業界の核心的な観点：
2022年上半期は市場全体の調整、上流原材料の値上げ、下流需要の分化、中国の疫病の多点突発などの多重の影響を受けて、機械設備プレートの利益能力は圧力を受けて、プレートのコールバックは比較的に大きい。疫病の影響が弱くなり、原材料価格が安定して回復するにつれて、下半期のプレート全体の利益能力が改善する見込みです。プレート需要の分化の下で、下半期は需要の高い景気の新しいエネルギー設備と国産代替の下での半導体設備プレートに重点を置くことを提案した。
投資のポイント：
太陽光発電設備：需要支持+技術反復下の高景気コース。光起電力設備は機械設備の中で比較的に強い抗週期属性を持つ業界であり、下流需要の高い景気と技術の反復の恩恵を受け、光起電力設備は業績の加速期を迎えている。1）シリコン材料設備：現在と明日の2年間のシリコン材料の段階的な生産拡大は依然として見ることができると予想されている。シリコン材料の生産拡大速度は予想以下の価格を維持し、高利益の下でシリコン材料設備の需要が拡大し、23年に単結晶炉と関連設備の新規市場需要が60~80億元増加すると予想されている。2）シリコンチップ設備：大サイズ、シート化が主な方向であり、22-23年の設備市場規模は660億元を超える見込みである。今年は依然としてシリコン映画業界の生産拡大の年で、リードの注文は十分です。3）電池チップ設備：新型電池技術が共存し、TOPCNは率先して量産を迎える。今年の電池コーナーの生産拡大は加速し、TOPSon、HJT、XBCなどの新型電池技術は加速的に着地し、今年のTOPSonの新規生産能力は50 GWを超え、HJTは約20-30 GWと予想されている。TOPConの投資経済性が優れ、HJTのコスト削減経路がはっきりしており、微結晶化+銀ペーストの国産化+フレーク化技術の推進に注目することを提案している。4）部品設備：大サイズ、シート化、新型電池技術による部品設備の更新需要に注目する。注目することを提案します：新しい技術による業績の増加量と先発優勢が市の占有率の向上をもたらす設備会社。
リチウム電気設備：電動化の波の下で動力電池の生産拡大が加速し、リチウム電気設備の注文が放出される。世界の電動化傾向は確定し、中 Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) 自動車の浸透率は持続的に向上し、電池メーカーは積極的に生産を拡大し、リチウム電気設備の注文の高速成長を牽引している。21年のリチウム発電設備企業の生産能力拡大による費用の前置きは粗金利レベルに影響を与え、将来的には受注品質の改善、海外電池工場の生産拡大週期への進出による設備輸出の増量及び規模効菓による費用率の低下に伴い、22年のリチウム発電設備業界の粗金利の改善、規模利益の増加が見込まれている。ライン全体の供給能力を持つ設備のリーダーに注目することを提案し、海外の電池工場のサプライチェーンに入り、海外の生産能力配置を加速させる会社に入った。
半導体設備：業界資本支出の上り+国産代替が加速し、業界の景気度が持続する。現在、世界の半導体業界は依然として景気区間にあり、22年の世界資本支出は引き続き増加する見込みで、下流のウエハ工場は積極的に生産を拡大し、中国の半導体設備会社の収益利益は急速な成長を実現し、利益率は絶えず向上している。現在、国産半導体設備は多くの細分化分野で技術突破を実現し、下流の資本支出の増加+国産代替ロジックの下で、半導体設備の投資機会をよく見ている。
リスク要素：下流需要が予想されていないリスク、業界競争リスクの激化リスク、疫病発生リスク、国際貿易環境の変化リスク
