投資のポイント
電気設備11131は4.41%上昇し、大皿より強い表現を示した。今週（6月13日-6月17日、以下同じ）、新エネルギー自動車は5.69%、リチウム電池は5.6%、風力発電は5.36%、発電設備は2.55%、太陽光発電は0.23%、労働製御自動化は0%、原子力発電は0.64%、発電と電力網は1.6%下落した。上昇幅のトップ5は Guangzhou Tinci Materials Technology Co.Ltd(002709) Shandong Shida Shenghua Chemical Group Company Limite(603026) Changzhou Shenli Electrical Machine Incorporated Company(603819) Shenzhen Kstar Science & Technology Co.Ltd(002518) Shenzhen Megmeet Electrical Co.Ltd(002851) ;下落幅のトップ5は Integrated Electronic Systems Lab Co.Ltd(002339) China Western Power Industrial Co.Ltd(002630) Shenzhen Clou Electronics Co.Ltd(002121) 、天龍光電、 Ginlong Technologies Co.Ltd(300763) であった。
業界麺：電気自動車：信部：新エネルギー自動車購入税の優遇継続政策を早急に研究、明確にする；イギリスは電気自動車単車の最高1500ポンドの補助金を廃止し、補助金政策は正式に終了した。工信部：テスラはすでにフル負荷生産を実現している。LGプラスは38億ドルを投資して4680電池の生産ラインを拡張し、テスラを専用に供給した。テスラは米国のModel Y全係が上昇し、Model Xの上昇幅が最も高く、テスラ中国はModel Y長航続バージョンを1万9000元上方修正した。 Byd Company Limited(002594) アザラシは6月に常州で量産され、単月で1.5万台の生産能力を持つ。蔚来第2世代技術プラットフォーム初の車種ES 7が発表された。中国航空/億緯/蜂の巣などの密集した「落子」四川省を革新し、リチウム資源、電池の生産能力を配置した。金属コバルトのオファーは43.75万元/トンで、今週-1.1%です。ニッケルのオファーは20.74万元/トンで、今週-5.3%です。マンガンのオファーは1.67万元/トンで、今週は横ばいです。金属リチウムのオファーは298.0万元/トンで、今週は横ばいです。電池級炭酸リチウムのオファーは482907万元/トンで、今週は+0.4%だった。水酸化リチウムのオファーは46.75万元/トンで、今週は横ばいです。工業級DMC炭酸ジメチルエステルのオファーは0.59万元/トンで、今週は+3.5%。三元622型正極のオファーは38.0万元/トンで、今週は横ばいです。三元811型正極オファーは39.25万元/トンで、今週は横ばいです。リン酸鉄リチウム正極のオファーは15.55万元/トンで、今週は横ばいです。鉄リチウムPVDFのオファーは58.0万元/トンで、今週は横ばいだった。3元PVDFのオファーは75.0万元/トンで、今週は横ばいだった。新エネルギー：国家エネルギー局：1-5月光伏新増装機23.71 GW、前年同期比+139.25%七部門：退役動力電池、太陽電池モジュール、ファンブレードなどの新型廃棄物の回収利用を推進する。工信部：グリーン製造を強力に推進し、太陽光発電、風力発電の安定した発展を持続的に推進する。国家資本委員会：グリーン低炭素技術の革新応用を強化し、先進的な貯蔵能力の開発などの難関突破任務を配置する。国務院：先進的なエネルギー貯蔵技術の産業化を推進する；シリコン材料企業は6月に注文が超過し、価格が微上昇し、単結晶材料は267元/kg安定している。いずれも1点/W上昇し、通威電池のオファーは再び上昇した。SolarZoomによると、今週の単結晶シリコン材料は267元/kgで、リング比は横ばいだった。単結晶シリコンチップ166182/210 mmのオファーは5.75/6.87/9.15元/チップで、リング比は横ばいです。単結晶PERC 166電池のオファーは1.16元/Wで、リング比は横ばいです。単結晶PERCコンポーネントのオファーは1.92元/Wで、リング比は横ばいです。ガラス3.2 mm/2.0 mmのオファーは28.5/21.92元/平で、リング比は横ばいです。風力発電の1-5月の新増設機は10.8 GWで、前年同期比+39%だった。5月には1.24 GWが追加され、前年比+4%だった。風力発電機は今週0.3 GW（陸上）を入札し、開札/落札4.77 GW、そのうち陸上4.47 GW、1）国電投の第1陣の集採3.9 GW：明陽1.87 GW、14451972元/kW、三一1.3 GW、14271830元/kW、遠景400 MW、1698178元/kW；2）国家エネルギーグループ350 MW、いずれも5.X機種、遠景200 MW、2050元/kW（塔筒を含む）、金風150 MW、2270元/kW（塔筒を含む）。海上は山東莱州304 MWプロジェクトで、中国海装8.Xモデル。工業製御&電力網：1-5月、全国の電源工事は1470億元で、同じ5.7%増加した。その中で、 Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) 発電は409億元で、同じ248.7%増加した。電力網の投資額は1263億元で、同じ3.1%増加した。
