1、軍需産業プレートの中報は高景気の継続が予想され、中報またはプレートの業績の上方修正と評価の切り替えの推進点と考えられる
1季報によると、軍需産業プレートは規模放出量による純金利の上昇傾向（20 Q 121 Q 122 Q 1はそれぞれ5.57%8.92%9.65%）を継続しており、生産能力分析から見ると、2022年は軍需産業の新規生産能力の集中的な上昇傾向であり、規模放出量の継続に伴い、中間報告またはこの純金利の上昇傾向を維持すると予想されている。
契約負債+前入金総額を見ると、軍需産業の2022年は高景気に入った翌年にすぎず、下流ホスト工場の22 Q 1契約負債と前入金総額は前年同期比252.2%増加し、現在は受注が旺盛な段階にある。
軍需産業の中期的な継続を見て、中報の大型航空機分野の大口契約または最終的な着地を完了する（ Avic Xi’An Aircraft Industry Group Company Ltd(000768) 日の最高預金限度額調整で予示された多額の現金入金。（2022年度の航空工業財務日の最高預金限度額は140億元から750億元に引き上げられる）
軍需産業プレートの中間報告は業界の高景気に反応すると同時に、一部の企業は予想を超えて業績の上方修正を牽引したり、プレートの評価値が中間報告の表現によって評価上方修正/切替が現れたりすると予想されている。
中報に注目すると、過小評価値が細分化されたコースの蛇口（2023年20-28 xPE、PEGAvic Heavy Machinery Co.Ltd(600765) Avic Jonhon Optronic Technology Co.Ltd(002179) China Zhenhua (Group) Science & Technology Co.Ltd(000733) Baoji Titanium Industry Co.Ltd(600456) ;
中報に注目すると、中期的な更新と改革が期待され、下流ホスト： Avic Shenyang Aircraft Company Limited(600760) Avic Xi’An Aircraft Industry Group Company Ltd(000768) Jiangxi Hongdu Aviation Industry Co.Ltd(600316) ;
中報に注目すると、能動デバイスの中核企業（2023年）： Guoguang Electric Co.Ltd.Chengdu(688776) Chengdu Zhimingda Electronics Co.Ltd(688636) Beijing Relpow Technology Co.Ltd(300593) Unigroup Guoxin Microelectronics Co.Ltd(002049) 、臻雷科技が期待されている。
2、原材料価格が下落したり、中上流の供給系企業が減少したり、予想される修復が発生したりする
6月16日にEUは「ロシアとウクライナの衝突」または勝負の重要な段階に入ったと発表し、6月17日にロシアはウクライナに交渉の招待を出した。同時に世界的な利上げサイクルの到来を重ね、インフレ抑制姿勢が明確になり、原材料価格や傾向が低下している。
軍需産業の新材料はわが軍の装備の飛躍的な発展の基礎として支えられており、大口原材料の値下げは産業チェーンの上、中、下流のコスト圧力を全面的に解消する見込みであり、産業チェーンの各段階の対応企業はあるいはコスト圧力の下り段階での業績放出窓口が現れるだろう。軍需産業の新材料は「第十四次五カ年計画」の各種装備の基礎的支持作用の一環として、「一代材料、一代装備」の属性の影響の下で、新世代航空装備、武器・無人装備などの分野の武器装備の需要に引き続き十分な恩恵を受けることが期待される。ニッケル、鋼、アルミニウム、マグネシウムなどの大口原材料は軍需産業の新材料産業及び軍需産業チェーンの重要な上流原材料として、各種類の製品は産業チェーンの利益放出に与える影響が大きく、その値下げは産業チェーンの業績を効果的に放出することが期待されている。高温合金産業チェーンを例にとると、ニッケルは高温合金関連企業に大きな影響を与え、ニッケル価格が昨年のQ 3レベル（当期は約19.4万/トン、現在の価格は19.6万/トン、2021年初めは13万/トン、2021 Q 3は約14.7万/トン）に回復すれば、中上流企業のコスト圧力は全面的に解消されるだろう。
高温合金の中流鍛造企業に注目： Avic Heavy Machinery Co.Ltd(600765) Wuxi Paike New Materials Technology Co.Ltd(605123) Guizhou Aviation Technical Development Co.Ltd(688239) Gaona Aero Material Co.Ltd(300034) ;
高温合金上流企業： Fushun Special Steel Co.Ltd(600399) Western Superconducting Technologies Co.Ltd(688122) 。
リスク提示：兵器・装備の調達量が予想を下回るリスク、軍需品の受注リズムリスク、原材料価格の変動リスクなど。
