2021 H 2現在、流動性の限界が緩和され、地方政府の「因城施策」が住民の住宅購入を奨励している。現在の政策は依然としてプラス符号化されており、例えば中央銀行が5年間のLPRと初の住宅ローン金利の下限を引き下げ、政策効力の伝導と疫病の影響が消失するにつれて、21 H 2の低基数を背景に、22 H 2は不動産週期の底打ちを見ることができると考えられている。
今回の不動産の下り週期の過程で、竣工データは販売データより強く、新着工データより強く、強い靭性を示している。2022年第1四半期、施工期間が1年以上の不動産プロジェクトの投資成長速度は10%を超えた。私たちは、不動産週期の底打ちと「保交付」の持続的な推進に伴い、竣工修復ロジックは引き続き演繹され、これまでの関連停滞需要は重畳して解放され、22 H 2で回復が続く見込みだと考えています。
ガラスは不動産竣工端と最も深い建材品種であり、これまでの滞留需要は集中的に放出され、弾力性と確定性が高いことが期待されていた。現在、業界はすでに週期の底にあり、高景気に戻ることが期待され、関連指標の株価上昇を牽引することが期待されている。
ガラス企業の株価触媒要素：1、ガラス需要は徐々に回復し、下流の深加工注文と返金はいずれも引き続き良好で、生産企業は在庫除去週期に入り、価格は絶えず上昇している（最も核心的な要素）。2、市場はガラス需要の放出に対する一緻予期が強いため、不動産週期の向上も株価に強い上昇をもたらす。3、供給端に冷修潮が発生すれば、市場の投資自信も強化される。
推薦： Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) Csg Holding Co.Ltd(000012) ;注意事項: Shandong Jinjing Science And Technology Stock Co.Ltd(600586)
リスクの提示：フロートガラス価格の回復は予想に及ばない；原燃材料のコスト圧力が上昇する。企業の新しい業務の開拓は予想に及ばない。
