今週の研究追跡と投資思考：今週の私たちの重点追跡：1）618大促進状況、2）5月の主な家電製品の小売表現。データによりますと、今年は618の傾向的な家電品類が爆発し、大蛇口が着実に成長する見込みだということです。5月の物流回復で、オンライン家電小売は急速に回復した。
618大促進の結果が出た：大蛇口は良好で、新消費は高速成長が期待される。京東が発表した戦報によると、618期間中、「家電新品とハイエンド家電がユーザーの第一選択となり、成約額は前年同期の5倍、家電品単価は平均で同30%上昇し、家電セット購入の成約額は前年同期の2倍だった」という。新風エアコン、空気釜、掃引一体洗地機、無洗破壁機、ゲーム投影、4 Kハイビジョン投影はいずれも倍以上の成長を遂げている。会社の618戦報によると、ハイアール618の販売額は23%増加し、 Marssenger Kitchenware Co.Ltd(300894) の販売額は29.5%から3.5億まで増加し、 Zhejiang Sanfer Electric Co.Ltd(605336) の成約額は202%から1.3億まで増加した。
エアコン：オンラインは改善され、平均価格は上昇し続けている。5月のエアコンオンライン小売量/額は前年比-8.3%/-1.1%、オフライン小売量/額は同-45.8%/-40.2%だった。5月のエアコンオフライン販売は依然として疫病の影響を大きく受け、冷夏と雨の日が多く、全体的に不振だった。価格面では、5月のエアコン Wuxi Online Offline Communication Information Technology Co.Ltd(300959) の販売平均価格はそれぞれ7.8%/10.2%増加し、平均価格は前年同期比18カ月超上昇した。支社によると、ハイアールと海信の表現は相対的にリードしており、全線市の占有率はいずれも上昇し、業界より優れている。
冷蔵庫：5月のオンライン販売額は46%増加し、トップのハイアールがリードしている。5月の冷蔵庫オンライン小売量/額は前年比+35.3%/+46.3%、オフライン小売量/額は前年比-30.9%/-19.0%だった。 Wuxi Online Offline Communication Information Technology Co.Ltd(300959) の販売平均価格は前年同期比+8.3%/+17.9%で、平均価格は上昇傾向を続けている。子会社によると、冷蔵庫のトップであるハイアールは業界より優れており、市の占有率は引き続き上昇し、オンライン/オフライン市の占有率は前年同期比3.5/2.6 pct上昇した。
洗濯機：オンライン販売が急速に回復し、白鳥、ハイアールが優位に立った。5月の洗濯機の小売販売額は前年比+13.9%で、そのうち Wuxi Online Offline Communication Information Technology Co.Ltd(300959) の売上高はそれぞれ+42.8%/-26.5%だった。5月は物流の回復に伴い、前期に滞っていた需要が急速に放出され、洗濯機のオンライン販売は前年同期比で高速成長を遂げた。平均価格は、5月の洗濯機 Wuxi Online Offline Communication Information Technology Co.Ltd(300959) の平均価格がそれぞれ+3.7%/+10.1%だった。子会社によると、ハイアール、コハクチョウは業界より優れており、 Wuxi Online Offline Communication Information Technology Co.Ltd(300959) 市の占有率はそれぞれ2.5/3.1 pctと+4.9/+3.1 pct上昇した。
集積かまど：5月のオンライン成長率は71%で、需要回復は良い方向に向かっている。5月の統合かまどの景気度は疫病が好転した後、明らかに回復し、オンラインでは前年同期比71%を超え、オフラインでは疫病の影響を受けて5.6%下落し、合計で前年同期比4.4%増加した。価格分割によると、5月の販売価格はそれぞれ+27.4%/+3.7%だった。支社によると、5月に統合されたかまどの頭部企業 Marssenger Kitchenware Co.Ltd(300894) 、億田、美大、帥豊市の占有率はいずれも上昇した。
重点データ追跡：市場表現：今週の家電週間の相対収益は+2.78%だった。原材料：LME 3ヶ月間の銅、アルミニウム価格のそれぞれの週度リング比-4.6%、-7.7%から90972500ドル/トン、冷間圧延価格の円環比は5467元/トンに横ばいであった。収集輸送指数：米西/米東/欧州線の今週のループ比はそれぞれ+0.97%、-0.04%、-0.00%、資金の流れ：美的/格力/海爾陸股通の持株比率の周環比は+0.02%、+0.10%、+0.29%変化した。
コアポートフォリオの提案：白電推薦効率向上の＊ Haier Smart Home Co.Ltd(600690) 、B端再構築成長の＊ Midea Group Co.Ltd(000333) ;厨電は全次元改善の＊ Zhejiang Entive Smart Kitchen Appliance Co.Ltd(300911) 、高成長強励起の集積かまど蛇口＊ Marssenger Kitchenware Co.Ltd(300894) ;小家電はスマート投影蛇口 Chengdu Xgimi Technology Co.Ltd(688696) 2 B、2 Cが並んでいる Appotronics Corporation Limited(688007) 、需要が回復した小家電蛇口 Guangdong Xinbao Electrical Appliances Holdings Co.Ltd(002705) Bear Electric Appliance Co.Ltd(002959) Zhejiang Supor Co.Ltd(002032) Joyoung Co.Ltd(002242) を推奨している。
リスク提示：疫病による生産販売の変動、市場競争が激化する、原材料価格が大幅に上昇した。
