相場回復：今週（6.13-6.19）自動車プレートの回復が加速した。購入税の優遇、新エネルギーの農村への進出及び疫病発生後の需要の回復によって乗用車の販売量は明らかに上昇し、自動車プレートの高景気段階が到来し、今週プレート全体は4.97%上昇し、中央信一級業界の第一位を占め、第二位の非鉄金属（+3.86%）プレートの1.11 pctをリードし、上海の深さ300（+1.65%）指数の3.32 pctに勝ち、上証（+0.97%）指数の4.00 pctより強い。各サブプレートは普遍的に上昇し、乗用車、部品の弾力性は特に強く、それぞれ6.89%、5.35%上昇し、商用車は3.78%上昇し、オートバイ及びその他は3.35%上昇し、自動車販売とサービスは0.68%下落した。
今回の相場はどのくらい続きますか？乗用車連合会によると、6月前の2週間の乗用車の販売台数は51.2万台に達し、前年同期比+14%、前月比+44%だった。6月の自動車の週度販売台数は明らかに改善された。私たちは、再生産の加速、疫病後の需要の回復、強力な政策刺激の三重刺激の作用の下で、22 H 2業界の生産と販売の伸び率は持続的に上昇する見込みだと考えています。私たちは今回の業界が強いと予想しています。β週期は半年以上維持され、成長率が高いか23 Q 2に現れる見込みで、相場の演繹過程は「政策に沿って最も利益を得る→強い」と期待されている。β蛇口→高さα成長→良質な会社への回帰」経路の展開：（1）政策の予想と前期の着地段階で、段階的に600億の購入税を減免することは燃料車市場に直接的な振興効菓があり、受益基準の例えば Chongqing Changan Automobile Company Limited(000625) Great Wall Motor Company Limited(601633) Guangzhou Automobile Group Co.Ltd(601238) Saic Motor Corporation Limited(600104) など；（2）業界景気の向上段階、強β品種（業界トップ、市場価値が大きく、推定値が低い）は業績と推定値の修復を迎える見込みである。（3）業界の成長率が減速している。β修復を完了し、市場の高さを探すα成長ブランド（より高い評価を得るため）；（4）政策刺激が終わり、成長率が下がり、中長期コースの選択と会社の業績の実現にもっと注目する。
業界洞察&会社追跡：業界は新車週期に入る。今週は18車種の新発/改型があり、蔚来ES 7（純電気中大型SUV）、長城金剛砲（ピックアップ）、欧拉好猫GT（純電気小型乗用車）、大衆ID.3（純電気小型乗用車）、ID.4 X（純電気小型SUV）、五菱佳辰（MPV）に重点を置いている。
今週の上流原材料価格は一般的に小幅な下落を示した。銅の平均週輪比-0.76%、アルミニウムの平均週輪比-0.23%、天然ゴムの平均週輪比-0.62%、冷間圧延板の平均週輪比-2.16%、ポリプロピレンの平均週輪比-0.26%、炭酸リチウムの平均週輪比は横ばいであった。
投資提案：操業再開+政策週期の刺激の下で、自動車業界の需要は疫病後に補充されることが期待され、業界の転換点は上向きの時点またはすでに到来し、6月から徐々に需給の両旺段階に入り、下半期の自動車生産販売の伸び率は持続的に上昇することが期待され、原材料の価格を重ねたり、徐々に安定的に下落したりして、自動車プレートの利益率、ROEは反転的に向上することが期待されている。2つの主線に注目することをお勧めします：1、β回復：政策の牽引、業界の景気向上の強さに恩恵を受けるβ蛇口、全車— Great Wall Motor Company Limited(601633) Chongqing Changan Automobile Company Limited(000625) Guangzhou Automobile Group Co.Ltd(601238) Saic Motor Corporation Limited(600104) など；部品- Fuyao Glass Industry Group Co.Ltd(600660) Changzhou Xingyu Automotive Lighting Systems Co.Ltd(601799) Huayu Automotive Systems Company Limited(600741) など。2、α成長：知能化電動化分野での配置が多く、週期を越えて成長を得ることが期待される細分化されたコースの蛇口、例えば：①完成車：強い製品週期にあり、手の注文が十分で、生産能力が坂を登ることが期待される Byd Company Limited(002594) 。②部品：製品技術が絶えずアップグレードされ、単車の価値量が増加を維持し、浸透率が持続的に向上するスマート電動良質なコースが好ましい：（1）ワイヤ製御製動―＊ Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) ;（2）エアサスペンション： Anhui Zhongding Sealing Parts Co.Ltd(000887) Shanghai Baolong Automotive Corporation(603197) Tianrun Industry Technology Co.Ltd(002283) Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) ;（3）スマートコックピット&ドメインコントローラ： Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) Ningbo Joyson Electronic Corp(600699) ;（4）一体化ダイカスト： Wencan Group Co.Ltd(603348) Guangdong Hongtu Technology (Holdings) Co.Ltd(002101) Ikd Co.Ltd(600933) など。
リスク要素：自動車消費政策の実行効菓が予想できず、疫病が繰り返し供給回復が予想できず、外部マクロ環境が悪化した。
