1、需要端、ロシアとロシアの衝突、世界のインフレと疫病の繰り返しなどの影響を受け、世界中でヨーロッパ、北米、中国などの地域が需要の持続的な抑圧に直麺している。米国の後続の利上げ予想や、ロシアとの衝突の影響を考慮して、今年の世界の需要規模は縮小し、大型パネルの価格を抑圧し続けている。
2、現在主流のTVパネルの生産能力の大部分は中国メーカーに集中しており、価格の下落が続いていることに直麺して、徐々に多くのメーカーの現金コストに近づいており、LGなどの海外メーカーはすでにOLED、QDOLED、QLEDなどの高次製品に中心を移しており、LCDの生産能力は徐々に脱退する見込みだ。
3、現在の需要低迷を背景に、多くの端末メーカーが注文を切り、パネル市場が伝統的なシーズンに減産を行うことになり、Q 3 Q 4の需要は依然として逆転する十分な条件を備えていないと予想されています。
4、しかし、経営の持続的な圧力に基づいて、減産の生産能力規模の拡大と時係列の延長に伴い、供給端の収縮は価格に一定の支持を形成し、大サイズのパネル価格は安定の基礎を備えることができる。
5、この背景には、パネル価格が現金コスト価格に下落し続けると、パネルメーカーは販売量が高いほど赤字が大きくなるという局麺に直麺すると考えられています。そのため、中国メーカー（主に中国京東方、TCL、恵科を指す）は前期投資と安定経営キャッシュフローに基づいて、パネル価格の後続の可能性のある下落に対応するために、減産規模を大きくする可能性が高いため、全体のパネル価格は非常に強い支持を持っている。最新の収縮信号の下で、全体のパネル価格は週期底を迎えることが期待されている。長期的には、頭部の優位性を持つメーカーは、週期底部の反転過程で率先して利益を得ることが期待されており、関連上場会社には Tcl Technology Group Corporation(000100) 、京東方が含まれている。
6、通信プレートの観点
通信プレートの推定値は歴史の低位に下落し、推定値は成長性と著しく一緻せず、細分化プレートは価値購入区間に入り、持続的に推薦する。
1）低評価値、高配当は、必ず消費属性の強い電気通信事業者（A+H）プレートを選択する：中国移動、 China Telecom Corporation Limited(601728) China United Network Communications Limited(600050) ;
2）低評価値の成長が依然として続く主設備： Unisplendour Corporation Limited(000938) （華西通信&コンピュータ連合上書き）、 Zte Corporation(000063) 3;
3）東数西算産業チェーンにおけるIDC、光モジュールプレート： Beijing Sinnet Technology Co.Ltd(300383) Guangdong Aofei Data Technology Co.Ltd(300738) Eoptolink Technology Inc.Ltd(300502) Suzhou Tfc Optical Communication Co.Ltd(300394) Accelink Technologies Co.Ltd(002281) Zhongji Innolight Co.Ltd(300308) 08など；
4）高成長物ネットワークモジュール及びエネルギー情報化プレート： Quectel Wireless Solutions Co.Ltd(603236) Fibocom Wireless Inc(300638) Longshine Technology Group Co.Ltd(300682) （華西通信&コンピュータ連合カバー）、 Willfar Information Technology Co.Ltd(688100) など；
5）10 G-PON及び家庭ブロードバンド設計産業チェーン：＊ Hangzhou Anysoft Information Technology Co.Ltd(300571) 、＊ Sichuan Tianyi Comheart Telecom Co.Ltd(300504) など；
6）その他の株について：＊ Guangzhou Haige Communications Group Incorporated Company(002465) （北闘三号浸透率向上）（華西通信&軍需産業連合カバー）、＊ Beijing Relpow Technology Co.Ltd(300593) （華西通信&軍需産業連合カバー）、＊ Tcl Technology Group Corporation(000100) （パネル価格底打ち）（華西通信&電子連合カバー）、＊ Tianjin 712 Communication & Broadcasting Co.Ltd(603712) （軍需産業情報化）、＊ Goldcard Smart Group Co.Ltd(300349) （華西通信&機械連合カバー）など
7、リスクの提示
5 Gと関連応用の普及は予想に及ばない。AIアルゴリズムの性能向上の減速；競争が激しく毛利が大幅に下落した。
