上海は自動車消費政策の詳細を明らかにし、6月の販売台数は強気に増加し、業界の新たな回復を加速させた。
最近、上海市政府は政策と細則を発表し、自動車消費の促進に力を入れている。2022年12月31日までに、個人消費者が上海市に登録登録され、関連基準を満たした乗用車を廃棄したり、有名になったりして、純電気自動車を購入したりした場合、1台あたり10000元の財政補助金を与えます（大幅に低下し、純電気自動車に与える値上げの不利な影響をほぼ解消した）。週度販売台数の表現から見ると、6月第2週の上海乗用車の販売台数は3438台から1.38万台に急速に回復し、その中で燃料車は6518台、純電気自動車は2332台に貢献した。交強保険の危険量データによると、2021年の上海の自動車販売台数は73.68万台に達し、前年同期比+11.51%で、全国総販売台数の3.48%を占め、都市の自動車販売台数は第1位だった。動力別に見ると、上海の純電気乗用車の販売台数は急速に上昇し、2021年12月の純電気自動車の割合は50%近くを占め、燃料車市場をさらに占めている。上海の各ブランドの分布状況を見ると、 Saic Motor Corporation Limited(600104) 、テスラ、BMW、一汽大衆、 Byd Company Limited(002594) 、蔚来などの主な販売車企業で、テスラの2021年の販売台数は5万台を超えた。中央と地方政府は自動車消費政策が続々と着地し、業界の新たな回復を加速させる見込みだ。
疫病が自動車時計に与える影響：2022 Q 3の新しい回復はさらに確定した。疫病後の核心は供給要素の製約が緩和された後、需要補充のリズムを判断することにある。中性と楽観の仮定の下で、今年の業界の成長率は約2.8~7%と予想されている。6月の中性仮定による業界の前年同期比成長率は約8.9%である。交強保険の危険量データを見ると、5月30日から6月12日までの全国乗用車販売台数は74.42万台で、前年同期比+3.76%、6月6日から6月12日までの全国乗用車販売台数は41.21万台で、前年同期比+9%/前月比+24%だった。7月の業界の新しい回復は間もなく確認段階に入ります。
投資提案：自動車業界は2022 Q 3に在庫サイクル（4年前後の車種サイクル）とジュグラサイクル（8-10年の資本支出サイクル）の共振起動を迎え、プレート性の重大な配置機会を迎えることが期待されている。3つの投資本線を推薦する：1）業界の回復確認によるプレートの評価修復を主な特徴とする乗用車プレート（早期週期特徴が明らか）と部品のブルーチップの配置機会（評価修復の核心は週期変曲点の予想の下で、評価値は業界の過熱と上昇遅延段階の業績に切り替わる）に基づいて、＊ Guangzhou Automobile Group Co.Ltd(601238) 、＊ Byd Company Limited(002594) 、＊ Great Wall Motor Company Limited(601633) 、吉利自動車を推薦する。及び細分領域部品の蛇口 Fuyao Glass Industry Group Co.Ltd(600660) と Changzhou Xingyu Automotive Lighting Systems Co.Ltd(601799) Chongqing Changan Automobile Company Limited(000625) と Saic Motor Corporation Limited(600104) と新勢力の蔚来、小鵬と理想に注目することを提案します。2）知能化リレー電動化は業界資本支出の主要な方向となることが期待され、知能コックピットはEEアーキテクチャ反復と高計算力チップ量産の下で、消費電子のような高速反復に入ることが期待されている。3）L 3級知能運転浸透傾向が加速し、ラインコントロールシャーシは過去5年間の電気自動車浸透率曲線の急速な放出量を復刻し、率先して収益を上げることが期待されている。ワイヤ製御シャーシトップ会社 Anhui Zhongding Sealing Parts Co.Ltd(000887) Zhejiang Asia-Pacific Mechanical & Electronic Co.Ltd(002284) と Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) を推薦し、産業チェーン関連会社 Shanghai Baolong Automotive Corporation(603197) と Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) に注目することを提案します。
リスク提示：疫病による経営リスクと市場リスク；上流の原材料コストの値上げは予想以上のリスクを超えている。政策リスク；技術開発プロセスは予想されたリスクに及ばない。チップ供給は予想外のリスクを緩和する。
