Sinolink Securities Co.Ltd(600109)
Xinyaqiang Silicon Chemistry Co.Ltd(603155) 変更部分募集資金投資プロジェクトに関する監査意見
＊ Xinyaqiang Silicon Chemistry Co.Ltd(603155) （以下、「＊ Anhui Golden Seed Winery Co.Ltd(600199) 」、「推薦機構」と略称する）は、＊ Xinyaqiang Silicon Chemistry Co.Ltd(603155) （以下、「＊ Xinyaqiang Silicon Chemistry Co.Ltd(603155) 」または「会社」と略称する）として初めて株式を公開発行し、上海証券取引所のマザーボードに上場する推薦機構であり、「証券発行上場推薦業務管理弁法」、「上海証券取引所株式上場規則」、『上場企業の監督管理ガイドライン第2号-上場企業の資金調達管理と使用の監督管理要求』、『上海証券取引所上場企業の自律監督管理ガイドライン第1号-規範的な運営』などの関連規定について、＊ Xinyaqiang Silicon Chemistry Co.Ltd(603155) が資金募集投資プロジェクトの一部を変更する予定である場合について慎重な審査を行い、審査意見を発表した。
一、募集資金の基本状況
中国証券監督管理委員会の「承認に関する＊ Xinyaqiang Silicon Chemistry Co.Ltd(603155) 初公開発行株式の承認」（証監許可［20201589号）の承認を得て、会社は社会に人民元普通株式（A株）3889万株を公開発行し、発行価格は31.85元/株で、募集資金総額は12386450000元で、推薦引受発行費用の人民元2952830188元を差し引いて、権益性証券の発行に直接関連するその他の外部費用は911819812元で、実際の募集資金の純額は12000000000元だった。上述の募集資金の到着状況はすでに瑞華会計士事務所（特殊普通パートナー）が審査し、瑞華検査字[202091010001号「検査資金報告」を発行した。
二、今回の変更部分募集資金投資プロジェクトの状況
（Ⅰ）募集資金投資プロジェクトの実際の建設状況を変更する予定
「年間2万トンの高性能フェニルクロロシラン下流製品プロジェクト」（以下「原プロジェクト」と略称する）の計画投資総額は9173300万元であり、そのうち建設投資は7982300万元、流動資金は119100万元であり、募集資金の投入総額は8057000万元であり、このプロジェクトの製品はシリコーン中間体、フェニルシリコーン樹脂、フェニルシリコーンオイル、フェニルシリコーンゴムを含む。会社は元のプロジェクトに対して段階的に建設を実施し、現在
小ロット販売を実現しました。2021年12月31日現在、元のプロジェクトは1222929万元を実際に投入し、未使用の募集資金残高6834071万元（利息収入を含む）は募集資金監督管理口座に保管されている。（Ⅱ）募集資金投資プロジェクトの状況を変更する予定
会社は元のプロジェクトの募集資金の投資金額の一部を「年間50000トンのシリコーン材料及び高純機能助剤製品プロジェクト」（以下「新プロジェクト」と略称する）に変更する予定で、募集資金の純額の33.33%を占めている。元のプロジェクトの投資総額は9173300万元で、使用募集資金金額は8057000万元で、すでに投入金額は1222929万元で、今回は募集資金の投資金額を一部変更した後、元のプロジェクトの投資総額と建設規模は変わらず、元のプロジェクトの建設資金不足部分は会社が自己資金で解決する。新規プロジェクトの投資総額は約8000000万元で、募集資金総額4000000万元を使用する予定だ。
また、元のプロジェクトは2022年8月に使用可能状態に達する予定だったが、プロジェクトの建設過程において、多重要素の影響を受け、特にプロジェクトの原材料フェニルクロロシラン製品との生産能力の整合要素の影響を受け、会社は元のプロジェクトの建設リズムを適度に調整し、慎重に考慮した結果、元のプロジェクトの使用可能状態の予定日を2023年12月に調整する予定である。