会社レベル： Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) ：ATLと電気コア合弁会社と電池パック合弁会社の設立を完了しました。 Eve Energy Co.Ltd(300014) ：＊ Sichuan New Energy Power Company Limited(000155) 、蜂巣エネルギーと合弁会社を設立し、年間3万トンの電池級炭酸リチウム、水酸化リチウム製品を生産する生産ラインを建設する予定で、総投資額は約15億元である。＊ Guangzhou Tinci Materials Technology Co.Ltd(002709) ：初めて集中競売方式で会社の株式721.71万株を買い戻し、0.37%を占め、総額3.53億元を占めた。 Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) ：定増獲証監会が通過した。 Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) 1）11.89億元を出資して産業基金を設立する予定で、浙江時代リチウム電気材料有限会社に単一投資し、出資比率は49.96%である。2）子会社のバモテクノロジーはサンバナジウムテクノロジーの買収を終了する予定です。 Beijing Easpring Material Technology Co.Ltd(300073) ：増加計画参加対象者は400人を超えず、総額は8000万元を超えない。 Jiangsu Goodwe Power Supply Technology Co.Ltd(688390) 25.4億元増加し、12.7億元は年産20 GW並列ネットワークインバータ及び2.7 GWH貯蔵電池に使用され、8.7億元は年産20 GW並列ネットワーク、貯蔵インバータ及び1.8 GWH貯蔵電池及び補流に使用される。 Hangzhou First Applied Material Co.Ltd(603806) ：ベトナムに設立する予定の完全子会社は年間2.5億平方メートルのゴム膜を生産する投資を展開し、総投資額は2.26億ドルである。 Byd Company Limited(002594) 551.1万株の買い戻しを完了し、0.189%を占め、1株当たり293.37-358.58元、買い戻し総額18.1億元。 Shenzhen Senior Technology Material Co.Ltd(300568) ：子会社はFreyrと販売量と価格の予約契約を締結し、契約金額は約7億3700万元である。 Trina Solar Co.Ltd(688599) Trina Solar Co.Ltd(688599) （西寧）新エネルギー産業園プロジェクトを建設する予定で、年産30万トンの工業シリコン、15万トンの高純度多結晶シリコン、35 GW単結晶シリコン、10 GWスライス、10 GW電池、10 GWコンポーネント及び15 GWコンポーネント補材生産ラインを含み、一期は2023年末までに完成し、二期は2025年末までに完成する。
Nuode Investment Co.Ltd(600110) ：年間10万トン超薄リチウム電気銅箔生産基地プロジェクトは外部投資家の貴渓鑫鋒を導入し、10.5億元の増資を予定している。 Sunwoda Electronic Co.Ltd(300207) ：子会社は2億5500万元で東風グループなどと合弁会社（51%を占める）を設立し、動的蓄電コア製品の協力を展開する予定だ。 Gotion High-Tech Co.Ltd(002074) ：GDR申請は証監会に受理された。 Zhuhai Enpower Electric Co.Ltd(300681) ：定増は証券監督会の許可を得た。 Jiangsu Lopal Tech.Co.Ltd(603906) ：非公開で株式を発行し、12.9億元の増資を行い、持株子会社の常州リチウム源を増資し、完全子会社の四川リチウム源を増資する予定です。 Guizhou Zhenhua E-Chem Inc(688707) ：定増募金総額は60億元を超えず、正極材料と流動資金の補充に使われています。 Jolywood (Suzhou) Sunwatt Co.Ltd(300393) ：インドネシアが投資する予定だった1 GW電池と1 GWコンポーネントプロジェクト、および500 MWコンポーネントプロジェクトなどの電池、コンポーネントの海外投資プロジェクトを終了します。 Anhui Estone Materials Technology Co.Ltd(688733) ：増資資金は9.5億元を超えず、年間1.5万トンの粉体材料、年間2万トンのベーマイト、技術研究開発センター、流動資金の補充に用いることを計画している。 Shandong Shida Shenghua Chemical Group Company Limite(603026) 21.5億元で完全子会社の勝華新エネルギーを設立し、20万トン/年電解液と関連プロジェクトを建設する予定で、2023年12月に生産を開始する予定です。
