている[ Jiangxi Special Electric Motor Co.Ltd(002176) ]；甘孜州134番脈が採っている Youngy Co.Ltd(002192) ；受益基準には、最近初の粗製リン酸リチウムが順調に生産されたことが含まれています。グリーンブッシュ鉱山は今後5年間、増産され、OEMを通じて生産量の放出を実現することができる[ Tianqi Lithium Corporation(002466) ]]。
リスクのヒント
1）四川リチウム鉱の開発進度は予想に及ばない；
2）リチウム塩の価格は大幅に下落した。
3）下流の需要は予想に及ばない；
4）地政学的リスク。
