今週の主な観点と投資提案
OTAプラットフォームは、旅行者の数が2019年同期の70%以上に回復する見込みだと予測している。疫病予防とコントロールの情勢が徐々に良くなるにつれて、中国の観光需要は今年の夏休みに修復される見込みだ。新型コロナウイルス対策の最適化調整と各種の良好な政策の支持を総合して、2021年同期に比べて、2022年の夏休みの中国観光市場は蘇軌道に回復し、全体の旅行者数は2019年同期の70%以上に回復する見込みだ。客数の次元から見ると、出張、帰省などの剛性需要が支えている大移動市場の回復割合は観光休暇市場よりやや高い。同旅行のビッグデータによると、6月前半、中国の観光地のチケット発券量は5月後半より44%上昇し、航空券の発券量は31%上昇した。夏休みの到来に伴い、親子客層と学生客層の旅行需要が著しく向上し、避暑旅行、親水旅行が夏休みの旅行の人気テーマとなる。全体的に見ると、2022夏休みの観光市場の外部環境は空前の複雑さだが、最近の空前の消費刺激と産業政策の利益の恩恵を受け、市場の積極的な要素の力が主導的な地位を占め始め、中国の観光市場はこの夏に需要修復の過程を開く見込みだ。
投資提案：短期的に見ると、疫病状況は局地的に次第にコントロールされ、端午節の外出状況は清明五一よりよく、観光市場の自信は奮い立っている。中長期的に見ると、疫病のコントロール状況とCOVID-19特効薬の研究開発の着地過程は業界の企業の安定した反発状況を決定した。私たちは1）業績修復を主とするレジャー観光地の標識に注目することを提案し、例えば China Cyts Tours Holding Co.Ltd(600138) Jiangsu Tianmu Lake Tourism Co.Ltd(603136) Songcheng Performance Development Co.Ltd(300144) 、一二線都市週辺の人工レジャー観光地を持ち、観光客の短距離旅行、週辺旅行の需要を満たす。2）成長確定性の指標は、例えば China Tourism Group Duty Free Corporation Limited(601888) が引き続き消費還流を誘導する役割を担い、疫病の影響を受けて調整のペースが速く、売上高が持続的に増加することができる。3）週期の底にあるもの、例えば＊ Btg Hotels (Group) Co.Ltd(600258) 、＊ Shanghai Jin Jiang International Hotels Co.Ltd(600754) は現在ホテル週期の底にあり、業績は前年より明らかに好転し、ハイエンドホテルを引き続き発展させ、チェーン化率を高める。
市場の回顧
全体：上海深300は1.65%上昇し、430904ポイント上昇し、社会サービス業界指数は2.08%上昇し、上海深300指数は0.43ポイント上昇し、申万31の一級業界の中で13位だった。
サブプレート：社会サービス業界の各サブプレートの上昇幅は、ホテル（+0.54%）、自然観光地（+0.06%）、観光総合（-0.1%）、飲食（-0.19%）、人工観光地（-0.53%）と高かった。
個株: Xi’An Qujiang Cultural Tourism Co.Ltd(600706) は12.35%で上昇し、 Huatian Hotel Group Co.Ltd(000428) は4.57%で下落した。
業界動態
1）ディズニーリゾートという2つのエリアが再オープンし、旅行プラットフォームの熱が120%上昇する。
2）世界の観光業が暖かくなり、多くの国が旅行制限を撤廃する
3 Shanghai Jin Jiang International Hotels Co.Ltd(600754) ウィーンホテルと百歳村飲食の10%の株式を買収し、2.196億元の価格を設定する予定です。
重要な上場企業の公告
リスクのヒント
疫病が観光業界に与える影響は予想以上のリスクである。突発的な事件や製御できない災害リスク。
