鉄鋼業界：天気が需要に影響し、鋼材価格が弱い
鋼材価格は引き続き弱い運行で、6月17日現在、ねじ、熱巻、中厚板、冷間圧延、線材は今週それぞれ4595元/トン、4606元/トン、4930元/トン、5133元/トン、4986元/トンを報告し、週囲比はそれぞれ4.79%、5.58%、2.88%、3.83%、4.40%低下した。
今週の社会在庫は157255万トンに上昇し、週環比は25.37万トン上昇した。主要な製鉄所の在庫は642.06万トンに小幅に増加し、5.30万トン上昇した。
原材料価格は互いに下落している。鉄鉱石、コークス石炭、コークス、廃棄鋼、スラブの価格はそれぞれ898元/湿トン、2965元/トン、3484元/トン、3700元/トン、4180元/トンを報告し、週変化はそれぞれ-9.1%、1.7%、6.8%、-2.3%、-8.2%であった。
トン鋼粗利益は狭い。ねじ、熱巻、中厚板、冷間圧延、線材トン鋼の粗利はそれぞれ25元、-46元、27元、12元、107元で、先週よりそれぞれ180元、177元、72元、99元、193元下がった。
現在、南方は雨が多く、北方は高温が続いても需要に影響を与え、コークスの第2ラウンドの値上げはコスト端の上昇をもたらしたが、弱い需要はコストを下に伝えることが難しい。現在、鋼材の利益状況は損益バランスに近づいており、この場合、鉄鋼企業の検査修理が増加し、供給端に弱い傾向がある。中期的に見ると、コアは依然として需要側の再起動の進度に注目しなければならない。
安定経済の主な手がかりとして、インフラ分野では、ガス、水利、市政管網の麺ですでに政策麺ではっきりと体現されている。国務院弁公庁は10日、「都市ガスパイプラインなどの老朽化更新改造実施案（20222025年）の通知」を印刷、配布した。都市ガスの老朽パイプラインの更新改造がスタートし、今後3年間、ガスパイプライン市場が爆発期に入ることを明らかにした。
高ブランドの無配向シリコン鋼は、政府活動報告書が新エネルギー自動車の消費を引き続き支持することを表明し、新エネルギー自動車用無配向シリコン鋼の需要は引き続き高成長を維持する見込みだ。供給端の解放は限られており、ハイエンドシリコン鋼の利益は今年も爆発する見込みだ。高ブランドの無配向シリコン鋼の生産能力を持つ企業を重視している。また、「電機エネルギー効率アップグレード計画（20212023）」が発表され、電機エネルギー効率基準のアップグレードは高ブランドの無配向シリコン鋼に大量の需要をもたらす。電工鋼の主な標識に注目することをお勧めします： Beijing Shougang Co.Ltd(000959) Baoshan Iron & Steel Co.Ltd(600019) Shanxi Taigang Stainless Steel Co.Ltd(000825) Xinyu Iron & Steel Co.Ltd(600782) Maanshan Iron & Steel Company Limited(600808) 。
ターゲットに重点を置く
工業用板材会社：＊ Beijing Shougang Co.Ltd(000959) 、＊ Hunan Valin Steel Co.Ltd(000932) 、＊ Nanjing Iron & Steel Co.Ltd(600282) 、＊ Shanxi Taigang Stainless Steel Co.Ltd(000825) 、＊ Maanshan Iron & Steel Company Limited(600808) 、＊ Baoshan Iron & Steel Co.Ltd(600019) 、＊ Xinyu Iron & Steel Co.Ltd(600782) 、＊ Angang Steel Company Limited(000898) 。
特鋼重点会社：＊＊ Zhejiang Yongjin Metal Technology Co.Ltd(603995) 、＊ Citic Pacific Special Steel Group Co.Ltd(000708) 、＊ Fushun Special Steel Co.Ltd(600399) 、＊ Jiangsu Toland Alloy Co.Ltd(300855) 、＊ Zhejiang Jiuli Hi-Tech Metals Co.Ltd(002318) 。
建材会社：＊ Fangda Special Steel Technology Co.Ltd(600507) 、＊ Sansteel Minguang Co.Ltd.Fujian(002110) 、＊ Sgis Songshan Co.Ltd(000717) 。
市政パイプライン材料会社：＊ Xinxing Ductile Iron Pipes Co.Ltd(000778) 、＊ Zhejiang Kingland Pipeline And Technologies Co.Ltd(002443) 、＊ Tianjin You Fa Steel Pipe Group Stock Co.Ltd(601686) 、＊ Ningxia Qinglong Pipes Industry Group Co.Ltd(002457) 。知恵管網： Zhengyuan Geomatics Group Co.Ltd(688509) 。
有色業界：供給端の1/3近くを占める廃棄物が不足し、レアアースの供給が緊張し、産業チェーンの現物在庫が低位で、端末の新エネルギー車、風力発電、工業電機の需要表現が回転可能で、レアアース価格材料は引き続き強勢を維持する。炭酸リチウム価格は高位で安定しており、2022年には供給端の増量が限られ、コストが上昇し続け、疫病発生時の再生産による限界需要の回復は、プレートの推定修復相場を引き続きよく見ている。
