投資の要点
5月の新エネルギー車の生産量は34.21万台で、同環比+85%/+22%で、疫病の影響は徐々に減退している：GGII上の危険口径データによると、2022年5月の新エネルギー車の生産量は34.21万台で、同環比+85%/+22%である。そのうち、乗用車の生産量は32.29万台で、同輪比+82%/+12%、純電気乗用車の生産量は24.33万台に上昇し、同輪比+64%/+22%に上昇した。客車の生産台数は2511台で、同環状比-7%/+20%である。専用車の生産台数は15765台で、同比+243%/+2%である。5月の電気自動車の総組立機の電気量は15.2 gwhで、前年同期比82%増、前月比23%増だった。1）5月の三元設備電力量は6.7 GWhで、前年同期比24%増加し、前月比28%増加し、設備電力量は44%を占めた。2）5月の鉄リチウム装機の電気量は8.5 GWhで、前年同期比188%増加し、前月比20%増加し、装機量は56%を占めた。
各車種の平均帯電量を見ると、5月の純電気バスの平均帯電量は前月比で低下し、純電気乗用車、純電気専用車の前月比は上昇した。5月の純電気乗用車の単車帯電量は48.57 kWh/台で、前年同期比3.5%上昇し、前月比0.4%上昇した。5月の純電気バスの平均単車帯電量は210.78 kWh/台で、前年同期比1.2%上昇し、前月比5.1%減少した。5月の純電気専用車の平均単車帯電量は76.90 kWh/台で、前年同期比2.3%上昇し、前月比14.8%上昇した。
電池メーカーから見ると、＊ Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) のトップの地位は安定しており、＊ Byd Company Limited(002594) 、中航リチウム電位は第2、3位にランクされている。＊ Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) 5月の機械搭載電力量は7.20 GWh（時代上汽、時代広汽、時代一汽を含む）で、前年同期比93.8%上昇し、前月比35.2%上昇し、単月の機械搭載量の市場占有率は47.3%で、首位を維持した。 Byd Company Limited(002594) は2位で、5月の4.11 GWhは前年同期比238.9%、前月比16.1%上昇し、27.0%を占めた。3位は中航リチウム電気で、5月に1.04 GWhを搭載し、前年同期比29.4%上昇し、前月比0.4%上昇し、搭載量の割合は6.8%だった。
車種別では、乗用車は依然として電池収納の主力である。5月の乗用車の電力量は13.53 GWhで、前年同期比81%増加し、前月比24%増加し、搭載量の割合は89%で、そのうち三元搭載量は6.71 GWhで、前年同期比24%増加し、前月比28%増加し、搭載量の割合は50%だった。専用車の設備電力量は1.21 GWhで、前年同期比236%増加し、前月比17%増加し、設備電力量は8%を占めた。客車は前年同期比7%減の0.46 GWh、前月比は17%増で、搭載台数の割合は3%だった。
投資提案：5月の中国販売台数が予想を超えたのに続き、6月初週は10.6万台、同前月比+128%/+21%と予想を超え、6月販売台数は54-57万台と予想をさらに上方修正し、Q 2販売台数は130万台近く、前月比は4%前後増加し、通期予想は620万台+、同75%+、さらに上回る余地がある。サプライチェーンはいずれも海外の回復が速いとフィードバックしており、Q 3の販売台数も明らかに回復する見込みで、22年の世界販売台数は980万台に修理され、同55%+。排出量を見ると、6月にリチウム発電排出量が5~10%増加し、7月に排出量が顕著に増加してシーズンを迎え、Q 3排出量が40~50%増加する見込みだ。Q 2リチウム電解中流の業績はこれまでの予想よりも多く、電池の利益は変曲点の弾性が大きく、セパレータ、負極、構造部品などは安定を維持し、前駆体の利益は修復し、正極電解液は予想より良い。現在、市場は高景気の評価値が依然として低いことを認め始め、引き続き電気自動車プレートの超下落反転相場を強く見て、電池とリチウム電気材料の各段階のリードを多く見ている。最初のメインラインはQ 2の利益の曲がり角を重畳して蓄えることができる電池を第一に推し、蛇口＊ Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) 、＊ Eve Energy Co.Ltd(300014) 、＊ Byd Company Limited(002594) 、注目＊ Pylon Technologies Co.Ltd(688063) 、＊ Sunwoda Electronic Co.Ltd(300207) 、＊ Jiangsu Azure Corporation(002245) ;第二条継続的に不足し、利益が安定している先導者：ダイヤフラム（ Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) Shenzhen Senior Technology Material Co.Ltd(300568) ）、負極（ Shanghai Putailai New Energy Technology Co.Ltd(603659) Ningbo Shanshan Co.Ltd(600884) 、ベイトリー、注目 Hunan Zhongke Electric Co.Ltd(300035) ）、前駆体（ Cngr Advanced Material Co.Ltd(300919) ）、構造物（ Shenzhen Kedali Industry Co.Ltd(002850) ）、添加剤（ Jiangsu Cnano Technology Co.Ltd(688116) ）、第三条利益が下がっているが、底部の電解液（ Guangzhou Tinci Materials Technology Co.Ltd(002709) Shenzhen Capchem Technology.Ltd(300037) ）を評価し、三元（ Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) Beijing Easpring Material Technology Co.Ltd(300073) ）、鉄リチウム（ Shenzhen Dynanonic Co.Ltd(300769) ）、銅箔（ Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) Nuode Investment Co.Ltd(600110) ）、第四に、価格が高位低評価値を維持するリチウム（＊ Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) 、＊ Tianqi Lithium Corporation(002466) などに注目）である。
リスクの提示：投資の伸び率は下落し、政策は市場予想に及ばず、価格競争は市場予想を上回る
