今週の核心的な観点：今週の電子業界指数は0.72%上昇し、456匹のうち、停止標識を差し引くと、全週で上昇した標識は304匹、週の上昇幅は3点以上の156匹、週の上昇幅は5点以上の90匹、全週で下落した標識は137匹、週の下落幅は3点以上の43匹、週の下落幅は5点以上の20匹だった。
5月初めにプレートが超下落してリバウンドを開始して以来、電子プレート指数は11%前後しかリバウンドしていないが、多くの細分プレートの株はすでに40%以上の上昇幅を持っており、一般的には前道材料（原材料と疫病の状況から恩恵を受ける）、非消費電子の製造端出口（コア問題解決、人民元切り下げ）、新インフラストラクチャの牽引（例えば5 G、車規）などの細分化分野に集中している。そして、世界のインフレ効菓は海外の一部の地域（例えば日台など）、電子製造類、特に草創類の企業をかなりの衝撃を受け、中国の上場企業の世界競争力をある程度増加させた。消費類、コース類の会社の2季報は依然として圧力を受けているが、前述の分野の優位性と細分化の増亮は無視できない。特に新エネルギー自動車、太陽光エネルギー貯蔵などのコースが早い電子類会社が最近体現した栄景度は依然として目を輝かせ、業界の「推薦」格付けを維持し続けることができる。
世界経済の不確実性の高まりに伴い、上半期にスマートフォンが頻繁に修理などの雑音を流したのに続き、最近ではテレビに代表される家電、パネルなどの端末メーカーも在庫を整理し始め、在庫増加による運営リスクを懸念している。CINNOの報道によると、サムスンは6月16日、パネル、携帯電話、メモリ事業群を含むすべての事業群の購入一時停止を命じ、購入在庫の状況を報告したため、16日前後にはほとんどのパネル工場がサムスンの購入一時停止の通知を受けた。購入中止の公告は、テレビ、パソコン、スマートフォンなど、すべての消費電子機器事業部門に対して行われています。サムスンの状況は例ではなく、携帯電話から他の電気製品、端末分野に拡散する態勢が現れ始めている。このような状況が続くと、市況の鈍化と価格の下落を招く可能性があり、注文を切ることは後端の部品業者の最大の不確定リスクとなる。
ICサプライヤーの視点から見ると、同様に2つの困難と躊躇である。現在は2022年末から2023年初めまでのウェハ生産能力の計画期間に入っているが、前述のように、市場状況の先行きは明らかではなく、生産能力調整の弾力性がますます小さくなる場合、多くのIC設計会社のウェハ工場の投入計画も地に落ちにくいからだ。昨年は業界内で深刻な供給不足が続き、メーカーは生産能力がどれだけあれば予約するにほかならないが、現在は上流が弱体化している状況で、中間ICメーカーは両端のバランスが取れていない。消費性応用は下半期の市場状況が引き続き弱体化することが確定したように見えるが、ここ2年間で業界競争に影響を与える外部要因が多すぎ、インフレ、地域供給不足は氷山の足にすぎず、新技術製品の発売、市場占有率の獲得、大顧客の切り替え（例えばファーウェイの確かな影響）などは、来年の開局に明確な影響を与える。
現段階では、TV、携帯電話、NBなどの応用が下半期に引き続き弱体化する傾向が比較的に明確になると判断することができ、以前のコンポーネント、IC端末の欠品のメインイベント、例えば大サイズパネルDDIの需要は2021年末からすでに弱体化し始め、8インチの関連プロセスは2023年にはより多くの空間を空けるはずだが、これらの分野は以前の中国の一部の上場企業が「欠品代替」として増量を得る重要な保障である可能性がある。しかし、欠品を通じて顧客サプライチェーンを導入すること自体は悪いことではなく、継続できないとは限らないため、今年のIC設計類会社に対する判断はやはり12インチハイエンド製程の中で具体的に細分化されなければならない。例えば、12インチ製程の中で40と28ナノメートルの下流最熱応用OLEDDDI、Wi-Fi 6/6 Eチップなどがあるため、投資次元から言えば、今年のウェハ工場と先端の確定性は依然としてIC設計類会社より強い。
業界の集中：マイクロネットのニュースを集めて、台積電は17日に2022年北米技術フォーラムを開催して、初めて2ナノメートルのプロセス技術を発表して、3ナノメートルと比べて、同じ消費電力の下で、2ナノメートルの速度は10~15%増加して、あるいは同じ速度の下で、消費電力は25~30%減少します。2025年に量産を開始する予定です。
マイクロネットのニュースによりますと、情報筋は、高在庫と世界的なインフレへの懸念から、サムスン電子が新規購入注文を一時的に停止し、複数のサプライヤーに部品の出荷を数週間延期したり、減らしたりするよう求めているということです。
IC Insightsは最新版の「McCleanレポート」を更新し、ベンダーのランキングと履歴の変化状況を発表した。組み込み製御と計算機能に使用されるMCUの応用シーンは非常に広いことが報告されている。MCUの新しい増分は主に組み込み自動化とセンサーの普及によって推進されている。
今週の重点的な推薦株と論理：私たちの重点的な株のプールは以下を含みます：＊ Shenzhen Fluence Technology Plc(300647) 、＊ Jilin Oled Material Tech Co.Ltd(688378) 、＊ Wingtech Technology Co.Ltd(600745) 、＊ Tdg Holding Co.Ltd(600330) 、＊ Jiangsu Nata Opto-Electronic Material Co.Ltd(300346) 、＊ Ningbo Sunrise Elc Technology Co.Ltd(002937) 。
リスクの提示：（1）市場の予想以上の下落によるシステム的なリスク；（2）会社の関連事項が推進する不確実性リスクを重点的に推薦する。
