今週のデータ：新エネルギー車企業の相次ぐ値上げ大口価格の急速な低下
新エネルギー車企業は相次いで値上げし、コスト圧力は徐々に端末に伝導されている。今週テスラModel Y長航続版は値上げ案を発表し、コスト圧力は徐々に端末に伝導されている。主要原材料価格は今週急速に下落した。自動車及びサプライチェーンの主要な原材料の冷間圧延普通の薄板、熱間圧延板巻、アルミニウム、銅、天然ゴム、ポリプロピレンの今週の平均価格はそれぞれ+0%、-4.3%、-4.1%、-4.5%、-3.8%である。最近の1ヶ月の平均価格はそれぞれ-2.4%、-4.8%、-0.6%、-1.1%、+2.2%、+0.2%だった。
今週の観点：供給回復+政策が予想以上に着地するのは完成車+部品が好ましい。
自動車の知能電動激変、産業秩序の再構築、自動車業界の黄金10年をよく見る。今月のコアユニット Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) Chongqing Changan Automobile Company Limited(000625) Byd Company Limited(002594) Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) Suzhou Sonavox Electronics Co.Ltd(688533) Jiangsu Xinquan Automotive Trim Co.Ltd(603179) Wencan Group Co.Ltd(603348) Zhejiang Cfmoto Power Co.Ltd(603129) 。
乗用車：需要解放+良質供給加速。6月の疫病状況は徐々にコントロールされ、前期に需要を抑えて解放され始め、政策の刺激を重ねて予想以上に着地し、限界ロットのゼロは加速的に回復し、6月の乗用車卸売は前年同期比小幅に増加すると予想されています。良質な供給が加速し、北京モーターショーが延期されたことで、新車が今年下半期に集中して発売され、重量ポンド型の車種が密集して発売され、さらに需要をこじ開ける可能性がある。自主的な台頭を断固としてよく見て、変革を通じてブランドの向上と市の占有率の向上を実現して、 Chongqing Changan Automobile Company Limited(000625) Byd Company Limited(002594) 、吉利自動車H、 Great Wall Motor Company Limited(601633) を推薦して、受益標識の Chongqing Sokon Industry Group Stock Co.Ltd(601127) 、小鵬自動車H、理想自動車H。
部品：電気知能による産業秩序の再構築、基本麺の反転+新定点触媒、自動車部品の多さを確固と見る。短期的には、量増+シェアアップ共振駆動収入が高く増加し、原材料、為替レート、海運費などの利益抑製要素が緩和され、高い業績弾力性を備え、スマート電動+新勢力産業チェーン+低評価値リーダーが好ましい。
1、インテリジェント電動増分：1）インテリジェント化コア本線：好ましくはインテリジェント運転- Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) 、経緯恒潤-W、 Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) +インテリジェントコックピット- Suzhou Sonavox Electronics Co.Ltd(688533) Ningbo Jifeng Auto Parts Co.Ltd(603997) ；2）軽量化高景気：アルミニウム価格が安定し、業績の弾力性が大きく、一体ダイカストを重ねると大きな変革があり、好ましくは Wencan Group Co.Ltd(603348) Ikd Co.Ltd(600933) 、受益標識の Ningbo Xusheng Auto Technology Co.Ltd(603305) Guangdong Hongtu Technology (Holdings) Co.Ltd(002101) ；
2、新勢力産業チェーン：好ましくは Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) Jiangsu Xinquan Automotive Trim Co.Ltd(603179) Zhejiang Shuanghuan Driveline Co.Ltd(002472) Suzhou Sonavox Electronics Co.Ltd(688533) Wencan Group Co.Ltd(603348) ；
3、過小評価値の蛇口：好ましくは Fuyao Glass Industry Group Co.Ltd(600660) Changzhou Xingyu Automotive Lighting Systems Co.Ltd(601799) である。
オートバイ：中汽協のデータによると、5月の中国の大排気量オートバイの販売台数は4.7万台で、前年同期比+60.3%、前月比+25.9%だった。2022年1~5月の累計販売台数は16.6万台で、前年同期比+43.2%だった。中大排気量バイクは消費の進級方向を代表し、市場の潜在力は大きく、シェアはブランド力に際立ち、動力アセンブリ技術がリードし、ルート配置が完備した頭部自主、合弁ブランドに集中する。 Zhejiang Cfmoto Power Co.Ltd(603129) Zhejiang Qianjiang Motorcycle Co.Ltd(000913) ，受益標識の Loncin Motor Co.Ltd(603766) をお勧めします。
今週の相場：全体的に市場バスプレートの上昇より強い
今週のA株自動車プレートは4.6%（流通市場価値加重平均、以下同じ）上昇し、申万子業界では3位となり、上海の深さ300（1.7%上昇）より強い表現を示した。細分プレートでは、客車、自動車部品、乗用車、自動車サービス、その他の輸送設備と貨物車がそれぞれ6.3、5.4%、3.7%、2.4%、1.8%、1.2%上昇した。
リスクのヒント
自動車業界のチップ供給不足；原材料コストの変動は予想を超えている。自動車業界の端末需要は予想に及ばない。自動車の輸出販売量は予想に及ばない。