（III）新規事業の具体的状況
1、プロジェクト名称：年間50000トンのシリコーン材料及び高純機能助剤製品を生産するプロジェクト。
2、実施主体：湖北＊ Xinyaqiang Silicon Chemistry Co.Ltd(603155) シリコン材料有限公司（仮称、市場監督管理部門の承認を基準とする）、登録資本金は50000万元で、その中に会社は40000万元を納付し、合弁会社の登録資本の80%を占めている、湖北興瑞シリコン材料有限公司（ Hubei Xingfa Chemicals Group Co.Ltd(600141) の完全子会社、以下は「興瑞シリコン材料」と略称する）は10000万元を納付し、合弁会社の登録資本の20%を占めている。
3、建設住所：宜昌市猇亭区＊ Hubei Xingfa Chemicals Group Co.Ltd(600141) 宜昌新材料産業園。
4、建設規模と内容：年間17000トンのヘキサメチルジシラザン（電子級2000トンを含む）、5000トンのヘキサメチルジシロキサン、4200トンのテトラメチルジビニルジシロキサン、600トンのテトラメチルジビニルジシラザン、1880トンのジメチルビニルクロシラン、3000トンのビストリメチルシリルアミノリチウム、3000トンのジ−t−ブチルジカーボネートなどの製品の生産能力を建設する。
5、プロジェクトの総投資概算：プロジェクトの総投資額は約80000万元で、その中で募集資金40000万元を使用して、不足部分は湖北 Xinyaqiang Silicon Chemistry Co.Ltd(603155) が自己計画で解決して、正常に生産を開始して収益を生む時間は2024と予想する
三、今回の変更部分募集資金投資プロジェクトの具体的な原因
会社はシリコーン機能性補助剤の主要な生産企業として、新プロジェクトに関連する製品は主に会社の既存の核心製品と一部の新製品である。ここ数年来、会社の製品の応用分野は絶えず開拓して、世界市場の需要量はちくじ増加して、会社の製品は業界のリード品質に位置して、製品の技術は成熟して、取引先の認可度は高くて、比較的に良い市場の開拓空間を持って、プロジェクトが産後に達して急速に効果を実現することができます。そのため、募集資金の一部を新しいプロジェクトに変更し、市場の需要を迅速に満たし、会社の持続的な収益力を駆動する予定だ。新プロジェクト実施主系会社は興瑞珪素材と共同で設立され、シリコーン業界における規模優位性を十分に結合し、原材料の供給保障を高めることができる。新規プロジェクトの実施の切迫性から、募集資金の使用効率と投資収益を高めるために、募集資金投資プロジェクトの建設の軽重緩急に基づいて、会社は元のプロジェクトの募集資金の投資額を40000万元削減して新規プロジェクトの建設に使用する予定である。
四、今回の変更部分募集資金投資プロジェクトが会社に与える影響
今回の変更部分募集資金投資プロジェクトは会社の発展戦略に基づいており、プロジェクトの実際の実施状況に基づいて行った慎重な決定は、募集資金の使用効率を高めることに有利であり、募集資金の投入と他の株主の利益を損なう状況を変更することはなく、会社の正常な経営に重大な不利な影響を与えることはなく、会社の長期的な発展計画に合致する。会社はプロジェクト建設の進度に対する監督管理を強化し、資金募集投資プロジェクトの建設を積極的に推進する。
新規プロジェクトに存在するリスクと対応策は次のとおりです。
（Ⅰ）新製品は市場リスクを適時に開拓できない
新プロジェクトの生産開始後、同社は50000トンのシリコーン材料と高純機能助剤製品を新たに追加し、大規模な市場開拓を行う必要がある。会社は新プロジェクトに対して慎重な実行可能性論証を行い、そして新製品市場開拓に対してマーケティング管理、人材建設と市場開拓などの一連の措置を取ったが、もし市場需要、市場競争状況、業界発展情勢などの面で不利な変化が現れたら、会社に新製品が適時に市場を開拓できないリスクをもたらすだろう。
