投資のポイント：
相場の回顧：今週の申万医薬生物プレート指数は3.0%上昇し、上海の深さ300指数は1.3ポイント上昇し、医薬プレートは申万業界の分類の中で7位にランクされた。年初から現在までの申万医薬生物プレート指数は12.8%低下し、上海の深さ300指数より5.5%下落し、申万業界の分類で24位だった。今週の上昇幅の上位5株は Sinocare Inc(300298) （+24.1%）、 Autek China Inc(300595) （+23.9%）、 Jiangsu Gdk Biological Technology Co.Ltd(688670) （+23.5%）、 Changchun High And New Technology Industries (Group) Inc(000661) （+20.1%）、 Guizhou Xinbang Pharmaceutical Co.Ltd(002390) （+17.0%）だった。
両性健康薬のテーマ：抗PE、ED薬の中国ブランドの台頭。1）原研特許が期限切れになり、中国ブランドが台頭した：泰恩康が達泊西汀の首模倣を占領した；＊ Guangzhou Baiyunshan Pharmaceutical Holdings Company Limited(600332) （クエン酸西地那非片）、長春海悦（タダラ非片）、＊ Sichuan Kelun Pharmaceutical Co.Ltd(002422) （伐地那非）抗ED薬物の首擬を占有した。2）公立病院の端で、彼はダラアフリカが主要な市場シェアを占め、ダポセチンの成長率は明らかで、中国ブランドが主導している：2021年に彼はダラアフリカの売上高は約1億元で、約58%、江蘇 Tasly Pharmaceutical Group Co.Ltd(600535) 帝益薬業と長春海悦薬業は合わせて約74.2%の市場シェアを占め、2021年にダポセチンの売上高は約4300万元で、前年同期比33%増加し、2021年 Sichuan Kelun Pharmaceutical Co.Ltd(002422) と泰恩康は合わせて90%以上の市場シェアを占めている。原研院内のシェアは10%未満である。3）実体薬局端、2021年 Guangzhou Baiyunshan Pharmaceutical Holdings Company Limited(600332) 西地那非売上高はファイザー原研を超え、彼達那非、達泊西汀は徐々に台頭している：2021年西地那非売上高は30億を超え、前年同期比20%増加し、同種の薬物の中で売上高は約73%を占め、2021年 Guangzhou Baiyunshan Pharmaceutical Holdings Company Limited(600332) 市場シェアは48.5%で、ファイザーの44.3%を超え、彼達拉非21年売上高は10億近く、前年同期比23%増加した。ダポセチンの21年の売上高は2億元近くで、前年同期比160%以上増加し、急速に増加した。タインカン、 Youcare Pharmaceutical Group Co.Ltd(688658) と Guangzhou Baiyunshan Pharmaceutical Holdings Company Limited(600332) などに注目することをお勧めします。
投資戦略と配置構想：今週の申万医薬生物プレート指数は3.0%上昇し、上海の深さ300指数の1.3ポイントを走った。私たちは医薬がすでに底部区間にあると判断し、一部のプレートの価値が際立ち、戦略的に重点的に配置することができる。政策麺：医療保険交渉の継続規則が明確で、後続の革新薬交渉と市場化のために明確な規則予想を与え、中性的な利益がよく、政策の限界が改善された。疫病予防とコントロールの麺：上海の疫病状況は徐々に緩和され、6月1日から全麺的に操業を再開し、生産を再開し、経済の徐々に回復を牽引した。配置と評価麺：医薬プレートは間もなく半年報相場に入り、高成長、低評価値プレートは重視に値する。私たちは重点方向を具体的に以下のように提案します。
一、消費医療：今回の疫病が消費Q 2に与える影響はすでにprice inであり、今回の疫病が緩和された後、汎消費需要は急速に回復し、下半期のために主線を明確にする：消費医療の重点関心：1、眼科：、 Shenyang Xingqi Pharmaceutical Co.Ltd(300573) 、何氏眼科、＊ Eyebright Medical Technology(Beijing) Co.Ltd(688050) 2、家庭用機器、例えば連続血糖モニタリング： Sinocare Inc(300298) Jiangsu Yuyue Medical Equipment And Supply Co.Ltd(002223) 3、通常のワクチン接種の回復： Chongqing Zhifei Biological Products Co.Ltd(300122) Shenzhen Kangtai Biological Products Co.Ltd(300601) 、および Beijing Wantai Biological Pharmacy Enterprise Co.Ltd(603392) 4、成長ホルモン： Changchun High And New Technology Industries (Group) Inc(000661) 30009;5、医療サービス：3 Wasu Media Holding Co.Ltd(000156) 007636、男性の健康：泰恩康、 Youcare Pharmaceutical Group Co.Ltd(688658) ;
二、漢方薬プレートを引き続きよく見る：漢方薬プレートの多くの株は回復が十分で、消費属性が強く、支持政策が頻繁に出て、しかも一部の会社の業績の確定性が強くて、注目することを提案します：＊ Beijing Tongrentang Co.Ltd(600085) 、＊ China Resources Sanjiu Medical & Pharmaceutical Co.Ltd(000999) 、＊ Shijiazhuang Yiling Pharmaceutical Co.Ltd(002603) 、＊ Chongqing Taiji Industry (Group) Co.Ltd(600129) 、中国漢方薬、＊ Kpc Pharmaceuticals Inc(600422) と＊ Jianmin Pharmaceutical Group Co.Ltd(600976) など。
三、中報シーズンが近づくと、低評価値、高成長の会社に注目します。
今週のポートフォリオ： Sinocare Inc(300298) 、泰恩康、 Chongqing Zhifei Biological Products Co.Ltd(300122) 、何氏眼科、 Xiamen Amoytop Biotech Co.Ltd(688278) と Jiangsu Hengrui Medicine Co.Ltd(600276)
六月ポートフォリオ：3 Wasu Media Holding Co.Ltd(000156) 88050 Porton Pharma Solutions Ltd(300363) Chongqing Taiji Industry (Group) Co.Ltd(600129) Chongqing Zhifei Biological Products Co.Ltd(300122) 、および Shenzhen Kangtai Biological Products Co.Ltd(300601) 。
リスクの提示：業界の需要は予想に及ばない；上場企業の業績は予想に及ばない。市場競争の激化リスク