希土類プレート、今週の酸化プラセオジム、酸化ジスプロシウム、酸化テルビウムのオファーは95万元/トン、254万元/トン、1445万元/トンで、それぞれ-1.55%、-0.39%、-0.48%上昇した。リチウムプレート、今週のリチウム輝石のオファーは4500ドル/トンで、先週と同じです。水酸化リチウムのオファーは46.75万元/トンで、先週と同じです。電池級炭酸リチウムのオファーは46.8万元/トンで、先週より0.11%上昇した。
磁性材料プレート、二重炭素の導きによる省エネモータ政策の登場、および将来の新エネルギー、風力発電、光起電力貯蔵などの高速発展の下で磁性材料に対する牽引、私たちはモータの高効率省エネ、小型化の傾向の下で希土類永久磁性材料に対する牽引をよく見て、新しいエネルギー時代の新型高効率軟磁性材料シリコン鋼、金属軟磁粉芯の需要に対する牽引をよく見ている。
工業金属の麺では、今週のSHFE銅価格は先週より4.01%下落し、69740元/トンを受け取った。SHFEアルミニウム価格は3.88%下落し、19805元/トンを受け取った。FRBの金利引き上げ会議は75ベーシスポイントを発表し、FRBは2%のインフレ率を実現することを「断固として約束」し、今年のGDP成長予想を3月の2.8%から1.7%に引き下げ、失業率とインフレ率の予想を引き上げた。インフレはFRBの予想を引き続き深刻に上回り、下半期の金利引き上げ幅は加速し、経済の耐圧が減速するとの予想が引き続き検証され、マクロ圧力が引き続き大きくなると予想されている。中国の金融データによると、中国経済は5月に明らかに反発した。
銅については、SHFE銅在庫は5.52万トン、週環比+1.19万トン。中国の社会在庫は10.99万トンで、週環比-0.58万トンです。上海保税区の銅在庫は19万8000トンで、週環比-0.3万トンである。LME在庫は11.80万トンで、週環比+0.02万トンです。ラスボンバス銅鉱は再生産を計画し、6月11日から出荷を再開し、現在、コミュニティは鉱区を脱退し、30日間の交渉期間に同意し、今週の現物銅鉱の加工費は78.5ドル/トンだった。SMMの6月の中国電解銅生産量は85.42万トンで、前月比4.3%増、同3%増と予想されている。国外は衰退の予想に陥り、中国の経済回復は演繹しており、内外の銅市場の相違は大きく、中国の銅価格は海外よりも強いと予想されている。
アルミニウムについては、SHFEアルミニウム在庫は27.91万トン、週環比-0.65万トン。LMEアルミニウム在庫は45.39万トン、週環比-1.72万トンである。中国の社会在庫は88.2万トンで、週環比-5.4万トンです。2022年6月16日現在、中国の電解アルミニウムの操業生産能力は4072万トンで、年内に156万トンを再生産することができ、136万トンを生産することができると予想されている。経済回復に牽引され、下流の需要は緩やかに改善された。中国のアナログ電解アルミニウム業界の平均利益は1465元/トンである。中国の疫病状況の好転と金利引き上げの予想が最もタイトな時間帯を過ぎたことに伴い、アルミニウム価格は下落を止めて安定する見込みだ。
ターゲットに重点を置く
\u3000\u30 Shenzhen Quanxinhao Co.Ltd(000007) 92 Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) Tianqi Lithium Corporation(002466) China Northern Rare Earth (Group) High-Tech Co.Ltd(600111) Shenghe Resources Holding Co.Ltd(600392) Rising Nonferrous Metals Share Co.Ltd(600259) China Minmetals Rare Earth Co.Ltd(000831) Ningbo Yunsheng Co.Ltd(600366) Earth-Panda Advanced Magnetic Material Co.Ltd(688077) Poco Holding Co.Ltd(300811) Hengdian Group Dmegc Magnetics Co.Ltd(002056) Henan Shenhuo Coal&Power Co.Ltd(000933) Yunnan Aluminium Co.Ltd(000807) Henan Mingtai Al.Industrial Co.Ltd(601677) 6 Zhejiang Founder Motor Co.Ltd(002196) 01 Founder Technology Group Co.Ltd(600601) 899 Ningbo Jintian Copper (Group) Co.Ltd(601609) Zhejiang Hailiang Co.Ltd(002203) Guangdonghectechnologyholdingco.Ltd(600673) Kbc Corporation Ltd(688598) Western Mining Co.Ltd(601168) 。
リスク提示：上流原材料価格の大幅な変動リスク、下流需要の予想に及ばないリスク、中国疫病の持続的な蔓延リスク。