投資戦略：電気自動車については、5月の中国販売台数が予想を超えたのに続き、6月の初週は10.6万台、同前月比+128%/+21%と予想を超え、6月の販売台数は54~57万台、Q 2の販売台数は130万台近く、前月比は4%前後増加し、年間予想は620万台+、同75%+、さらに上回る空間がある。サプライチェーンはいずれも海外の回復が速いとフィードバックしており、Q 3の販売台数も明らかに回復する見込みで、22年の世界販売台数は980万台に修理され、55%+増加した。排出量を見ると、6月にリチウム発電排出量は5~10%増加し、7月に排出量が著しく増加し、シーズンを迎え、Q 3排出量は40~50%増加する見込みだ。Q 2リチウムイオン中流の業績はこれまでの予想よりも優れていることが多く、電池の利益は変曲点の弾性が大きく、セパレータ、負極、構造部品などは安定を維持し、前駆体の利益は修復し、正極電解液は予想より良い。現在、市場は高景気の推定値が依然として低いことを認め始め、電気自動車プレートの超下落反転相場を引き続き強く見、電池とリチウム電気材料の各段階のリーダーを多く見ている。太陽光発電によると、ヨーロッパの今年と中期の需要は予想を上回る見込みで、米ホワイトハウスは2年間の新税免除を発表した。米国市場は予想を超え、中国の分散型需要は引き続き爆発し、風景大基地プロジェクトは加速的に推進され、2022年には世界の太陽光発電装置240250 GW、50%近くの成長が見込まれている。6月はリング比が小幅に増加し、コンポーネントのリード出荷は20~50%増加し、太陽光発電パネルの成長を引き続きよく見、コンポーネント、インバータ、金剛線のリードを重点的に見、シリコン材料などの業績が予想を超えて修復されることもよく見られた。工業製御の景気は低位で、下半期には好転する見込みで、輸入の代替が加速し、中国の龍頭Q 2の注文は依然として強く、龍頭匯川をよく見ている。風力発電も平価時代に入り、陸風は22年に成長を回復し、海風は23年に成長を回復し、大口商品の価格下落で利益が改善する見込みで、部品のリードに重点を置いている。電力網投資は安定の中で増加する見込みで、新型電力システムが構造的な機会をもたらすことに重点を置いている。
重点推薦標識： Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) （動力電池の世界トップ、良質な顧客、リード技術とコスト優勢）、 Eve Energy Co.Ltd(300014) （動力リチウム電気の全麺的な利益転換点、消費電池の安定成長）、 Shanghai Putailai New Energy Technology Co.Ltd(603659) 9（負極全世界トップ、ダイヤフラム塗布トップ）、 Guangzhou Tinci Materials Technology Co.Ltd(002709) （電解液&ヘキサフルオロドラゴン、新型リチウム塩のリード）、 Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) （湿式ダイヤフラムの世界トップ、収益性が高く安定している）、 Byd Company Limited(002594) （電気自動車の販売台数が引き続き予想を超え、ブレード電池の外部供給が加速している）ロンギグリーンエネルギー（単結晶シリコンチップとコンポーネントの世界トップ、新電池技術値の期待） Shenzhen Inovance Technology Co.Ltd(300124) （汎用自動化Alphaが明らかで、動力アセンブリが全麺的に突破している）、 Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) （高ニッケル正極リード、生産能力の放出が高可変期）、 Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) （ニッケルコバルト塩蛇口、正極プレポリマー蛇口）、 Beijing Easpring Material Technology Co.Ltd(300073) （正極穏健蛇口、利益能力の強い推定値が低い）、 Shenzhen Kedali Industry Co.Ltd(002850) （構造物の世界蛇口、良質な顧客の放電量の高い増加可能期）、 Cngr Advanced Material