（II）新規事業実施リスク
新プロジェクトは厳格で十分な論証を経たが、実行可能性の研究報告はまだ形成されていない。新プロジェクトの実施過程において、マクロ経済環境、業界状況、産業政策などの要素に不利な変化が発生する局面に直面する可能性があり、あるいはプロジェクト建設の進度が緩やかで、プロジェクト予算のコントロールが不十分であるなどの状況により、プロジェクトが延期されたり実施できなかったり、実施後に予想収益を達成できなかったりして、さらに会社の経営計画の実現と持続的な発展に不利な影響を与える可能性がある。
（III）新規事業承認リスク
新規事業実施主体はまだ登録登録を行っていないが、今回の資金募集投資事業の変更は株主総会の審議を通過する必要があり、新規事業実施には届出、環境アセスメント、安全アセスメントなどの審査・認可手続きが必要である。上述の届出または承認はすべて新規事業実施の前提条件であり、政府主管部門の承認を取得できるかどうかに不確実性があり、最終的に承認を取得する時期に不確実性がある。
上述のリスクに対して、会社は新しいプロジェクトの管理を強化し、各種リスクを積極的に防止し、解消し、良好な投資収益を得ることができる。会社は関連法律法規の規定に厳格に従い、速やかに後続の情報開示義務を履行する。多くの投資家が慎重に投資し、投資リスクに注意してください。
また、新規事業実施主体の湖北 Xinyaqiang Silicon Chemistry Co.Ltd(603155) は登録登録を行う必要がある。プロジェクトが株主総会の審議手続きを完了した後、会社は関連法律法規の要求に基づいてプロジェクトの届出、審査などの手続きを行う。
五、今回の調整後の資金監督管理の募集
募集資金の使用と管理を規範化し、投資家の合法的権益を保護するため、『上場企業監督管理ガイドライン第2号-上場企業募集資金管理と使用の監督管理要求』『上海証券取引所上場企業自律監督管理ガイドライン第1号-規範運営』などの規定に基づき、募集資金監督管理を強化するため、取締役会は湖北 Xinyaqiang Silicon Chemistry Co.Ltd(603155) に募集資金専門家の設立を許可し、また、経営陣に資金募集専門家の開設を許可し、資金募集の3者の監督管理協定に署名した。会社は関連事項の進展状況に基づいて法律法規に厳格に従い、情報開示義務を適時に履行する。
六、関連批准手続き及び審査意見
2022年6月20日、会社は第3回取締役会第4回会議及び第3回監事会第4会議を開き、それぞれ「資金募集プロジェクトの一部変更に関する議案」を審議、採択した。会社の独立取締役はこれについて合意した独立意見を発表した。この事項は、会社の株主総会の審議を経て実施する必要がある。
七、推薦機構の意見
審査の結果、推薦機関は次のように考えている：
会社の今回の変更部分募集資金投資プロジェクトの事項は、会社の第3回取締役会第4回会議及び第3回監事会第4会議の審議を経て可決され、独立取締役は明確な同意意見を発表したが、この事項は会社の株主総会の審議を経て実施する必要がある。会社は必要な審査手続きを履行し、決定手続きは関連法律の規定に合致している。推薦機関は、 Xinyaqiang Silicon Chemistry Co.Ltd(603155) 今回の変更部分の資金募集投資項目事項に異議はない。
（以下本文なし）
（このページには本文がなく、「＊ Sinolink Securities Co.Ltd(600109) Xinyaqiang Silicon Chemistry Co.Ltd(603155) 変更部分募集資金投資プロジェクトに関する審査意見」の署名ページ）
推薦代表者：
ビョウ尹百寛
Sinolink Securities Co.Ltd(600109) 年月日
