投資のポイント
証券業協会は2021年の証券会社の業績ランキングを発表した。2021年には一級市場の発行規模が増加し、二級市場の投資が活発になり、証券会社は業務モデルの多元化を着実に推進し、利益能力が徐々に向上している。絶対値から見ると、＊ Citic Securities Company Limited(600030) 、＊ Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) 、＊ Huatai Securities Co.Ltd(601688) 営業収入と純利益は業界のトップ3を安定させ、純利益は百億以上で10社に達した。収益力を見ると、華福証券、China Stock Market News ROEが17%以上リードし、次いで China Securities Co.Ltd(601066) China International Capital Corporation Limited(601995) と東莞証券が13%以上を占めている。代理販売金融製品の収入は51.7%増加し、＊ Citic Securities Company Limited(600030) 、＊ Gf Securities Co.Ltd(000776) 、＊ China International Capital Corporation Limited(601995) はトップ3に位置し、代理販売収入は10億を突破した。頭部証券会社の投資業務の順位は安定しており、「三中」は引き続きトップ3にランクインしている。資本管理業務 Orient Securities Company Limited(600958) は34.92億元で第1位、60 Jilin University Zhengyuan Information Technologies Co.Ltd(003029) 32億元で、残りの証券会社の規模の差は大きい。投資収入では、 Citic Securities Company Limited(600030) が139.75億元の収入で1位を維持し、2位と距離を置いている。
長期的な投資価値を備えており、富の管理と機関業務の2つの主要なラインに注目することをお勧めします。防疫情勢の不断の好転に伴い、二級市場のリスク選好は絶えず向上し、日平均成約額は4週連続で上昇し、先週の二融残高は1兆5600億元に上昇し、下落傾向を終えた。同時に、証券プレートは最近突出し、一部の株が活躍し、週内に10%以上の上昇幅を実現した。私たちは、安定成長政策に底マクロ経済をプラスし、2級市場の自信を徐々に確立し、証券会社は安定成長政策の刺激による市場回復後の業績改善に恩恵を受け、評価の向上をもたらすと考えています。現在、プレートの推定値はまだ歴史的に低位で、高い構成価値を持っています。投資のメインラインから見ると、住民の富配置の多元化に伴い、証券会社は豊富な製品棚サービスの富管理需要を構築し、同時に市場機構化のプロセスが加速し、市の業務、派生品などの業務を行うには機構のサービス能力の向上が必要であり、富管理と機構業務のリード証券会社に注目し、業界の「リード都市-A」の格付けを維持することを提案した。
業界データ：
株式市場の表現：6月17日まで、株価指数は年初より下落したが、市場が徐々に安定するにつれて、指数の下落幅は引き続き狭い。創業板指数は20.03%下落し、中証500は14.17%下落し、上海深300指数は12.78%下落した。
債務市場の表現：6月17日現在、中債-総全価（総額）指数は年初より0.09%下落した。
大口商品：6月10日現在、大口商品指数は214.17で、年初より18.56%上昇し、上昇幅は引き続き拡大している。
取引額：先週の成約額は5兆6600億元、日平均成約額は1兆1300億元、前月比+7.24%だった。
新規投資家：2022年5月、新規投資家120.26万人、月間前月比-4.30%増加した。
株式質押業務：6月10日現在、市場質押株は414754億株で、総株式の5.48%を占めている。
両融業務：6月16日現在、両融残高は1.56兆元で、前年末より14.85%減少した。その中で、融資残高は1兆4800億元、融券残高は746億8600万元だった。
リスクのヒント：
ロシアとロシアの情勢は引き続き悪化している。
二級市場は大幅に下落した。
疫病は予想を超えた。
資本市場改革は予想に及ばない。