Co.Ltd(300919) （三元プレポリマーの世界蛇口、高氷ニッケルプロジェクトの生産開始間近）、 Ginlong Technologies Co.Ltd(300763) （シリアルインバータ蛇口、業績の高い成長）、禾マイ株式（マイクロ逆リード出荷は連続的に倍増し、米国市場での放出開始が期待されている）、＊＊ Pylon Technologies Co.Ltd(688063) （家庭用エネルギー貯蔵リード、連続的な倍増）、＊ Yangling Metron New Material Co.Ltd(300861) （金剛線リード企業、リード薄片化と細線化の反復）、＊ Ja Solar Technology Co.Ltd(002459) （一体化コンポーネントドラゴンヘッド、2022年利益弾力性可期）、＊ Trina Solar Co.Ltd(688599) 210コンポーネントリード、家庭用システム爆発）、 Hongfa Technology Co.Ltd(600885) （新旧リレーの世界トップ、2021年の超市場予想）、 Jiangsu Cnano Technology Co.Ltd(688116) （カーボンナノチューブ導電剤トップ、上量段階に入る）、 Zhejiang Sanhua Intelligent Controls Co.Ltd(002050) （熱管理の世界トップ、安定成長の低評価値）、 Shenzhen Dynanonic Co.Ltd(300769) （鉄リチウム需要の超市場予想、利益の超予想）、 Tongwei Co.Ltd(600438) （シリコン材料とPERC電池トップ、利益の超市場予想）、晶科エネルギー（一体化コンポーネントのリーダー、Topcon技術がリード）、＊ Shenzhen Capchem Technology.Ltd(300037) （電解液&フッ素化学工業が並進し、評価値が低い）、＊ Sungrow Power Supply Co.Ltd(300274) （インバータの世界トップ、エネルギー貯蔵の展望配置）、＊ Jiangsu Goodwe Power Supply Technology Co.Ltd(688390) （分散インバータが高成長し、エネルギー貯蔵業務が力を出す）、＊ Hangzhou First Applied Material Co.Ltd(603806) （EVAとPOEのリーダー、感光乾燥膜の上量）、＊ Ningbo Orient Wires & Cables Co.Ltd(603606) （ケーブル障壁が高い構造がよく、リーダー業界が純粋）、 Luoyang Xinqianglian Slewing Bearings Co.Ltd(300850) （リードスピンドル軸受の国産代替）、 Dajin Heavy Industry Co.Ltd(002487) （良質埠頭からの輸出優勢が顕著）、ベイトリー、 Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) Shenzhen Senior Technology Material Co.Ltd(300568) Titan Wind Energy (Suzhou) Co.Ltd(002531) 、禾川科学技術、 Sieyuan Electric Co.Ltd(002028) Nari Technology Co.Ltd(600406) Nuode Investment Co.Ltd(600110) Flat Glass Group Co.Ltd(601865) Xinjiang Daqo New Energy Co.Ltd(688303) 9号会社、 China Leadshine Technology Co.Ltd(002979) Shanghai Aiko Solar Energy Co.Ltd(600732) Xinjiang Goldwind Science And Technology Co.Ltd(002202) Arctech Solar Holding Co.Ltd(688408) 。注目することをお勧めします：＊ Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) 、＊ Tianqi Lithium Corporation(002466) 、＊ Sunwoda Electronic Co.Ltd(300207) 、＊ Hunan Zhongke Electric Co.Ltd(300035) 、＊ Riyue Heavy Industry Co.Ltd(603218) 、＊ Jinlei Technology Co.Ltd(300443) 、海力風力、＊ Shanghai Taisheng Wind Power Equipment Co.Ltd(300129) 、＊ Tianjin Zhonghuan Semiconductor Co.Ltd(002129) など。
リスクの提示：投資の伸び率は下落し、政策は市場の予想に及ばず、価格競争は市場の予想を超えている。
